大消费时代下的资产壁垒:开奔驰穿巴宝莉 却没一套房

1评论 2017-11-24 07:25:10 来源:米筐投资 作者:拾叶 上市公司绝密调研报告

  1、未来

  问:中国未来会是什么样子?

  浮现在脑海里的第一印象就是斯皮尔伯格们镜头下的时空飞船和穿梭在人群中以假乱真的机械姬。当然,这是科幻。

  作为一名财经主编,笔者当然会思考未来的社会、经济、人文是什么样子。

  如果真要一句话概括:

  我想我会把未来的时代称之为“资产壁垒时代”。

  2、来龙去脉

  明代老儒生吾邱瑞曾在《运甓记·牛眠指穴》中写道:“此间前冈有块好地,来龙去脉,靠岭朝山,处处合格。”后人便把来龙去脉当成风水术中的一道门功,去寻找风水龙脉。

  同样,我们要把未来思考清楚,揣测个一二,也必须要弄明白过去发生了什么,为什么现在是这个样子。

  当所有事情来龙去脉,前因后果都搞清楚了,揣测一下未来还是一件比较有意思的事情,但如果搞不明白过去发生了,目前发生的一切也不知道为什么,那思考未来就是雾里探花,水中望月了。

  本文逻辑线比较多,大家思路可以撒宽点。

  2

  大消费时代的到来

  最近一年多,有几个经济词非常流行,叫消费升级、大消费时代、消费迭代、产业配套升级等等,但是这种提法太干涩,于是,又有人提出要提高消费质量,刺激需求的同时要保证消费的“质感”。

  反正,笔者俗人一个,我理解的意思就是让你多消费,多花钱,关于质量嘛,应用科技发展这么多年,你要是造的东西还跟几十年前一个样那不扯淡么。当然,美食除外。

  但也有人不这样认为,理由是这两年房价涨了这么多,不少人都背上了巨额房贷,每月工资都还了月供,这些人认为今年的“双十一”成交金额肯定要大幅下滑。

  但随着“双十一”结束,天猫和京东逾2600亿的成交额吓傻了不少人。

  大消费时代真的来啦?!

  当我们冷静分析大消费时代也很好,消费爆炸或消费升级也罢,这个冷不丁冒出来这种提法,源动力来自于哪里呢?

  过去,我们一直认为消费大爆炸是来自于经济的繁荣,如何描述经济繁荣呢?如果用一个指标来描绘的话,就是GDP。高增速的GDP可以带动人们的收入提升,进而刺激人们的消费欲望,然后产生消费大爆炸。

  然而,复盘了国内外的历史我发现这个观点是错的,最起码很多情况下并不是这样。

  一个国家或者一个时期的消费大繁荣,进而带动资产价格暴涨,其背后的经济增长动力源(行情600405,诊股)头居然来自于金融体系的加杠杆行为

  我说的再具体一点:金融体系的加杠杆行为导致大投资时代降临,继而引发下一步的大消费时代!

  这是无数历史告诉我们的事实!

  我们来复盘2000年之后,美联储主席格林斯潘放开了美国的金融监管,而以英国为首的欧洲也开始了金融大爆炸。次年,占全球人口比重最多的中国加入WTO,于是整个地球的商业贸易出现了大爆炸。

  从2000年到2006年,欧美金融体系加杠杆,换句话说他们的信贷大爆发,使得两地进入狂热的投资与消费爆炸时代,这种情形带来房地产的空前繁荣。2006年初,投资时代进入高潮尾部,而大宗商品却开启了超级牛市,直到07年后发生次贷危机,整个跨时代周期戛然而止。

  我们又看中国,前半场很类似,2015下半年至2017年初一二线城市的房价暴涨,背后都是金融体系给整个社会的加杠杆行为。

  还记得20%的首付和房贷利率的7折么?这都是金融体系加杠杆最有力的Power。

  但是,我们的高层吸取了美国次贷危机的教训。

  因为杠杆这个东西,到最后,你是加不起的!

