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养老金替代率逐年下降 职业年金能否力挽狂澜

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年02月14日 06:41   来源: 中华工商时报   网友评论(人参与

  未来职业年金的建立和运作,将参照企业年金的市场化投资运营模式,其投资组合有望投资股市、商业银行理财产品、信托等产品。市场人士预期,职业年金有望成为我国资本市场长期投资的又一“活水”

  去年12月,财政部、人力资源和社会保障部、国家税务总局联合发布《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》,从2014年1月1日起实施企业年金、职业年金个税递延纳税优惠政策,推进我国补充养老保险制度建设。

  在养老金替代率逐年下降的形势下,此消息一出,尚属于少数人福利的企业年金、职业年金受到社会的广泛关注。专家认为,职业年金和企业年金作为提高养老金替代率的一个重要途径,是社会保障顶层设计中不可忽视的一个重要内容。对于年金税收优惠的政策,无疑会刺激更多的企业和事业单位为职工缴纳年金,这会让备受公众诟病的养老金双轨的差距更加拉大还是靠拢呢?

  逐年下降的养老金替代率

  什么是养老金替代率?养老金替代率是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率,具体说,即为退休第一年养老金收入与前一年工资收入的比值。它是衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的基本指标之一。

  根据社科院社会保障实验室主任郑秉文等人的研究,各省的养老金替代率差距越来越大,已经出现公平性问题。

  按照世界银行组织建议,要维持退休前的生活水平不下降,养老金替代率需不低于70%,如果替代率在60%-70%,劳动者在退休后也可以维持基本生活水平。按照国际劳工组织《社会保障最低标准公约》规定,如果养老金替代率低于55%,就属于“警戒线”以下。

  我国城镇职工养老保险制度最初设计的替代率目标为58.5%。

  据中国社科院世界社保研究中心发布的《中国养老金发展报告2012》显示,我国养老金替代率由2002年的72.9%,下降到2005年的57.7%,到2011年降为50.3%。中央财经大学社保研究中心主任褚福灵透露,据他测算出的2011年我国企业养老金替代率仅为42.9%。

  但同时,事业单位人员和公务员的养老金替代率一直维持在80%至90%的高位。

  尽管近年来,企业退休人员基本养老金水平一再提高,各地也纷纷出台政策,增加企业退休人员基本养老金。仍然无法避免的是,企业退休职工的养老金替代率却在不断下降,各地养老金替代率差距也呈逐渐拉大的趋势,导致各地退休后待遇差别较大。

  中国社科院世界社保研究中心秘书长房连泉认为,在目前的城镇基本养老保险制度下,实际企业养老金替代率水平呈逐年下降趋势,说明养老保险“保基本”的目标正在受到威胁并可能难以实现,现行的养老金政策迫切需要改革,以保障制度的可持续性。

  年金制度将成为有效补充

  专家认为,职业年金和企业年金是提高养老金替代率的一个重要途径。

  企业年金和职业年金统称为年金。企业年金已经被公众所熟知,职业年金则是指公职人员的补充养老保险,目前中国正实行机关事业单位的养老保险改革,因此职业年金指的是机关事业单位的补充养老保险。年金是建立在基本养老保险之后的补充养老保险制度,为社会保障三支柱体系中的第二支柱,是基本养老保险制度的有效补充。与国家养老保险的强制性缴纳不同,年金缴纳是自愿性质的,年金制度根据单位性质不同分为企业年金与职业年金。

  目前,国外企业年金的发展已比较成熟。丹麦、法国、瑞士等国的企业年金覆盖率几乎达到100%,荷兰的企业年金覆盖率为85%,英国、美国、德国、加拿大等国约为50%,爱尔兰为40%。

  本质上,职业年金是职工工资的延期支付,目的是避免基本养老保险不足时生活水平下降。实质就是将职工现期部分工资转移到退休后。和基本养老保险一样,都需个人和单位按比例分摊缴纳费用,职工退休后按比例领取“补充退休金”。

  我国企业年金、职业年金作为补充养老保险,近年来规模增长较快。统计显示,目前全国参加企业年金的职工占全部职工的比重还不到10%,而且设立企业年金的企业基本上都是央企或效益比较好的金融机构。而针对事业单位职工的职业年金,才刚刚开始试点。

  对于此次出台的年金新政,一位保险业内人士认为,年金个税优惠新政比过去的政策有两大突破:一是前端征税改为后端征税,减少税负压力;二是对个人缴费明确规定了税收优惠政策。

