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天使街上线 当天融资额逾千万

  “互联网金融的浪潮在近一年的时间里席卷中国,凭借着余额宝这一货币基金产品,推动了中国民众对于金融理财意识的苏醒,推动了大家对于自己金融权利的关注,这对于中国的金融改革是一个极具象征意义的里程碑。不管是余额宝,还是持续火热P2P网贷,或者今天我所创业做的股权众筹,其都是渠道型的互联网金融,就是通过互联网从大家手里拿钱,这一类模式以互联网为渠道,本质是解决金融交易双方的信息不对称,我统一称之为“金融众筹”模式。”刘思宇在天使街股权众筹平台上线新闻发布会上谈到他的金融众筹理论。你很难想象这一段话是出自一个90后之口,刘思宇在开始股权众筹创业之前,曾就职于中国最大的互联网贷款搜索引擎好贷网。再往前,他刚刚毕业,是中国著名的青年公益人,拥有十年公益成长经历的他还担任联合国儿童基金会青少年爱心大使,是2011中国教育年度十大人物,还是烟台市荣誉市民……是怎么样的经历,让这样一个来自西双版纳的青年投身了互联网金融浪潮呢?

  “当时,我刚刚带领150个志愿者完成四川凉山的教育培训和乡村调查,回家的路上上网发现一个P2P网站,里面有一些融资标的,今天看融资计划才推出,第二天高达千万的融资就已经满标,这样的速度让我意识到这是一个前所未有的机会。当时我有50万奖学金保送留学资格,放弃了,然后来到北京,之后的故事大家都知道了。”的确,在互联网金融行业圈里,很少有人不知道这个90后。在这个盛夏时节,刘思宇和他的小伙伴们选择了股权众筹,开始了一场巨大的互联网金融社会实验。

  定位于中国领先的股权众筹平台及投融资社交平台的天使街,其核心模式是公司出让一定比例的股份,面向普通投资者,投资者通过出资入股公司,获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。另一种解释就是“股权众筹是私募股权互联网化”。众筹本质上是一种资源配置的方式,以此实现信息对称,让零散小额资金,迅速聚集起来,资金流向真正需要的地方,形成健康资金循环系统,以此推动社会创新、资源整合,同时,让创业者实现梦想,降低创业成本。

  如何培养天使投资人?

  “我们将把天使街股权众筹平台打造成为中国创业企业的纳斯达克!”作为天使街联合创始人的刘思宇用一句话把股权众筹平台的核心描述得更为清晰了一些,天使街做的就是为中国创业企业实现股权融资与交易,这也是中国资本市场着墨较少的地方。对比美国来看,在美国约有26万天使投资人,平均每年天使投资的金额超过200亿美元,每位投资人的单笔投资规模在1万美元到10万美元。每年获得天使投资的企业有60万家,其中80%为种子或早期投资。“数据说明一切,在中国只有几千个天使投资人,根本满足不了中国创业者在项目早期对于资金的需求。创业者艰辛,创业环境差,这些与资本市场的发展是紧密相关的。所以我们希望通过股权众筹的模式,培养越来越多的天使投资人,为中国的创业者提供良好的资本环境。”那么,如何培养天使投资市场呢?

  天使街推出了一个科学机制:领投跟投机制。在众筹平台上,可以看到有很多用户还欠缺投资能力,研究深入度远远不如在行业中已经从业多年的人员。有投资需求的用户经常要聘请或咨询行业人士,来帮助分析和判断项目。而天使街股权众筹平台的领投跟投机制就是让有经验的投资人和投资机构来当领投人,拥有资金、有投资需求、但是对于某个行业没有深入了解的作为跟投人。然后,由投资经验投资者领投、普通投资人群跟投。如此打破只有专业投资机构才能参与股权投资的界限,让普通人有机会参与。它降低时间成本,提高效率。刘思宇打了一个比方:“如果徐小平或雷军先生领投了一个互联网项目,那么远在西藏的地产老板因为相信领投人对于项目的判断,也可能会跟投。因为领投人的专业经验减小了投资失败的风险。”

  草根融资是否将取代精英投资?

