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大盘股无人抬轿 基金“私有股”11月逞强

2009年12月01日 00:42 来源: 中国证券报 【字体:

  在经过月末剧烈震荡之后,A股有惊无险地为11月行情画上句号,上证指数单月上涨6.66%。基金、QFII和保险公司等机构三季度末持股多数取得不错收益,尤其是被一只或两只基金重仓持有的股票涨幅较大,成为11月的强势股。

  基金“私有股”收益喜人

  从整个11月份的情况来看,沪深股市呈现出先扬后抑的走势,上证指数月初从3000点起步,最高攀升至3361点,而11月24日以来出现了大幅的震荡,指数有所下滑。在个股方面,11月期间正常交易的1644只股票中,1244只涨幅超过了同期上证指数水平,占股票总数的75.67%,占比逾四分之三。

  在个股普涨的情况下,基金持股的收益颇丰。按照基金三季度报告统计,截至9月末,基金重仓持有460只A股股票,持股市值合计6472.61亿元。假设持仓不变,根据11月30日收盘价计算,基金持股市值已增加至7464.61亿元。在11月期间,305只基金重仓股跑赢大盘,占比75.12%。

  通过对基金重仓股近期的表现进行梳理,可以发现大盘蓝筹股的表现差强人意,11月招商银行(600036)交通银行(601328)保利地产(600048)均出现下跌,中国石油(601857)建设银行(601939)中国银行(601988)中国平安(601318)中国人寿(601628)万科A(000002)等股票的涨幅也不足3%。

  与之相反,三季度末被一只或两只基金重仓持有的股票则出现较大涨幅。统计显示,11月以来涨幅前五名的基金重仓股分别是:古井贡酒(000596)华海药业(600521)柳化股份(600423)凯迪电力(000939)东方海洋(002086)。古井贡酒三季度末被东吴基金旗下的两家基金重仓持有,持股数量合计440万股,仅11月份古井贡酒股价就上涨了58.04%;柳化股份三季度末被万家基金持有475万股,该股票11月上涨了46.54%。凯迪电力和东方海洋三季度末均被一只基金重仓持有,11月的涨幅分别为44.75%和44.57%。

  对于大盘股走弱,而基金“私有股”走强的现象,市场人士分析,基金临近年底面临净值表现和排名的压力,对于大盘股互相抬轿的热情不高,而独自重仓的股票走强更有利于提升净值表现。

  QFII绩优 保险求稳

  自9月以来,上证指数连续三个月走出阳线。作为机构投资者的QFII和保险公司自然从中受益匪浅,不过收益情况却大不相同。

  从三季度报告来看,QFII持有的大盘蓝筹股很少,只有中国人寿、上港集团(600018)等几只。QFII钟情于二线蓝筹和中小盘股票,这也迎合了11月份的市场特点,因此获得了很好的收益。统计显示,三季度末QFII持股超过500万股的股票共有77只,其中47只股票11月份涨幅超过了10%,占比逾六成。

  恒宝股份(002104)三季度末的QFII持股为807.42万股,持股比例5.2%,该股票11月份上涨了55.80%;柳化股份三季度末的QFII持股为719.98万股,持股比例2.7%,该股票上涨了46.54%;铁龙物流(600125)的QFII持股为774.46万股,持股比例1.1%,该股票上涨了45.36%。

  相比之下,保险公司持股则以大盘蓝筹股为主,三季度报告显示,工商银行(601398)、中国人寿、中国石油等众多股票十大流通股股东中均出现了保险公司的身影,甚至还包括了刚刚上市的中国建筑(601668)。保险公司这种求“稳”的持股策略导致11月的持股表现差强人意。统计显示,基金三季度末持股超过500万股的股票共有155只,其中78只股票11月份涨幅超过了10%,占比仅为50.32%。其中,青松建化(600425)11月份的涨幅最高,达55.49%,该股票9月末保险公司持股合计1523.26万股。而表现弱于大盘的保险公司持股则多为大盘蓝筹股。

  有市场人士表示,QFII和保险公司的不同投资特性,决定了在中小盘股走强的市场环境下会出现收益的差异。不过值得注意的是,在中小盘股市盈率水平提升的同时,大盘股逐渐成为价值洼地,后期有望会出现补涨。

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