从零开始讲投资:7月1日之后,基金需要这样买

1评论 2017-06-21 17:10:55 来源:每日经济新闻 2018超级金股免费领取!

  每经记者 肖鴻月 每经编辑 江月

  最近,理财不二牛身边不少小伙伴都表现得有些担忧,“我不能炒股了?”、“我不能买基金了?”……

  其实,这些“担忧”的核心都始于近期的一个热点:投资者适当性指引。

  6月15日,中国证券投资基金业协会发布了《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》(以下简称指引)。其中最引人注目的就是,对普通投资者细化分类管理(C1~C5),并将基金产品或服务划分风险等级(R1~R5),要求前两者需遵从适当性匹配原则。

  简而言之就是,C1—R1、C2—R2、C3—R3、C4—R4、C5—R5!

  不过不能划等号,因为R1适用于C1~C5的所有投资者,R2则对应的是C2~C5,以此类推。

  不少投资者一定知道,咱买基金之前,都要做风险测评问卷。这样做的目的是,能让基金募集机构、以及你自身知晓,你到底是那种风险承受能力的,对于我们来说其实是好事。因此7月1日之后,新指引将测评得出的投资者适应等级,纳入购买基金的重要前提,自然是强调了投资者的投资适应性。

  通俗地讲,要在公募领域数千只且类型繁多的基金中,挑选出你要投资的几只,可能就是有大圣的火眼金睛也是很费工夫的。现在要划分出你的等级,以及与你相适应的基金产品,想想还是挺省事的。

  不过有声音就说了,这要一一对应,难道以后真的不能再任性买买买了?心仪了与其风险适用等级不匹配的基金,那可咋整?

  首先要知道,新指引中,将普通投资者由低到高至少分为C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、C5五种类型。其次,基金产品或服务的风险等级也由低到高划分出R1、R2、R3、R4、R5五个等级。理财不二牛就具体来说说每个等级对应可供投资的产品。

  R1(低风险):“包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”,这么理下来,C1~C5基民可投资的就是——货币市场基金短期理财债券型基金

  R2(中等偏低风险):“包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务;国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”,限C2~C5基民可投的就是——普通债券基金

  R3(中风险):“包括但不限于A股股票B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票、股票期权备兑开仓业务、股票期权保护性认沽开仓业务及相关服务;包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务;包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服”,限C3~C5基民可投的就是——股票基金混合基金可转债基金、分级基金A份额。

  R4(中等偏高风险):“包括但不限于退市整理期股票港股通股票(包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通)、股票质押式回购(融入方)、约定购回式证券交易(融入方)风险警示股票、AA-级别信用债、基础层挂牌公司股票、个股期权买入开仓业务、股票期权保证金卖出开仓业务、权证融资融券业务及相关服务”,限C4~C5基民可投的就是——债券基金分级B份额。

  R5(高风险):“包括但不限于复杂的结构化产品、AA-以下级别信用债、场外衍生产品及相关服务。覆盖“高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险”的所有投资产品或服务”,限C5基民可投的就是——可转债券基金分级B份额、股票分级基金B份额、大宗商品基金、私募股权基金、私募创投基金。

  不过,理财不二牛之前也说过,如果一定要“跨越”自己的测评等级购买基金,也不是说完全不行,但流程比较复杂。比如:向基金募集机构提出申请、后者对其进行资格审查、以纸质或电子文档方式对投资者进行特别警示、投资者对警示进行确认、可以购买。而且这个资格也不是一成不变的,会随着你的收入和人生变化而变动,现在无法跨越的风险等级,“升级”之后就能具备购买资格了。

责任编辑:Robot RF13015
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