陈四清:只有中国在支持实体 全球虚拟经济成分仍高

1评论 2018-06-14 14:28:08 来源:金融界网站 作者:闫利 打板族爽了!

  金融界6月14日讯 由上海市政府和中国人民银行、中国银保监会、中国证监会共同主办的第十届陆家嘴(行情600663,诊股)论坛于6月14日至15日在上海举行。本届论坛主题为“迈入新时代的上海国际金融中心建设”,金融界网站全程直播。

  会议中,中国银行(行情601988,诊股)董事长陈四清发表了他的一些看法。他认为,美国金融危机2008年发生以后,其实看经济的波动,美国没有受到大的影响,真正的影响都转向欧洲、转向新兴经济体、也转向了中国。为什么这样?原因是多方面的,一个很重要的原因就是全球金融治理体系出现了问题。国际资源配置效率很低,大量剩余资金在套利,只有中国在支持实体经济,全球虚拟经济的成分仍然很高。

  以下为演讲全文:

  刚才屠光绍先生回顾了论坛怎么建起来的过程,让我也有了回家的感觉。中国银行100多年的历史,三次把总部设在上海,现在在上海设的也是第二总部,所以我今天也是“回家”了。今天我来谈谈全球金融治理,以及如何在这个框架里振兴新兴经济体的成长。我的第一个观点,经济全球化现在是最困难的时候。为什么这么说?从英国脱欧,到特朗普开始的美国优先和贸易战,再到现在的意大利危机,后面还会发生什么我不知道。我刚刚从南美回来,南美受到的冲击也很大。在这样的一种情况下,全球的金融治理是最困难的时候,因为经济全球化现在是最困难的时候。

  第二个观点,目前是经济全球化最有希望的时候,也是全球治理最有希望的时候,这种希望源于中国进入了新时代。在新时代下,我们按照人类命运共同体的构想来推进全球化。我们按照共享共建的原则来推进“一带一路”建设以及全球金融治理。我这里有一些数字跟大家分享。按照购买力的评价,2008年新兴经济体占全球GDP份额51.2%,到去年已经达到59%,增长了近8个百分点,这还是经历了十年的金融危机的情况下。从增长来看,过去十年,新兴经济体的年均增长5.1%,比发达国家高出3.9个百分点。从全球贡献来看,新兴经济体在2017年贡献率已经达到80%,成为推动世界经济增长的重要引擎。这些数据都说明,新兴经济体的市场作用越来越大了。

  尽管如此,新兴经济体也遇到很多不公平的待遇。发达经济体通过量化宽松、加息,可以把所有的风险转移。美国金融危机2008年发生以后,其实看经济的波动线,美国没有受到大的影响,真正的影响都转向欧洲、转向新兴经济体、也转向了中国。为什么这样?原因是多方面的,一个很重要的原因就是全球金融治理体系出现了问题。主要体现在三个方面:一是国际资源配置效率很低,大量剩余资金在套利,只有中国在支持实体经济,全球虚拟经济的成分仍然很高。二是发达国家货币政策的负面外溢效应很强。大家都骂美国,但大家都把外汇储备用美元来储备。三是金融风险防范机制不完善。各个国家特别是新兴经济体国家主要靠外汇储备防范风险,但是这些外汇储备随着货币宽松政策的推行,早就“打折”了。我们现在的1万多亿的美国国债和3万多亿的外汇储备,跟2008年币值相比,已经发生了很大的变化。

  在这个全球最有希望又最困难的时候怎么推进全球的金融治理?我提三点建议。第一,新兴经济体要练好内功,把自己的事情办好,把自己的实体经济建设好,把自己的金融体系建设好。全球金融治理方面,要完善内部治理机制、完善国家的监管体系和金融体系、完善区域的金融体系治理,同时防止过多的泡沫化。第二,发达经济体要加强政策协调,减少负面溢出效应。负面溢出效应有部分会回流到发达经济体内部,有些国家应当承担。有些国家最后会为自我优先的政策吃到苦头,不顾周围的邻居要把自身建设好是很难的。在全球一体化情况下,不能”各人自扫门前雪“。第三,要加强金融互助,完善治理体系。特别是在一揽子货币建设里面,新兴经济体要更多地增加分量。国际货币基金组织一定要打破美国的一票否决权。我们在全球金融治理体系方面,还要走更长远的步伐,人民币国际化的路子还很长。谢谢大家!