朱民:传统银行将被金融科技吃得“只剩下鱼骨头”

1评论 2017-12-09 11:55:02 来源:金融界 作者:叶效强 抢反弹首选这8只股!

传统商业银行,如果没有有效的反对机制,如果不能群起反击的话,在金融科技的供给下,它就很可能变成一具被毕加索吃剩下来的鱼骨头,头还在,品牌还在,框架还在,但是垂直产品都被金融科技细分蚕食了。

  金融界网站讯 2017年12月8 -10日 三亚•财经国际论坛在海南•三亚海棠湾保利瑰丽酒店举行。本届论坛主题为“全球治理挑战与中国角色”,金融界网站全程直播此次盛会。

  清华大学国家金融研究院院长、国际货币基金组织前副总裁朱民发表《金融科技对传统商业银行的颠覆》主旨演讲。他表示, 人工智能现在的浪潮非常凶猛,其中金融科技走的非常之快,它对传统金融的颠覆力度是非常大的,而且会越来越大。

  朱民进一步指出,移动支付会越来越主导、机器人(行情300024,诊股)做投资顾问变得非常普及、风险管理是金融科技非常优势的方面。

  在朱民看来,金融科技对金融业的五个基本功能产生了根本性的颠覆。第一是存款,余额宝现在是世界上最大的货币基金,超过了JP摩根,也就是五年的时间。第二是贷款,各种微小信贷、产业链贷款,做的非常好。第三是融资,现在众筹是一个很大的方向,当然还在进一步规划。第四是财富管理,机器做的比人快得多的多。第五是人工智能对保险的颠覆会来得更加迅猛,因为保险是以场景为基础的,人工智能的基础就是以场景为基础处理特殊的任务,保险是以场景为基础的。

  因此,朱民认为, 金融科技在它改变金融产品和行为的时候,最根本的是把金融机构的内生的产品,从设计、生产、风控、销售的过程啊,变成了外生的产业链的社会的市场的过程。这是一个巨大的对银行管理者的挑战。

  传统商业银行,如果没有有效的反对机制,如果不能群起反击的话,在金融科技的供给下,它就很可能变成一具被毕加索吃剩下来的鱼骨头,头还在,品牌还在,框架还在,但是垂直产品都被金融科技细分蚕食了。但在这之前,传统商业银行和金融科技必有一场大战,这个大战会非常精彩,改变整个金融业的未来。

  以下是演讲全文:

  朱民:感谢会议的邀请,使我有机会又一次回到三亚和各位进行沟通,感谢波明的介绍。毕加索不会钓鱼,毕加索会吃鱼,所以我今天讲的是毕加索吃鱼。我主要是想讨论金融科技对传统商业银行的颠覆,因为本来这节安排的是讲科技。

  人工智能现在的浪潮非常凶猛,其中金融科技走的非常之快,它对传统金融的颠覆力度是非常大的,而且会越来越大。所以,我今天想讨论金融科技怎么颠覆传统的商业银行。为什么是毕加索的鱼呢?我要到最后才告诉大家。

  这是UBS瑞银在美国的交易大厅,我们当年去看,一个交易大厅1000个交易员24小时和全球交易,真的是非常壮观。我当时很震撼。但是,风光不再,这是今天,交易大厅的人几乎没有了。旁边的交易大厅是高盛的交易大厅,2000年600个交易员,今天4个。人去哪里了?当然是失业了,人被机器取代了。当我们讲人工智能金融科技的时候,讲了很多贷款、存款、支付等等,其实在交易领域走的非常之快,因为机器能更广的阅读市场的信息,大规模、迅速、规模,都是人没法比的,它在几千个股里迅速选出满足你偏好的要求,人是没法比的。所以,交易的领域,通常我们在讲金融科技的时候都不太关注,它的变化是巨大的。

  支付清算,在2016年,中国的支付清算,讲比数的话,非银行机构第三方支付已经是970亿比,传统商业银行才257亿比,移动支付主导了今天所有的支付。这又是一个很大的变化,而且移动支付会越来越主导。我们也看到,比数在移动支付上升的时候,金额上移动支付还是小笔为多,它的金额的份额还是小于大的商业银行,但它上升的比重是非常快的。

  P2P是现在大家讲的比较多的领域,把P2P做一个比较。绿的部分,他们是一致的,黄的部分是不一样的,比如传统的借贷银行要有代理,P2P要有网站。监管,传统商业银行受到严格的监管,P2P的监管不明确,但现在在加强,这是个好事。它的利差很大,传统商业银行是自己承担服务的,P2P是从双方收费的。关于风险的承担,传统的商业银行承担全部的风险,P2P的风险是由借贷双方承担的,因为它只是一个平台。如果讲监管、经营成本、对客户接触的面,商业银行没法跟P2P比,利差大、成本低、客户广、监管松,这个仗怎么打。

