中证指数公司今日起暂停发布上证50ETF波动率指数

摘要
中证指数公司今日起暂停发布上证50ETF波动率指数。

  中证指数有限公司自周四起,暂停发布上证50ETF波动率指数(中国波指iVIX)。中证指数公司网站显示,该指数报价的最后日期为春节前最后一个交易日2月14日,今日未公布报价。通过百度搜索中国波指得出的搜索结果也已经连接到股票期权简介。通过百度快照依然可以看到中国波指,但是已经没有相应数据。

    农历春节前A股巨幅波动时,中国波指曾走出两天跌16.73%的走势。2月13日,中国波指(000188)报收27.53点,下滑2.34%,当周两个交易日下滑幅度累计达16.73%。

   【名词解释】 中国波指:一个大盘指数的神秘风向标

  中国波指是何方神圣?

  她,是中国指数成员大家庭中的相对“新生儿”,是中国证券市场上第一个波动率指数。

  她,在上交所孕育,诞生的作用是用来衡量上证50ETF未来30日的预期波动。

  中国波指的核心指向是“波动率”和“隐含波动率”,这两个概念在股票市场和期权市场中被广泛应用。

  业内形象地介绍说,倘若把期权看作一种保险,隐含波动率看作市场对被保资产风险的一致预期值,那么,如果大家对未来波动率预期都很高的话,期权(作为保险工具)的价格就会卖的比较贵。

  中国波指的编制,与芝加哥期权期货交易所推出的VIX指数类似,用来反映投资者对未来市场的恐慌程度。每次市场中出现“黑天鹅”,波动指数便会像温度计一样显示出“汞柱飙升”。

  因此,从1995年至今,我们可以看到,VIX日线图有数段明显上升的区间,包括1997的亚洲金融危机、1998年长期资本管理公司破产、“911”恐怖袭击事件、雷曼兄弟破产事件以及以此为标志的次贷危机、英国宣布准备脱欧等。

  这就很容易理解了,当市场出现“黑天鹅”事件时,所有的交易者都会陷入恐慌,对未来风险(波动率)的预期会达到一个高值,于是VIX指数便扶摇而上。所以说,波动率指数被称为恐慌指数,是市场黑天鹅事件的预警器。整体来看,市场对未来30天风险越恐慌,波动率指数就越高;市场对未来30天风险越淡定,波动率指数就越低。中国波指大跌,A股后市将向何方?

  不仅仅只有“外来和尚会念经”。中国波指这个被不少投资者所漠视的指数,很多时候其实也可以看作一个关于大盘股的情绪风向标,进行适当的规律探索,就可以利用中国波指构造大小盘风格轮动策略,用科学的信号指导我们是应该进场还是立场,应该配置大盘股还是小盘股。

关键词阅读:证50ETF波动率指数

责任编辑:张振江
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