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10月央行口径外汇占款新增近4500亿 资金饥渴仍难解

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月02日 02:13   来源: 每日经济新闻   网友评论(人参与

  央行最新公布的资产负债表数据显示,10月末央行口径外汇占款余额达258043亿元,较9月末的253548亿元增加4495亿元。这一增量较9月的2682亿元扩大近七成。

  而此前,央行公布的10月全口径金融机构新增外汇占款数额为4416亿元。

  多位金融方面人士对《每日经济新闻》记者表示,10月外汇占款大增主要是缘于中国整个宏观经济逐步回暖和人民币升值预期,加快了境外资本的流入。至于市场资金面同时显得紧张,则是因为仍有大量资金流入非实体经济,实体经济资金需求难以得到满足;再加上临近年底,银行面临着考核压力,短期资金比较缺乏。

  值得注意的是,10月央行口径与全口径外汇占款的差距仅为79亿元,二者基本持平。

  对此,专家分析认为,主要是受到人民币升值预期的影响,也在一定程度上说明商业银行持有外汇的意愿不是很强。

  10月央行外汇占款增加4495亿/

  “4495亿元的增量的确超乎我的预料。个人认为原因主要有三个:一是9月中旬美联储推迟QE退出,美元指数开始走软,人民币上升;二是市场上对人民币升值预期强化;三是当前我国人民币贷款、存款利率均比较高,内外存在利差,为了优化资产和负债配置,便出现‘负债外币化、资产本币化’的现象。”国际金融问题专家、对外经贸大学金融学院兼职教授赵庆明告诉 《每日经济新闻》记者。

  上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊也指出,10月外汇占款大增,一方面是因为中国整体的宏观经济在逐步回暖、美国一直在考虑退出QE的时机加上人民币存在升值预期,导致境外资本流入加快;另一方面,中国出口也有所恢复。

  中国外汇投资研究院院长谭雅玲则指出,这和央行操作意识比较强也有一定关系,以保持稳健的货币政策。

  11月29日,央行发布了2013年第一号短期流动性调节工具(以下简称SLO)交易公告,首度披露了10月份的SLO操作。公告显示,央行分别于今年10月底以利率招标方式开展了两期SLO,操作方向均为向市场投放流动性,期限为2天。其中,10月28日开展了410亿,中标利率为4.50%。10月30日为180亿,中标利率持平。

  “央行公布SLO的操作情况意在向外界表明央行操作的透明性,也表明央行会对市场进行‘托底’,跟月初公布常备借贷便利(SLF)是一样的道理。而央行在适当时机公布,也可以让外界了解央行的操作,让市场形成预期,有利于预期管理,也让央行可以进行更精确、更有针对性的调控。”东莞银行金融市场分析师陈龙指出。

  陈龙进一步指出,此次SLO的中标利率在4.5%,其实也不算低,这可看出央行投放的资金仅是应急需求,不希望银行到月底要钱,也不是给大行用来赚钱。

  一些业内人士指出,SLO这种创新货币政策工具,有助于减轻突发事件对流动性的冲击,促进银行体系流动性和货币市场利率平稳运行。

  银行持有外汇意愿不强/

  10月外汇占款的大幅增长,在一定程度上表明外汇占款在当月为银行间市场提供了大量的流动性,宽泛意义上的流动性总量不算紧张,但出乎意料的是,市场资金面仍显饥渴。

  数据显示,11月末,反映市场短期资金松紧程度的7天期银行间市场质押式回购利率仍处5%左右,上海银行间同业隔夜拆借利率也在3.72%以上。

  赵庆明对《每日经济新闻》记者指出,“事实上,流动性总量并不算紧张。至于为何市场上资金仍显得紧张,个人认为更多的是人为原因,因为月末、年末,各大银行面临监管考核的压力,所以出现争存款等现象,一些银行从11月就打起了存款保卫战。除此之外,市场还多多少少受到6月流动性紧张的影响。”

  央行数据显示,今年前10月新增贷款同比增7.7%,同期社会融资规模达14.82万亿元,增长13.89%。同时,10月末,广义货币供应量M2累计同比增长14.3%,也快于年初制定的13.0%的目标。