  该人士认为,原有政策由于是前端纳税,因此很多人在退休时选择一次性领取,导致养老金过早使用,反而难养老。而新政采用后端纳税,因此为了降低税额,鼓励参与计划职工分期领取。新政策更能体现养老金合理利用、细水长流的特点。“长期来看,新政的出台将带动企业年金规模增长,鼓励部分企业加速启动年金计划,同时职业年金也将迅速发展,这将给商业养老机构带来很大发展空间。”

  年金制度如何顾及公平

  从人均水平来说,养老金的替代率需要提高。如果一分为二来看,目前的养老金双轨制造成两级分化,企业职工的养老金替代率在40%-50%之间,而事业单位和公务员的替代率可能达到90%,甚至更高。

  作为基本养老保险之外的补充养老保险,企业年金的诞生早于职业年金,但由于缴纳方式并非强制实行,参与的企业大都仅限于国企。据人保部网站数据显示,截至2013年一季度末,企业年金积累基金为5113.75亿元。企业年金的覆盖范围仅为几百万人,占到国家基本养老保险参保人数的6%,参加年金计划的基本为国有企业。就我国目前的经济发展来看,中小企业的数量占绝大多数,这些企业自身的负担已经非常大,因此,企业年金虽然已发展十多年,但缴纳情况并不乐观。

  同时,也有专家担忧,机关事业单位的“职业年金”可以在财政保障下,将并轨后机关事业人员降低的养老金“补回来”,甚至会沦为一种“新的双轨制”。

  在去年的中国老龄事业发展高层论坛上,财政部财政科学研究所所长贾康曾在论坛上表达出了对目前实行年金制度的担心:“除了基本养老之外,我国的养老体系还必须讨论其他多样化的支柱,比如企业年金和职业年金。但是,在目前垄断和养老金并轨等问题尚未解决的情况下推行年金制度,只会进一步加大收入分配的差距。”

  中央财经大学社保研究中心主任褚福灵也认为,推行职业年金应先在养老金并轨后再说。他认为,建立社保制度的基础就是公平原则。目前养老双轨制亟须并轨的最重要原因就是制度间存在不公平的问题,两种养老制度的最终待遇相差较大。虽然将机关事业单位职工并入待遇相对较低的社会养老保险中,确实遇到地方政府的各种阻力,但出于公平考虑,国家还是应该在养老顶层制度设计完毕后,先实现养老双轨制的并轨。

  褚福灵提出,目前,我国企业年金制度已推行一段时间,职业年金制度应参照企业年金制度,而且职业年金制度不能过于“优惠”,从而与企业年金制度差距过大。例如深圳建立的职业年金制度就只要财政缴费,而不用个人缴费。在企业年金普遍采取单位缴费加个人缴费的情况下,职业年金的单位缴费很可能都是财政负担,如果有些地区再取消个人缴费,与企业年金制度间的不公平就会继续拉大。

  褚福灵建议,在机关事业单位职工并入社会养老保险体系,与企业职工退休待遇接近后,再全面推出机关事业单位职业年金制度。

  年金投资还需稳健

  郑秉文公布了一组数据,目前我国机关和事业单位大口径人数将近4000万人,建立职业年金之后,每年缴费就超过2000亿元,相当于2013年年金缴费增量1000亿元的两倍。如果考虑到新政规定的职工个人新增4%税收优惠政策的激励,每年滚动的增量就将近4000亿元。

  企业年金是完全积累到职工个人账户的,在员工未退休前的很长一段时间里,基金在不断地积累和沉淀。这就要求加强对基金的运营和监管,减少基金的贬值,进而实现基金的保值、增值。企业年金基金与资本市场的发展相关,企业年金基金若能够在资本市场有效投入运营,会获得相应投资回报。而规模巨大的企业年金的投资营运增加了资本供给,再加上其支付等待期较长,也是推动资本市场发展及金融创新的强大工具。但目前我国资本市场不完善,企业年金基金进入资本市场条件不够成熟,相关配套政策也未跟上,以致企业年金一直游离于资本市场外。大部分企业年金基金用于存银行、买国债,投资收益较低。

  各方面资料显示,2014年养老保险顶层设计研究将进一步深化,机关事业单位养老保险制度改革方案“呼之欲出”。业内人士预言,投资运营方面的改革力度可能超出市场预期。

  证监会新闻发言人邓舸去年年底也表示,证监会支持企业年金和职业年金通过专业资产管理机构积极参与资本市场投资,实现基金资产的保值增值。下一阶段,证监会将继续加快推动各类长期资金入市,努力推动各类长期资金与资本市场良性互动发展。

  据了解,未来职业年金的建立和运作,将参照企业年金的市场化投资运营模式,其投资组合有望投资股市、商业银行理财产品、信托等产品。市场人士预期,职业年金有望成为我国资本市场长期投资的又一“活水”。

(责任编辑:汪丽)

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