[奥马哈现场]陈凯丰:巴菲特会选择一个团队来接班

1评论 2017-05-06 18:09:33 来源:金融界网站 这只股身材相貌都一级棒!

  金融界网站讯 北京时间5月6日22:00——5月7日凌晨3:00,沃伦·巴菲特将会在家乡奥马哈举行一年一度的股东大会。届时,87岁巴菲特将与93岁的黄金搭档查理·芒格将延续往年传统,在长达5小时的时间里,直面来自世界各地的投资者。

  在奥马哈现场,纽约金融论坛(NYFF)联席发起人陈凯丰接受金融界网站专访,就当下人们最关心的巴菲特接班安排、投资逻辑的转变以及特朗普上台后对中国的影响等问题展开深入分析。

  他介绍说,巴菲特的投资正在经历转型的过程,鉴于其对美国经济的看好,巴菲特加重了对交通行业的投资,特别是航空行业的投资已经从零持有变成了美国四大航空公司的最大股东。

  而谈及巴菲特的接班安排,陈凯丰认为,没有人能真正取代巴菲特。“他不会找某一个人来接班,而是找不同的团队来做不同的事情。”

  对A股,陈凯丰表示,正在经历去杠杆过程的A股也同时在加快与国际接轨的步伐。“今天在价值投资的论坛上,就有人提到了贵州茅台(行情600519,买入)等标的。我认为这是非常好的现象,包括食品相关的行业,包括医药等,我觉得以后在A股的表现会越来越好,这一点也是A股从定价层面与国际市场接轨的重要表现,我认为这是非常好的发展趋势。”

纽约金融论坛(NYFF)联席发起人陈凯丰接受金融界网站专访

  [嘉宾介绍]陈凯丰博士,美国知名投资人、全球宏观对冲基金管理人,目前在纽约管理一个全球宏观对冲基金,同时在纽约大学、纽约佩斯大学、西班牙巴塞罗那商学院纽约中心任教,并担任纽约大学专业学院院长兼职顾问委员会委员。陈博士是纽约经济俱乐部会员,外交政策协会委员,科罗拉多大学摩根大通商品研究中心全球商品研究杂志编委。

  以下是对话实录:

  金融界:作为一名长期关注巴菲特的投资人,您对今年的股东大会有哪些期待?

  陈凯丰:对今年的股东大会我充满期待。巴菲特在2016年的投资业绩非常好,去年共计盈利275亿美元,伯克希尔哈撒韦公司股价上升了22%,从管理2000多亿美元的公司来讲,实现如此高的收益是非常惊人的。我非常期待巴菲特能在股东大会上解读为什么他去年能做的如此成功。而且想了解他对下一步投资的看法。

  金融界:巴菲特去年出人意料的购入了大量的航空股,这跟他之前的看法还是有出入的,您如何看待这种策略变化背后的东西?

  陈凯丰:首先,我认为巴菲特这几年投资的一大特点就是转型,投资航空业股票是他转型的一部分,这是非常成功的。我们知道巴菲特在航空投资上损失过不少钱,现在和以前的区别是美国航空业经过十几年的整合,所有大型航空公司已经破产,甩掉了历史包袱,重新经过整合以后的导致了所谓的航空公司的“护城河”大幅度变大,这对巴菲特这种喜欢垄断利润的投资人来说是非常好的,他的手笔也确实很大,从零持股直接变成了美国四大航空公司的最大股东,这确实非常惊人。

  金融界: 巴菲特去年做了不少成功的投资,您如何看待这些投资背后的核心逻辑?

  陈凯丰:很多投资人在进行投资的时候都会忽视对宏观的掌握,巴菲特不一样,他会首先对宏观、对美国经济作出判断,因为只有对宏观把握清楚以后才可以进行行业投资。像他这样的几千亿美元的资金规模已经基本不可能通过交易来获取利润,只能是通过大规模的资产配置和中长期投资来获取利润,这几年他对美国经济的判断就是美国经济会继续发展,进而带来交通运输业的发展,所以也会有相应的投资收益,不管他的铁路公司的投资还是对航空业的投资都能验证这一点。其次,他也开始进入能源行业的投资。

  另外,巴菲特这些年老当益壮,实际也是对很多新兴科技公司的接受度大幅度提高,这是他投资利润不断上升的一大力量。

  金融界:您刚提到新兴科技公司,那么您如何看待金融科技领域的投资机会?

  陈凯丰:巴菲特是很过金融结构的大股东,如果金融科技能够获得迅猛发展,他也会需要做投资上的调整和准备。比如我今天刚去演讲过的一家金融数据公司,他们主要研究生物芯片的安全性研究,研究是否能够通过生物芯片来实现支付等等,这对巴菲特的直接影响会非常巨大。我觉得这应该是巴菲特非常关注的事情,也是我这次觉得在奥马哈最大的体会。

  金融界:巴菲特今年已经87岁了,他的搭档芒格93岁了,是两位高龄老人,您认为谁最有可能接棒巴菲特的角色?

  陈凯丰:对于接班问题,巴菲特目前做的是一个团队来接班。他让一个儿子担任公司副董事长,在再保险业务,每年有8-9亿美元的业务,也有在保险业务的负责人在做。保险业务也招了非常有经验的高级管理人在管理,投资方面,招了两个基金经理,每个人有100多亿美元的配额进行投资。由于过去几年的投资很成功,他们的流动性在不断上升,我认为巴菲特整体的接班安排还是非常清晰的。

  在这个事情中,没有人能真正取代巴菲特,我认为他不会找某一个人来接班,而是找不同的团队来做不同的事情。

  金融界:您目前管理着已一个全球的宏观对冲基金,我们想知道,当市场发生剧烈变换的时候,您会如何应对风险?

  陈凯丰:从我们自己出发,首先要做到对宏观的充分了解,另外,对行业的选择来说,低估值、制药、食品、消费品等都是我们青睐的,另外就是对杠杆的限制,在风控上,相对比较好的话,业绩自然就会跟上,而这一点,也是这么多年以来听巴菲特的投资分享所学到的东西。

  金融界:特朗普上台以后,美国的政治经济环境都发生了很多变化,您如何看待这种变化对中国的影响?

  陈凯丰:中国经济还是非常有活力的,毕竟有那么大的消费人群,实际上像巴菲特很多投资都是在食品方面,这都是双赢的过程。

  金融界:目前A股正在经历一个二次去杠杆的过程,您认为现在面临的最大困难是什么?美国市场对中国市场有哪些启示?

  陈凯丰:现在A股给我的感觉就是越来越与国际接轨,虽然正在去杠杆,实际上价值投资标的公司股价还是非常不错的,今天在价值投资的论坛上,就有人提到了贵州茅台等标的。我认为这是非常好的现象,包括食品相关的行业,包括医药等,我觉得以后在A股的表现会越来越好,这一点也是A股从定价层面与国际市场接轨的重要表现,我认为这是非常好的发展趋势。

关键词阅读:奥马哈现场 巴菲特股东大会 陈凯丰 巴菲特接班人

责任编辑:祝玉婷 RF13009
快来分享:
评论 已有 0 条评论
更多>> 以下为您的最近访问股
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行