  “市场仍会出现资金紧张的现象,一是因为现在仍然有大量的资金未进入实体经济,而是流入到非实体经济;而实体经济本身的资金需求在上升,短期内得不到满足;二是实体经济负债过多,包括地方债在内,此时需要大量资金来维持自身周转的需求;三是银行间数据表现短期资金比较缺,主要是前期投向过于积极,而到期的一些项目也不能及时回收,再加上银行“短存长贷”的特点,流动性管理存在一定的问题。”奚君羊指出。

  谭雅玲也指出,现在金融机构资金更多是投在收益更高的资产上,用于短期投机套利。此外,接近年底,各大银行面临考核的压力,再加上今年银行的总体利润也不如以前,银行资金比较缺。同时,市场上对流动性的方向看不清楚,央行投放流动性到底是多是少,也是存在一定的矛盾。

  一些市场人士也认为,尽管外汇占款仍是银行间市场流动性的主要提供渠道,但由于今年的财政存款投放速度一直低于预期,令机构普遍有所顾忌,流动性也因此吃紧。

  对于央行口径与全口径外汇占款的差距问题,奚君羊认为,央行口径与全口径外汇占款的差距基本消失,在一定程度上说明商业银行基本上自己没有留存的外汇,而将大部分卖给央行。这主要是受到人民币升值预期的影响,商业银行持有外汇的意愿不是很强。

  赵庆明也认为,商业银行不愿持有太多外汇,以避免资金缩水风险。当然,商业银行持有外汇的数量也不能低于外汇管理局规定的下限。

  “65年前的今天,是中国人民银行成立的日子。65年来,人民银行走过了风风雨雨,经历了种种变迁,忠实地履行了自己的使命。今天,中国人民银行官方微博‘央行微播’也诞生了。愿以此为窗,拉近你我的距离,让我们携手同行,共同成长!”昨天上午10点,央行选择在65岁生日的时候在新浪和腾讯同时开通官方微博。其简介称:“传递权威资讯,解读央行政策,服务广大网友。”

  据悉,这是继中国证券监督管理委员会之后,又一个重要的财经部委开通官方微博,标志着我国的经济、金融主管部门在政务公开方面进一步开放。今年10月15日下午,证监会开通名为“证监会发布”的官方微博,在新浪的粉丝数量目前已超过100万。

  北京青年报记者注意到,昨天央行共发了三篇微博。其中第二篇发布了一张位于石家庄的央行最早办公楼的照片。此外,央行还发布了一个很实用的“金融小贴士”,给大家带来全国直辖市及省会城市信用报告查询点地址、电话及工作时间等信息。

  北青报记者注意到,截至昨天晚上6点半,“央行微播”第一天就在新浪平台吸引了33522个粉丝。

  张发(化名)最近疲于奔命参与3个网络贷款平台的维权。对于今年雨后春笋般冒起的网贷公司而言,最重要的就是投资人特别是“大户”。张发就是一位分散投资多个网贷平台的大户。

  “最近我掉进了3个‘坑’。网赢天下倒闭了,有70多万还没拿回来;东方创投出事了,有14万还没拿回来;中联乐银公告提现困难,20万只提了10%出来。”张发对证券时报记者说。这是张发对网贷投资的一小部分,但连续遭遇损失本金的风险,是个不小的打击,他开始系统地梳理问题网贷公司的脉络以规避风险。

  这是众多网贷投资人正在面临的一个问题。

  平均每天1家出事

  11月30日,深圳网贷行业聚会,商讨P2P网站倒闭潮现象。

  近期出现问题的P2P平台数量加速上升,11月平均每天都有1个平台出事。“今年以来累计64家P2P网贷平台出现提现困难或倒闭,浙江问题平台最多,达16家,广东次之有9家;但从各省平台数量看,安徽、湖北、内蒙古等三省区是重灾区,问题平台占该地区平台总数的一半以上。”广东互联网金融协会秘书长朱明春说。

  这个协会的成员均属网贷行业,已选举产生组织机构,正等待政府下达批文。朱明春是上海盈灿投资管理咨询(深圳)公司总经理,旗下“网贷之家”网站是国内最大的第三方网贷资讯平台。