  于是,我们冻结了楼市,或者说,我们冻结了投资资产的杠杆。

  按照时间线来看,我们安全的跨过了大投资时代,那么接下来,迎接我们的就应该是大消费时代了。

  3

  中国人特有的文化与进阶

  中国人是很勤奋,好学,吃苦和聪慧的。

  特朗普来中国,我们安排的几场戏,韩国人和日本人看不懂,因为文化底蕴不在这儿。

  我们的智慧是这些华夏文化边缘国家的人看不懂的。

  人家欧美几百年干的事儿我们改革开放后用了三四十年就干的差不多了,所以,作为追赶国,我们撵超的速度是非常快的,并且能让十几亿人这么快马加鞭的往前冲,这在人类的历史上也算是一个奇迹了,后人再写历史书,这也是浓浓的一笔,丝毫不弱于欧洲工业革命对人类历史的影响。

  但是,中国人啊,自古至今一辈子逃离不开一个东西——房子。

  这是中国人的命门——安家置业。在中国人的心里,只有买个房子才能娶媳妇生孩子然后安居乐业。

  所以,一辈子没房子是万万不行的。

  我们推住房租赁时代,其实最难的是人心。

  这跟大消费时代有什么关系呢?

  因为,未来的消费,房租将是最大的一块儿。

  4

  大消费到底要消费什么?(上)

  说了半天,未来大消费到底要消费什么?为什么要去大消费?

  其实,大消费这个词,很多人都没搞明白。

  大消费有两个阶段:

  第一个阶段:投资大消费时代

  第二个阶段:消费大消费时代

  投资大消费其实就是买一二线房子,买优质的股权,这两个是最大的消费,也是社会最优质的资产。

  然而这个阶段已经差不多到了尾声,如果在这个阶段你没参与进去,也就这样了,未来只能越级PK。

  而第二阶段,比较混淆人的视听,是纯消费的时代。

  什么意思呢?

  就是你消费之后了,享受完后,没了!

  还有很多人天天在微信留言问我,老师,请问刚需到底什么时候抄底买房子是最佳时间段?

  这种问题,刚开始还耐心的讲讲,后来,统统不回答。

  我觉得,这些人真的傻的冒泡,傻的可爱而天真。

  因为一旦投资大消费时代彻底结束,进入纯消费大时代,你就真的买不起资产了。

  但是,没办法,刚需想不明白这个道理,因为他们觉得一平米差1000块钱,100平就是10万,两年的工资就在一个指尖念想之间,少了太心疼。

  没办法的,没有人能做到精准抄底,哪怕是开发商自己悟性不好,搞不对销售节奏都会出岔子,何况散户呢?!

  当你想明白这个道理,心就放宽了。

  有了资产,你才能在纯消费大时代去消费。否则,就是裸奔。

  等国家觉得上车的人差不多了,大消费就起来了。所以,我们看到外国为什么很多青年才俊手拎巴宝莉,开着二手的梅赛德斯奔驰,依然租房子住,就是这个道理。

  因为资产市场大门已经关了,这帮青年才俊只有高收入,却没有优质资产,而这些钱却又买不起这些优质资产,特别是房子。

  5

  大消费要消费什么?(下)

  不卖关子了,最终纯消费时代大家的消费主要就集中到三大块上面:房租、汽车与轻奢侈生活物品。

  1、先说房租

  在未来租房市场的未来,房租会是年轻人最头疼的事儿。

  近有香港、首尔、新加坡,远有纽约、伦敦、苏黎世。

  即便是三十而立的中年人,每月心头最大的事儿也还是房租。

  年轻人不关心房价,因为,根本就买不起。

  当中国房地产市场进入租赁时代后,我们几十年的房地产逻辑和市场规则就会出现翻天覆地的变化。

  首先,中国房地产现存一个套利BUG——租售比过低,这个原因很复杂,租售比过低,其实并不是分子的问题,而主要是分母的问题,但很多人理解正好相反。

  但没关系,市场目前在进行自我修复。

  我们的租房市场在过去市场规则很简单,房东在中介和往上挂了房子往外出租,租客看到后,简单而自由。

  后来,中介试图垄断房源,但最多也就附近几个小区,而全市有成千上万的小区,中介就像螳螂一样。

  但我们知道了一个道理,有中介资本参与的房租市场,房租往往会有溢价,比如链家。

  但整个房屋租赁市场有个明线的特征——房东和租客都是小范围信息对小范围信息沟通。

  换句话说,房东不知道整个市场有多少租客,租客不知道整个市场有多少房东。

  所以,价格合理,合理的意思就是没有溢价。

  而租赁时代来临后,大量的资本和机构进入,这些资本和机构自持和垄断大量的房源,于是,在金融市场有个词就会出现,外汇和三板上叫——做市商

  还有几个大家熟悉的股市里的名字——比如:庄家、控盘主力

  而资本考虑问题,从来不是出租率最大化,而是利润最大化,是一条抛物线,而不是一条向上45%的射线。

  他要考虑员工工资,股东收益,要积累资金继续扩张。

  所以,租赁公司房租调价,是不需要在谈判桌上跟你房客商量的。

  未来的租赁市场,房租必定跟欧美这些大都市一样,占了年轻人收入的一个大头。

  缠中说禅说过:不管你愿意不愿意,市场并不按照你的喜好来。

  我称此为最持久的“大消费”!