  机器人做投资顾问,现在变得非常普及。国内的理财业务发展的非常快,理财业务迅速的向中产、中产以下的人延续,一个很重要的原因,是机器承担了财务顾问。理财,以前在美国都是100万美金以上才能承担,因为它要有一组顾问服务,成本非常之高,根据每个人定制特殊编号题材的结构、产品、期限、风险,这不是一件容易的事,来回相当长的时间,几乎六个月搞定一个客户,所以,它起点必须非常高。机器改变了所有的一切,机器可以很快的辨认客户的风险偏好,很快的降低对资产的配置,因为它可以迅速得到客户需要的东西,客户有任何不满意,管理费用大大下降,今天整个财富管理的基点从100万美金下降到5万美金。

  风险管理,毫无疑义是金融科技非常优势的方面。我举了一个北斗的案例,对客户的了解,因为信息的维度是五维到七维左右,远远高于传统商业银行单维的信息,它对客户的描述是非常精准的,它可以在大概30秒钟判断是不是欺诈,反欺诈机器今天做的几乎完美无缺。整个的信贷管理,特别是贷后的管理,风险预警,通过机器不断地学习模型的迭代,现在风险管理的参数迭代,可以做到以周为计,以天为计。传统风险系数的模型迭代是以年计和以季度计的,现在是以天和周计的,所以,可以看到风险管理的精准性大大提高了。

  腾讯做的微粒贷是很有意思的,它把数据从交易数据走向了个人的社会特征信息,通过社交圈行为特征,加上银行的征信,对人的身份确认远远强于和好于交易信息。在这个意义上来说,它做的对个人和对企业的服务,精准度和定价能力、风险控制能力都要好很多。这是以前不能想象的,通过社交的信息刻画一个人,定义一个人。

  从刚才讲的例子来说,可以看到金融科技对金融业的五个基本功能产生了根本性的颠覆。第一,存贷。余额宝现在是世界上最大的货币基金,超过了JP摩根,也就是五年的时间。

  第二,贷款。贷款,各种微小信贷、产业链贷款,做的非常好。我能给小企业贷款,为什么不能给大企业贷款呢?现在可以用大数据描述大企业的财务信息,比如通过对一个生产企业的装卸运输车辆的描述,订货、销售的描述,远远可以得到超过它财务报表的信息和风险质量。

  第三,融资,现在众筹是一个很大的方向,当然还在进一步规划。

  第四,财富管理,机器做的比人快得多的多。

  第五,人工智能对保险的颠覆会来得更加迅猛,因为保险是以场景为基础的,人工智能的基础就是以场景为基础处理特殊的任务,保险是以场景为基础的。所以,现在人工智能正在一点一点的切入保险业,走的非常之快。整个金融市场的信息管理发生了很大的变化。

  所以,金融科技从根本上颠覆了我们现有的金融机构,从内部来看,这又是一个很大的变化。

  在它改变金融产品和行为的时候,最根本的是把金融机构的内生的产品,从设计、生产、风控、销售的过程啊,变成了外生的产业链的社会的市场的过程。这是一个巨大的对银行管理者的挑战,因为它整个理念、方式、流程是完全不一样的,它取决于和所有垂直产品的合作,取决于和所有市场的沟通交流,改变它的利润和利润分享,改变它所有的经营理念。

  在传统的金融银行,金融科技是一个垂直的市场,细分市场,它是不断一个一个的切割,把传统商业因的市场给割掉。余额宝是存款、微贷是贷款,支付是支付,传统商业银行一个一个的产品,通过金融科技的细分逐渐逐渐蚕食掉了。这是一个很厉害的过程。

  金融科技在根本上把商业银行的产品链变成了一个市场的产业链,把这个产业链拉细拉长,使得无数的小的市场行为的金融科技可以掺入生产过程和销售过程。所以,从根本上来说,金融科技把商业银行内生的产品的内部决定的过程,变成了一个开放的产业链的市场的合作的过程。最为关键的,商业银行只剩下一个框架。对传统商业来说,它改变了银行的客户管理、渠道、成本、服务,它改变了信息,因为商业银行的信息维度太单一,它改变了业务流程,从人工流程变成了机器的流程,它挑战了银行的风险管理,所以,它在银行内部的管理也产生了巨大的挑战。