  根据网贷之家调查统计,这64家出事平台多数上线4个月就出现危机,存活时间超过1年的仅1家;有18家年综合利率超过50%,36家超过40%,高息是网贷平台死亡的第一特征;且注册资金以500万和1000万为主,与动辄几千万的待还金额相比差距很大,所以业内承诺的本金保障只是一个噱头。

  “我们调查发现网贷平台倒闭的原因主要有3点。”朱明春说,第一点是高息;第二点是团队从业经验匮乏,特别是互联网金融运营人才少;第三点,在急剧膨胀的P2P行业中,大部分其实不是真正的P2P企业,而是项目缺钱、老板也缺钱的平台。这就是行业内常说的“自融平台”,平台网站上挂出的各种融资标的说是某某公司项目,其实是自己编的假项目,投资人投下的钱被平台老板挪做自用,但这种自融平台的最终出路多是倒闭,因为实业难以承受这么高的利息。

  “原本预计明年上半年开始出现P2P倒闭潮,现在看提前了。行业调整后期可能一天倒闭五六家。”朱明春说,去年底网贷平台约300家,现在600余家,今年年底P2P公司数量可能达到800至1000家。朱明春认为,大部分的P2P平台会被淘汰,倒闭的平台并不能代表P2P行业,人人贷、红岭创投等行业领头羊才代表行业的趋势,这些领头羊出现危机,才意味着行业出现拐点,而目前这些领头羊从交易活跃度和安全程度看,还处于高速发展期。

  盈利、倒闭皆不易

  “我的网贷平台要两年时间才能实现盈利。”深圳金海贷董事长张博宇对证券时报记者说。金海贷P2P平台今年8月上线,目前线下小贷业务盈利,线上网贷业务基本不亏损。

  网贷平台常见的盈利模式是收取会员费、提现手续费、借款管理费等,对应支出主要是场地租金、员工薪水等。金海贷的主要收入来源是借款居间服务费,暂时不向投资人收取费用,包括VIP会员费等都未收取。

  目前公司员工有近50人,月开支60余万,租金10来万元,员工薪水近50万元。“以目前的公司规模和开支,网贷平台的盈亏平衡点在月交易量4000万元左右。公司最终将达到七八十人,盈亏平衡点在月交易量1亿元左右。”张博宇说。

  盈利不易,倒闭也不易。“真正的P2P网贷平台按理不会出现挤兑风潮,进来的钱和出去的钱都不是平台自己的,居间中介,赚取中间费用,做好风控,只要借款项目是真实的,怎么会倒闭呢?”张博宇认为,倒闭的原因多有假标的因素,没有真实的借款方。

  央行信号倒逼自律

  11月25日,银监会牵头的九部委处置非法集资部际联席会议上,网络借贷被列为高度关注的风险领域之一。央行人士对“以开展P2P网络借贷业务为名实施非法集资行为”作初步界定:第一类为当前相当普遍的理财-资金池模式,第二类是借款人信息不真实导致非法集资风险,第三类是庞氏骗局。

  “这个不是政府文件,是监管部门的内部讲话。但我们非常认同央行的观点。”朱明春说,央行提出建立网贷平台资金第三方托管机制,平台不直接经手归集客户资金,也无权擅自动用在第三方托管的资金,这能让P2P网络借贷平台回归撮合的中介本质。这也是广东互联网金融协会将来想做的行业自律动作。

  目前卷款跑路及网贷行业倒闭潮中客户资金的安全问题最为明显。监管部门如进行整治,有助于对投资人恢复对网贷行业的信心。

  倒闭潮也促使投资人理性回归。“既然投人人贷10%的年化收益率是安全的,投年化收益率40%的高息平台也是安全的,干嘛不投高收益的平台?现在投资人都更深切地感觉到本金安全的重要性,同时,这种撤资潮也引发高息网贷平台的挤兑潮,自融平台、资金流动性管理不够好的平台,就容易资金链断裂。”朱明春说,比如安徽铜陵这么一个既缺乏互联网人才又缺乏金融人才的城市,居然有多家P2P平台,这是极不正常的。

(责任编辑:王爽)

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