  作为天使街股权众筹平台创始的黄超达与刘思宇都是山东工商学院的校友,与刚刚上市的猎豹移动CEO傅盛毕业于同一学校,两人的相识是在学校十大优秀学子的颁奖典礼上。那时刘思宇刚刚踏入大学校门,黄超达正准备走向社会。在天使街上线的新闻发布会上,我们也见到了有投资背景的黄超达,他在发布会上表示,众筹很早就有,古代大师化缘其实就是众筹的雏形,目前的股权众筹就是化缘2.0,而如今“众筹威胁论”在很多专业投资人看来似乎并不是大放阙词。黄超达认为,草根融资式的众筹方式有三个优势和一个机制(领投跟投机制),让其能够很有可能取代精英投资。

  三个优势在于:第一,众筹市场更大,更迅速。众筹面临着广大的市场,其高效的资源配置作用,能让零散的小额空闲资金,迅速聚集起来,实现其投资价值; 第二,众筹给创业者提供的成功可能性更高。凭借互联网这种开放公开的特性在一定程度上打破了“创业者太多,投资人不够用”的局面,让很多项目都有了曝光的机会;第三,如今的众筹也在更多的尝试为创业者提供创业整体打包的服务。未来众筹网站非常有可能给创业者提供完整配套的创业解决方案,这对于众筹平台似乎也没有那么困难。

  另外,他也指出众筹的优势之处也是风险之源,根据《公司法》、《证卷法》相关规定,众筹投资中的投资者数量受到限制,而中小投资者能提供的的资金量都不是很大,项目所能募集到的资金就会非常有限,这将使很多项目无法进行下去。目前国内股权众筹平台普遍采用的手段是“线上+线下”两段式操作。即在线上展示项目信息,与潜在投资人达成意向后,操作转入线下。而很多零散资金则以股权代持的方式汇聚在潜在投资人名下,股份的转让以增资扩股的方式,由企业和潜在投资人直接协调。代持人因为有记名股权凭证,其权益可以得到保障,可是对于被代持人,由于是隐性股东,没有记名股权凭证,一旦出现风险,往往会受到损失。

  因此,如何控制风险,如何来保障投资者利益,怎样做既能促进股权众筹这个新型互联网金融的发展,又不影响金融秩序的稳定,就成了股权众筹管理办法需要解决的问题。对此,他提出,众筹公约要控制好4个要点,首先是合格的筹集人,主要是控制质量,而且保证真实,防止诈骗;二是控制筹集的平台,要经过审查和安全保障,并且降低成本;三是控制合格的投资人,要确认他有没有能力,是不是在清醒状态下做出的投资决定;四是应有第三方监理人,保管所筹资金。

  对于创业者选择众筹模式创业,黄超达先生还提供了一些“法宝”:法宝一:众筹要趁早;法宝二:简明扼要的项目描述;法宝三:设置好你的支持金额和股份出让;法宝四:注重与支持者的交流;法宝五:做好自传播的准备。

  如何打破创业者和投资者信息不对称的困境?

  天使街创始人黄超达先生在发布会上表示,打破创业者和投资者信息不对称的困境是众筹平台天使街必须解决的一个重大问题。

  对于创业者而言,创业初期融不到钱。没有拿到足够的钱度过初始这段最艰难时期,而对于投资人而言,没有接触到潜在的伟大企业和优秀项目。这中间会产生明显的信息不对称。

  随后,黄超达通过渔民构建渔业公司的故事为我们分析了传统融资的弊病,故事是在遥远的澎湖列岛上,岛上某个小渔村有个渔民要众筹一个渔业公司,他以往的选择无非是周围熟人入股或者民间高借贷,融资渠道很有限,会产生的问题还有:效率低、条款不好、被动、成本高、需要抵押、周期长等。