  传统银行的四大基本支柱,分行和分支、网点,现在不存在了。专业人士的风险管理,机器做的更好。产品的综合整体的设计能力,被一个个单独的产品分割。几个传统的客户,战略合作伙伴变成了一个广义的,要和几十个,甚至上百个合作伙伴合作,这是个很大的不同的变化。

  如果我们把所有的东西放在一起看,今后的人工智能,智慧金融是数字世界+物理世界,数字世界是通过大数据对客户的精准定位、风险管理、服务等所有东西和物理的实施,放在云上降低成本,然后通过各种网络,通过风控,通过产品,通过效率,来达到整个的客户。它是一个网络世界和物理世界的结合,这个发展现在看来也是非常迅猛。

  我们到2015年全球的金融机构已经对传统银行的分析做了分析。横的方面是零售、中间商业银行、大公司。纵的是产品、账户管理、借贷、支付、金融资产管理。大家可以看到,最多的还是在零售,零售里面最高的已经占了25%,是它的支付。深蓝表示这些领域的规模本身是很大的。但我们可以看到,在借贷里面,在大公司这一条其实也在开始。仔细想想,如果我能做零售的话,为什么不能做大公司。

  我们把全世界在2014年的整个银行收入做了一个剖析。把整个银行的收入分成两个部分:表内业务和表外业务。表内业务,整体的利润比表外业务要高,占了54%。表内业务,借贷占了最大的比,12000亿收入,账户等等管理是5000多亿的收入,成本是1000多亿。表外业务主要在资产管理、支付和交易,这两块也占了11000亿左右,但是税后的业务呢,表外业务占了59%。资本的回报率来看,表内业务占据大量的资本,表外业务不占据很多资本,表外业务资本汇报是22%,表内业务资本回报只有6%。为什么讲这个?金融科技第一个蚕食的对象是表外业务。从现在的技术来看,金融科技可以几乎完整的蚕食所有的表外业务。下一步就是对表内业务的蚕食。从刚才看,存款、贷款、资金管理、支付,现在已经都在做,所以,对传统的表内业务的蚕食,我觉得也是一个必然的过程。

  我们把未来的金融科技对不同银行业务的冲击,圈的大小表明影响的大小。从这方面可以看到,横的是不同的产品,大的是资本市场、零售不同的分割。最大的当然还是在支付,支付会越来越走向大公司、小公司。同时,在整个贷款方面会走得很前,数据分析会很大,而且最终会改变银行业的管理和规划。从这个意义上说,金融科技对银行的蚕食是很大的。

  未来金融科技的生态,一定是大的平台来支撑小的金融科技企业,从全世界来看,比较到的是IBM、谷歌等等,大的平台在小的公司,大的平台载体开始出现,这是未来一个很大的生态,垄断和反垄断变成一个很重要的事情。中国现在金融平台,几个比较大的,百度、蚂蚁、腾讯、平安,下面支撑了无数的中小企业。所以,如果把所有的东西放在一起,我们觉得AI可以应用遍布银行所有的垂直领域,从这个意义上说,金融科技对传统金融的颠覆和蚕食不可避免。

  未来人工智能的走势,走在最高的还是金融服务,金融服务和电讯是人工智能应用场景最深、最广、最有希望的未来,所以,金融业一定是人工智能,一定是金融科技和传统科技,大战一场的战场。所以,这就回到了我的毕加索的故事。毕加索是个画家,精力旺盛,画了很多抽象派的画,50年代有一个西班牙的画家想去采访他,看到他正在津津有味的吃一条鱼,发现他吃鱼非常专注、非常认真,把鱼吃的干干净净,留下了一个完整的鱼骨。传统商业银行,如果没有有效的反对机制,如果不能群起反击的话,在金融科技的供给下,它就很可能变成一具被毕加索吃剩下来的鱼骨头,头还在,品牌还在,框架还在,但是垂直产品都被金融科技细分蚕食了。当然,传统金融机构也不会坐以待毙,他会反击,所以毕加索后来画了一幅鱼,我们能分辨这是一条什么鱼吗?毕加索是个抽象派画家,可以看出鱼头在这里,剩下的都不知道,也许这个鱼有翅膀,也许这个鱼有脚,也许这个鱼有六个鳃,也许这个鱼会飞,所以,传统商业银行如果奋起反击的话,一定会产生出新的鱼,这条鱼是什么,我们还不知道。但在这之前,传统商业银行和金融科技必有一场大战,这个大战会非常精彩,改变整个金融业的未来。传统商业银行怎么反击,这是我以后想要的第二部曲,所以请听下回分解。谢谢大家!

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关键词阅读:金融科技 传统银行

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