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中央经济会议定调2014年A股投资主题

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年12月15日 13:33   来源: 《证券市场红周刊》   网友评论(人参与

  三中全会后,一系列重磅消息和经济政策相继出台,如沪国企改革方案将出、IPO重启、新股发行制度改革、“中国版401K”的企业年金纳税递延政策、同业存单管理暂行办法等。虽说涉及股民切身利益的IPO重启消息一度被视为利空,但在靴子落地后反让市场松了口气。而12月10日(周二)召开的中央经济工作会议,因涉及到多项经济改革方案和为明年经济定调而引发投资者睱想。

  机构看好改革行情

  对于本轮改革行情,机构普遍看好。公募基金继热议三中全面召开将带来新一轮结构性牛市之后,对本次中央经济工作会议内容寄予了厚望,普遍认为“调结构”、“稳增长”与“促改革”并行将在2014年带来明确的投资机会。而从本次中央经济工作会议内容看,“保持宏观经济政策连续性和稳定性,着力激发市场活力,加快转方式调结构”的提法正是机构所预期的。

  在本次会议上,决策层明确强调了要做好明年经济工作,要全面认识持续健康发展和生产总值增长的关系,抓住机遇保持国内生产总值合理增长、推进经济结构调整,这种提法不仅有利于我国经济持续增长,且对稳定A股整体估值中枢起到决定作用。

  而在本次中央经济工作会议召开前,私募圈内就抱以乐观态度。从容投资联合创始人郑莹表示,目前资金面紧张的情况并未得到缓解,2014年货币政策收紧的概率不大,更多的可能是“积极的财政政策”和“稳健的货币政策”,这会在一定程度上缓解流动性的压力。这种猜测结果与本次经济会议所提内容不谋而合。此外,某私募经理还认为,这次会议将会推进重点领域市场化改革,比如说在今年的中央经济工作会议期间首次“套开”全国城镇化会议,意味着中国的新型城镇化政策和规划定调,首次成为中央经济工作会议的另一大主题,为明年的新型城镇化开局指明方向。

  “私募教父”赵丹阳认为,A股市场已基本见底,一批股票已凸显出极高的投资价值。三中全会将继续推进中国经济的市场化改革,目前,国内工资水平和消费能力同步提升,现在已经到了投资中国的最佳时机。而3个月前,赵丹阳就亲自调研了十几家上市公司,披透露很可能在明年初发行两款A股信托产品。

  经济会议孕育新主题投资

  其实,因三中全会召开的改革预期所引发这一轮反弹行情之所以顽强走到目前,与市场热点的层出不穷有关,而本次经济会议所带来一些新的主题投资机会,如大力发展战略性新兴产业、加快发展各类服务业、推进传统产业优化升级等所引发新的主题投资则有望贯穿2014年全年。

  与往年有着明显的不同的是,今年中央经济工作会议长达4天,为近年最久,旨在“落实贯彻”中共十八届三中全会的决定——“改革”。然而更重要的是此次会议自身之变,业内认为本次中央会议最大的亮点就在于淡化增长,强调并落实改革。此次改革是在深化市场经济改革的大旗下,提出资源配置由市场起决定性作用,这将令过去该会议主要精力用来“定指标”的做法从此次开始转变。

  由此可见,未来一段时间内,政策的重点依然是以制度改革、调结构为主,而在中央组织部明确表示“不能仅仅把地区生产总值及增长率作为政绩评价的主要指标,不能搞地区生产总值及增长率排名”背景下,稳健的货币政策意味2014年流动性仍不会宽松,而“大力发展战略性新兴产业,加快发展各类服务业,推进传统产业优化升级”的提法更是决定了权重蓝筹股难现整体趋势性机会,市场机会短期内仍将围绕创业板、新兴产业和消费升级展开。当然,长期来看,随着改革的进一步深化,新的主题性投资仍会给部分低估蓝筹股带来崛起机会。

  国企概念有望成为2014年投资主线

  近期以上海牵头的地方国企改革逐渐升温,相关概念股开始在资本市场开始表现。其中,传闻上海方案拟于下周推出。本周兰生集团牵手东浩拉开上海国资整合大幕,受上述消息影响,本周上工申贝(行情,问诊)、仪电电子(行情,问诊)、海立股份(行情,问诊)、华控赛格(行情,问诊)、工大首创(行情,问诊)多只个股大涨。

  虽然国企改革涉及到的问题较为复杂,但我们要看到三中全会的主要议题在于市场化的决定性作用,若此,国企改革才是最为关键的一步,国企长期占据垄断资源,但由于管理体制的束缚,总体效率远不如民企,而国企改革的重点就是要激发管理层的才干,走向市场竞争,对于股市的意义在于目前主要是地方国资企业的投资机会最先挖掘,随后,最终的机会将是中字头央企,这也是权重蓝筹股在明年能否起舞的关键因素。