  如果有了股权众筹平台呢?上网打开天使街网址,选择自己感兴趣的、有价值的投资人,比如某个船厂的老大、某个集市的老二、某个政府渔业部门的科长,这样他得到了什么?不单单是资金,还有资源、人脉、宣传、品牌,让投资人成为自己的用户,而且还能互动,成功的通过众筹筹到了钱,筹到了资源,筹到了市场。

  以前如何投资?投资的门槛很高,一个是资金门槛高,另外能力门槛高。谁都不希望大额投资行为出现偏差,导致对项目要求非常高,投资机会极大降低。需要机构去特地研究和考察,然后行使投资的权利。这种集中性的投资弊病,跟集中性的慈善是一样的,主导权是掌握在运营层手里,一方面导致投资收益跟投资能力相关,但能力边界到底是多少,很难界定。一方面,不透明的投资决策行为,容易产生不道德的行为,辜负投资人的信任。这种投资是少数富人游戏,限制了更多的人进入这个行业,有极大的问题。

  而股权众筹平台模式最大意义将原先集中性的大中介逐步打散,去VC化,改成通过互联网平台自我寻找、自我投资、自我承担投资风险的行为。这里,互联网提供更多投资机会、更全信息对称、更小投资金额、更小投资风险。人人可成为投资人,人人都做天使。比如250万投资,可以衍生到几十个人群,从而极大降低资金门槛。将大的风险分摊成小的风险。当然这个改变,并非是金额层面,也改变投资的整体性方式,引导投资主体的分化。因为单笔金额较小,大家投资压力减轻,违约成本降低之后,还带有大量非理性情感因素,都会促使投资的成功。

  “我们希望有越来越多的天使投资人,“人人都做天使”是一个概念,希望让大家意识到金融是自己的一种权利。但也不是每一个人都可以做投资,这还要考察个人的投资能力和抗风险能力。在这里还希望跟大家分享一个小故事,是“天使街”名字的由来。春天的时候,我们几个合伙人在金融街行情问诊)讨论产品,讨论产品的时候大家头头是道,但到了关键的地方——给平台取个名字却让我们犯了难。我们心里都装着天使的理想,觉得名字里一定要有天使,那叫天使什么呢?天使胡同?天使……只见眼前出现金融街三个大字,我说,我们就叫天使街吧。黄超达说:“对啊,天使街,美国不也有个华尔街吗?”天使街的名字就那么来了,希望以后有越来越多的企业和天使投资人入驻天使街。街很通俗,很接地气,走出去就是街,热热闹闹的,这是我们想要的感觉。”刘思宇如是说。

  天使街正如两位创始人所想,发展得热热闹闹,据记者了解,天使街实行的合伙人制吸引了业内多个重量级人物,从投资到技术,天使街团队的迅猛速度让业内惊叹。记者从天使街网站上了解到,刚刚宣布上线的天使街已经有超过70个创业项目上线,入驻有超过500位认证投资人。在试运营期间,四个项目达成投资意向。天使街上线新闻发布会当天,路演了“智酷智能平板项目”、“畅速快递”、“大象洗鞋馆”、“耳目网”这四个项目,其中两个项目在发布会上的路演时,有投资人当场宣布投资,签订了逾千万的投资意向书。从天使街上线到融资逾千万,这个速度倒足以称得上是“融资最快的股权众筹平台了”。

  在发布会现场,记者还采访到了前来参加新闻发布会的中国人民大学法学院杨东副院长,杨东教授说:“天使街股权众筹平台是用创新互联网金融思维,为小微创企业迅速融到资金、资源对接、市场宣传、影响力扩散,帮助他们快速发展。激活了众多潜在天使投资人群体,让更多普通投资人参与到股权投资,分享企业价值成长,帮助投资人发现好项目,资金输出、资源输出、经验输出,有更多投资机会和多渠道退出。股权众筹激活了金融,服务小微创企业,稳妥创新,推动了中国多层次资本市场的发展!”

