严圣德:几十年后 我们获得收益的方法都不会过时

1评论 2018-03-10 17:22:48 来源:凤凰网财经 弱市唯一赚钱方法曝光(干货)

  凤凰网财经3月10日讯七禾网主办2018私募基金年会今天在浙江杭州举行,国内多家私募机构、交易所、软件商、期货公司券商代表等参加。

  独角兽严圣德在年会的《量化交易论坛》环节表示,我们做的趋势交易,这个方法也不是我们自己发明的,都几十年了,市场已经验证了这是非常好的方法。包括股票这种价值投资,不管是不是量化,本质上都差不多,因为企业成长,以及价值因子,这个东西不变,几十年来都一直有效。

  以下为《量化交易论坛》严圣德和主持人曹宏华的发言实录:

  曹宏华:量化派规则是我们可以追求稳健,而且可以在行情来的时候获取高额的汇报。问一下独角兽严圣德,独角兽这个称呼也是很让人振奋的。介绍一下你们2017年公司的表现。

  严圣德:我们2017年主要做两块,一个是量化CTA,我们就是以趋势策略为主。我们做的比较分散,CTA一般都做得比较分散。虽然2017年行情表现的不是很好,但是我们还是获得了正收益,大概10%几的这种收益,是十年来表现最差的一年。有一些品种还是有趋势行情,但是很多品种都没有趋势行情,有趋势行情的我们抓到了,没有趋势行情的我们尽量少亏一点钱,在市场上存活下来。

  去年我们获得好收益的一块是量化股票,量化股票这块主要是中低频的量化交易,一个是量化趋势,跟CTA区别不是很大,就多了一个建立股票池的工作,一个是量化趋势交易。另外一个是量化选股。去年我们选的都是价值因子跟成长因子为主,所以去年我们在股票这方面获得的收益是非常满意的。基本上我们选的那些股票都接近翻倍了。2017年差不多就是这样一个情况。

  曹宏华:严总真正履历是十年赚钱,这是非常非常厉害的,没有亏损年份,一般大家投资就是今年赚明年亏,或者两年赚第三年会亏,但作为一个量化派的实力高手,他可以坚持十年盈利,这也是非常难得的,谢谢严总。

  马明超:言总说得非常好,市场是存在的,机会也是存在的,而且是在中国市场。言总也提到,所有人在过程当中要有预判,要有准备,有准备的前提之下,你再加上自己的风险控制,你就可以应对不同的市场。应该来讲,这也是我们量化学派里面最重要的几个要素。接下来同样的问题,我们问一下严圣德严总,对2018年整个市场行情怎么看?

  严圣德:我们做量化的不去判断未来的行情,我们的理念还是趋势理念,就是顺势而为。

  我之前这几个月行情走得不好,我们就顺着来,估计接下来也是差不多的走势。当然,一年都会来一两波行情,我们做好最坏的打算。做好未来一年、两年、三年都没来行情的打算,等待时机的出现。而且我们做的事情也是这样子,我们做的趋势交易,这个方法也不是我们自己发明的,都几十年了,市场已经验证了这是非常好的方法。包括股票这种价值投资,不管是不是量化,本质上都差不多,因为企业成长,以及价值因子,这个东西不变,几十年来都一直有效。所以我们预计未来也一定会有效。但我不知道今年还会不会像去年那么好,我相信今年肯定没有去年那么好,因为去年那个行情主要是之前价值修复的行情,所以收益率特别高。

  我前年开始做量化价值的时候就没有想过会有去年那么好的收益,去年是一个额外的超额收益。

  总之我想,未来十年、二十年,甚至几十年以后,我相信我们的方法应该都不会过时。在你困难的时候,市场不好的时候,你要做好风险防范。

  我们在预防系统性风险出现的时候,我们也做了一个股指期货空投的保护,当然我们不是中性策略,不是死死做空它,我们也是一个独立的股指空投策略,只做空投。我们可以算好,根据市场流动性,以及自己想对冲掉的多少风险,我们去算好一个比例,我们作为一个空投策略,目前我们在做这件事情。

责任编辑:Robot RF13015
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