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QFII短炒获利图谱

http://www.jrj.com     2008年12月05日 21:11      投资者报
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  投资者报(分析员 杨秀红)渐趋游资化操作的机构投资者具体在一只个股的操作中,一般赚取多少利润即会抛售?

  我们选取11月份游资操作最为典型的QFII进行解剖,在11月份的整体反弹行情中,包括瑞银证券总部、中金上海淮海中路、申万上海新昌路营业部在内的QFII们凭借短炒均获取了可观利润。

  综合统计显示,在本轮反弹中,中金上海淮海中路买入48.85亿元,卖出53.22亿元。因其交易总额达到102.07亿元而成为上交所8521家交易席位中的第2名。

  由于交易总额第1名的宝座系游资所夺,因此,某种意义上看,中金上海淮海中路实际上是此轮反弹中交易总额最多的机构席位。据观察,其买卖最频繁的几只个股包括中国平安601318行情,爱股,主力动向海螺水泥600585行情,爱股,主力动向招商银行等。

  我们分别就该营业部在中国平安、海螺水泥的交易往来进行数据分析,以探寻其获利高低。

  中国平安短炒:赚8%

  自11月9日中央政府4万亿经济刺激政策出台后,11月10日股市迎来的新一轮反弹,沪指重新站上2000点,11月18日沪指最高反弹至2050点。以11月7日收盘价计算,期间沪指最高上涨303.17点,涨幅为17.35%。

  那么,QFII的盈利是否能达到相关水平?

  以中国平安为例,如果按其所能获得的最大收益(买入时以当日最低价成交,卖出时以最高价成交,下同)计算,11月3日—6日,该营业部加权平均买入成本23.52元,11月7日卖出成交价格为25.48元,上涨达8.29%,获利101.95万元。

  11月10日,中金上海淮海中路又买入9649.92万元。这样,其加权平均成本上升到24.01元。

  11月12日、13日、19日、20日,该营业部累计卖出2.42亿元,为计算其最大收益,我们仍选取每个交易日最高成交价,得出其加权平均卖出价为25.86元,这样其上涨幅度达7.70%,轻松将1731.4万元收入囊中。

  除此以外,还有400万股,成本为24.01元的中国平安的筹码卧在其A股账户中。

  这意味着,在中国平安的一战中,中金上海淮海中路营业部最少获益8%。

  海螺水泥短炒:赚17%

  对于QFII们一直看好的海螺水泥,中金上海淮海中路也进行了短炒。其11月3日买入246.76万元,当日最低成交价为16.61元,11月6日该营业部即抛出1294.84万元。期间每股上涨5.90%。

  11月7日、10日、11日,中金上海淮海中路连续3日净买入1.19亿元,其最低加权平均成本为20.63元。

  11月12日—14日,该营业部又连续卖出5761.06万元,其加权卖出价格为24.09元。由此可推算出,中金上海淮海中路在海螺水泥股价上涨16.79%时出手抛售了该股,获利828.08万元。

  瑞银证券短线“狂欢”

  曾有机构测算,瑞银证券总部在11月6日至7日反弹前抢先在大宗交易平台买入近10亿元,在股市反弹中该笔投入至少浮盈1亿元,即其至少赚到了10%的利润。

  而其通过二级市场买进的股票也获利不菲。同样在海螺水泥的操作上,瑞银比中金淮海中路获利更丰。

  11月3日、7日和11日瑞银分别累计买入海螺水泥3094.85万元,11月13日、18日、19日、20日瑞银则连续累计卖出2989.61万元。

  计算其所能获得的最大收益,则其加权平均买入价为18.48元,加权平价卖出价为25.08元,最大收益高达35.71%。期间上证综指最高涨幅也只有17.35%而已。在7个交易日内获利786.63万元。

  此外,还有近50万股,成本为18.48元的股票留在账户中。

  在中国平安的炒作中,瑞银也小有斩获。

  11月3日、5日、10日、11日瑞银连续累计买入2.38亿元中国平安,而自11月12日开始,包括13日、18日、20日等4个交易日内瑞银累计净卖出1.88亿元。

  依然按其所能获得的最大收益计算,则其买入加权均价为24.22元,而卖出加权均价为26.23元,上涨8.32%,盈利近1441.09万元。

  然而,需要指出的是,以上方式中统计得出的涨跌及获利数据只考虑了11月份机构对于某只股票买卖产生的收益,不排除机构在此前曾以更低的价格买进相应个股。

  此外,需要强调的是,上述统计分析都是按机构所能获得的最大收益计算,即其买入价为当日最低成交价,卖出价为当日最高成交价,因此,在统计区间内机构所获利润实际上小于其最大收益。

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