  “互联网金融的核心就是众筹,互联网金融其实在某种意义来说就是众筹金融,通过互联网技术,实现资金流通和风险管理;从现在的趋势来看,中国相关的法律制度正在给股权众筹提供广阔的发展空间,对股权众筹实现“豁免”,网络股权交易平台不需要在相关监管部门上进行严格的审批,而只需要备案就可以去发行。杨东教授表示互联网金融是多层次金额市场的重要组成部分,对传统金融风险管理方式做出变革,推动金融化市场发展的里程牌,其意义不亚于公司制的诞生。我最近也跟股权众筹的企业有很多的接触,我从国外回来,也是做的证券的,无论你是股权,就是股票,包括我们做了很多的互联网创新,很多都是证券化,这是未来互联网发展的方向,也是我们从业者,未来非常大的一个机遇。”

  团中央城市部就业创业处副处长毛磊在现场说:今天我们也看到天使街是以小微企业众筹为梦想,投资未来为己任,为小微企业提供一站式提供服务,其实团中央城市部就业创业处也好,都在为青年创业,实现他们的梦想助推,所以我们不经意间达到了一个殊途同归的效果。在股权众筹方面,希望团中央与天使街能够实现资源的优势互补,真正实现天使街自身的价值的提升。希望实现“创新引领未来,创业成就梦想”的局面。

  赛伯乐投资的合伙人黄元贺先生说:“我个人对众筹的理解,就是在目前的中国,度过了政治和经济体制下,人们通过众筹,是实现一个自我救赎的更加好的式,这个我是触动比较深的。”

  圆桌论坛:

  问题:天使街是否打算成为一个专业的孵化器。

  天使街CEO黄超达:我们天使街做的是一个平台,在这个平台上,实现投资者和创业者的信息对称与资源配置,我们的理念是“专业、专注、专心”,致力于打造融资最快的股权众筹平台,而不会成为一个专业的孵化器,但是我们会与众多孵化器进行合作。

  问题:天使街的运营风险管控机制是?

  天使街合伙人刘思宇:我认为把握风险的根源还是在于人,对于天使街本身,我们有严格的投资认证和项目认证,会有专业的投资经理进行初审、复审。另外,某些的创业项目来源方其实已经做好了项目风险的审核,比如科技园与孵化器内部就会有审核。对于投资人来讲,天使街不会保证投资人的股份风险与收益,天使街会以“私董会”的模式不断成长,为中国的中小企业,创业企业提供一个纳斯达克的平台

  问题:政府怎么看待股权众筹?

  团中央城市部就业创业处副处长毛磊:政府目前正在界定股权众筹,将其与非法筹资区分开来,并提供相应的政策支持。

  问题:对于投资人来讲,天使街以怎样的模式去保证风险最小化?从投资来讲,不可能你人多了之后风险就小,这是一个挺客观的规律。

  天使街CEO黄超达:首先,在项目方面,天使街会有专业投资经理进行项目的检测与管控,所以在天使街上线的项目都是经过严格的审核的。然后,用股权众筹的模式去实现投资人风险最小化,比如你有200万,如果做天使投资,投资额较大,投资一旦出现问题,风险很大。天使街的股权众筹模式可以让投资人的200万去投资20个项目,对于投资人来讲,会有更多的投资机会,对应来讲,就会让投资风险分散化,同时带来更多的收益机会,以此实现投资人的风险最小化。

  杨东教授:这种风险分两种,一种是债券类的P2P,那样你只要达到150,200分以后,拆分之后,确实有收益,这个没问题,如果股权类的不一样了,股权类的投资就有风险,这个比VC最高风险的投资及所以肯定跟债券类的,借债类的不一样的。第一你融资者你一个项目,你最多只能融资五百万,或者一千万,你融资者不能融资太多,投资者也不能投太多,你最多拿5%,拿10%,你有钱拿10%,没钱的拿5%,你拿有限的资金去投,你不能投太多,这也是风险管控原理,这个跟那个风险管理的原理是一样的,如果你投了一个,有十倍的收获的话,这个也是可以的。

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(责任编辑:唐飞)

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