  2、汽车与轻奢生活/物品

  大消费时代的后半部分就是汽车和轻奢生活/物品的消费。

  这个是最能诱惑人的。

  与房租消费是人们被动接受相比,后者买车玩轻奢是人们主动加杠杆弄上去的。

  当资产壁垒出现的时候,很多人是买不起房子的。就像美国一样,25位亿万富翁拥有全美国56%的财富,整个社会的财富结构是锐角金字塔。资产价格高企,绝大部分的年轻人30岁之前买房子是一件奢望的事情。

  那我们的这个纯消费时代会怎么演绎呢?

  一个样子。未来几年从三四五六七八线城镇进城的年轻人也会面临一个问题,房价太贵买不起。

  但是,大都市的工资高,老家回不去啊。

  得嘞,您就在这儿租房子吧。

  于是毕加索国画艺术总监、五菱宏光超级车模、30分钟电影知名导演、米其林五星厨子……各路乡村来的大咖就在大都市住下了。

  但这一代年轻人活的洋气啊……

  买不起房子,不如趁年轻活的潇洒点啊。

  Ermenegildo Zegna、COVHERlab、Ferragamo、Cartier总得有几样吧……

  万科保利买不起,Mini countryman首付才十万总没问题吧,牛X点的买个SLK,首付也就一个卫生间。把妹神车,开呗!

  十年后,车报废,LV包背烂,范思哲的香水在身上喷一桶最后也会消散。

  人家的房子却还在。

  所以,我们搞错了最终的一件事儿。

  先有资产,后才能消费。

  而不是什么都没有却傻不拉几去消费,过些年东西用完了全成了渣。

  在网上看了一句话,挺有意思,说在网游中免费玩家是人民币玩家的活道具

  大家自己琢磨去吧。

  6

  大消费时代的物价

  大消费时代最后的纯消费时期必定要面临一个问题——全面通胀。

  这一段即便不写,本文也可以终结。但是,笔者是一个有强迫症的财经主编。

  大消费时代,通胀问题要说明白。

  很多人认为,只要银行放水,银根宽松,消费能够起来,通胀必定也能起来。

  但现在资产价格一直上涨,CPI却一直很低。

  在人类社会,在笔者看来是1(70%财富收入)-2(20%财富收入)-7(10%财富收入)结构。

  换句话说,整个社会90%的群众,他们的劳动创造生产效率的增长速度是远远要高于他们的居民收入增速的。

  简单讲,大伙造东西快且多,但收入跟不上。于是乎东西多,需求少,导致物资过剩,供需关系失衡,价格便宜。

  所以,前段事件大会上提出的我国核心矛盾在于人民日益增长的美好生活需求与不平衡不充分发展之间的矛盾,怎么解决呢?

  很简答,把大家的收入搞上去就行了。

  然后,我们就等着迎来我们最伟大的纯消费大时代了。

  7

  后记

  某年某天,年过四十的米哥来到楼下的银行办理业务。

  “呦,米哥,您来了。”大堂经理小卢热情了招呼。

  “是啊,你们王总在不在啊?我有套房子想做个抵押。”

  “您稍等啊,王总还没到,哎,到了。”

  说话间,一辆宝蓝色的宝马驶到银行门口VIP车位停了下来,下来一个打扮考究的青年男子。

  “哎呦,米哥,您来了。”

  “嗯,我想抵押一套房子去做个投资。”

  “来,跟我到我的办公室。”

  投资部总监办公室,王总一口吐沫星子在给米哥讲怎么怎么去投资……

  一小时后,米哥满意的站了起来,“谢谢啊,王总,就这样办吧。”

  开了门,临走的时候,米哥突然想起了什么事儿。

  “哦,对了小王,这月房租该交了,不能再拖了。”

  “好的,米哥,您放心,明天发了工资马上给您!”

  王总整了一下阿玛尼风衣,裤腰上的金色H闪耀着妖娆的光芒。

关键词阅读:大消费 资产壁垒

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