  沪版国企改革方案发布在即,其中国企分类监管、建立国资流动平台、开放市场化重组等大方向已经基本明确。据统计,自11月至今,仅沪市就有近10家国企上市公司停牌筹划重大事项。以浦东金桥(行情,问诊)为例,该公司上周宣布停牌筹划重大事项,具体方案将要等到国资改革方案发布后才公布,此时停牌或许更多为了防止股价异动。

  下一阶段,可关注广东省的改革,广东省已有明确规划,比如广新集团是广东国资委下属的四大资产运营公司之一,经过一番运作,已有佛塑科技(行情,问诊)、省广股份(行情,问诊)、星湖科技(行情,问诊)、生益科技(行情,问诊)等4家A股资本运作平台,以及3家海外上市公司。但眼下,致力于“打造一批上市公司”、“成为全国拥有上市公司最多的企业之一”的广新集团,由于A股IPO的暂停,拟上市公司积压的“堰塞湖”明显,后续不排除有资产整合的可能。

  新型城镇化或是改革激活点

  国企改革是主线,但在分线上,新型城镇化是重点。经济会议期间“套开”的新型城镇化会议和即将召开中央农村工作会议所出台的政策,将反映出十八届三中全会《决定》的主体思想,相关领域的投资机会逐渐显现。

  其中,新型城镇化被看做改革措施落实到经济发展和社会进步的关键着力点,或成为12月及2014年最主要的投资主题之一。国泰君安证券预计新型城镇化规划的全面方案将会在12月下旬公布,新型城镇化将在2014年落地,前期充分的论证和宏观治理理念和改革精神推进,将使得本轮新型城镇化建设成为2014年经济的亮点和改革激活点,市民化、城市群优化布局、城市可持续发展和城乡一体化四大举措将带来投资机会。重点推荐受益于消费升级的自主品牌的汽车、纺织服装、医疗、家电、食品饮料;城市建设中的建材、环保、新能源、交运和园林装饰;以及农业现代化和城乡一体化带来的化肥、农村城居化等投资机会。

  东方证券认为,根据所分析的未来新型城镇化六大支撑(产能合理布局、户籍改革、土地改革、财税体制改革、城市管理升级以及农业现代化),建议重点关注城市轨道交通建设、城市管网更新、医疗服务普及、智慧城市的相关布局以及区域经济建设等,还包括农业现代化(包括农田水利建设、农业产业化、机械化等)。相关概念股主要有:东方园林(行情,问诊):城市园林绿化龙头,付款方式的创新为其带来较宽的护城河;海螺型材(行情,问诊):建筑节能型材龙头企业;嘉寓股份(行情,问诊):节能门窗、节能幕墙龙头;太空板业(行情,问诊):新型绿色建筑产品;红宝丽(行情,问诊):环保节能高阻燃聚氨酯建筑、保温板;达刚路机(行情,问诊):城镇化龙头。

  另外,一年一度的中央农村工作会议将确定2014年“一号文”的方向。而考虑到各部委近期也动作频频,为“一号文”预热,农业行业的投资机会逐渐显现。业内预计,会议有望锁定两大主题:生态农业和种业科研体制改革。另据了解,中央农村工作会议期间有望召开一个高级别的种业会议,讨论如何贯彻落实2011年国务院8号文等问题。

  中信证券(行情,问诊)认为,预计未来行业标准规范和政策补贴范围扩大将成为推广低毒高效农业的重要方式。我国未来很多涉及转移支付的支农项目,有望实现与农业环境保护捆绑,通过税收、补贴等方式,持续调整农业化学品的使用,鼓励生产低毒高效低残留的农业化学品,通过升级栽培模式,尽量减少农业化学品的使用。出台有机肥使用补贴政策,鼓励有机资源再生利用。A股相关概念股:农药化肥领域的芭田股份(行情,问诊)、诺普信(行情,问诊)、金正大(行情,问诊)、史丹利(行情,问诊);种业领域的神农大丰(行情,问诊)、荃银高科(行情,问诊)、隆平高科(行情,问诊)、登海种业(行情,问诊)。

  而受雾霾天气等事件催化,空气治理方面明年或出台相关指标,预计政府也将继续加大空气治理方面的投入,相关概念股也值得关注,包括口罩、空气过滤、空气净化、PM2.5检测、尾气治理、尾气治理等。

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  2013年中央经济工作会议

(责任编辑:周迎颖)

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