广发证券百亿级定增宣告“流产” 背后发生了什么?

1评论 2019-06-18 06:44:12 来源:中国基金报 作者:王元也 涨停板套利三天赚20%

时隔三年,又见券商百亿级定增终止。这次是广发证券,因为定向增发6个月的核准有效期到期,广发证券未能在此期间内完成发行工作,中国证监会此前核准发行的批复到期自动失效。这也意味着,广发证券筹划了一年多的150亿元非公开发行融资项目宣告“流产”。

  时隔三年,又见券商百亿级定增终止。这次是广发证券(行情000776,诊股),因为定向增发6个月的核准有效期到期,广发证券未能在此期间内完成发行工作,中国证监会此前核准发行的批复到期自动失效。这也意味着,广发证券筹划了一年多的150亿元非公开发行融资项目宣告“流产”。

  百亿增发届满失效

  6月17日晚间,广发证券公告称,公司于2018年12月26日收到中国证监会出具的《关于核准广发证券股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2018]2094号),核准公司非公开发行不超过11.8亿股新股,自核准发行之日(2018年12月17日)起6个月内有效。也就是说,广发证券要在今年6月17日之前完成此次发行工作。

  重磅突发!广发证券百亿级定增宣告“流产”!背后发生了什么?

  广发证券表示,公司在收到证监会批复后,一直积极推进发行事宜,但由于市场环境和融资时机变化等因素,公司未能在中国证监会核准发行之日起6个月内完成发行工作,该批复到期自动失效。

  这也意味着,广发证券筹划了一年多的百亿级非公开发行融资项目宣告“流产”。

  大股东曾愿出资33亿认购

  先来回顾下事件的经过。2018年5月8日,广发证券发布非公开发行预案,计划向包括吉林敖东(行情000623,诊股)在内的不超过十名特定对象,发行不超过11.8亿股A股,所有发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票。

  广发证券预计本次募集资金上限为150亿元,募集资金将全部用于补充公司资本金和营运资金,具体投向包括增加对广发证券全资子公司的投入、用于融资融券和股票质押等资本中介业务、拓展固定收益等投资业务、加大对信息技术系统投入等。

  2018年11月12日,证监会发行审核委员会审核通过广发证券此次非公开发行计划。2018年12月26日,广发证券正式收到证监会的批复文件。

  另一方面,广发证券的此次定增,还是获得了大股东的认购。去年5月,广发证券第一大股东吉林敖东就已经发布计划,拟以现金方式认购广发证券非公开发行A股股票,认购价格不低于本次非公开发行股票发行期首日前20个交易日广发证券A股票交易均价的90%;拟认购的金额为广发证券本次非公开发行A股股票募集资金总额上限乘以22.23%,按募集资金总额上限为人民币150亿元计算,公司拟认购的金额为人民币33.35亿元。

  重磅突发!广发证券百亿级定增宣告“流产”!背后发生了什么?

  今年4月10日,在吉林敖东的业绩说明会上,吉林敖东副董事长、总经理郭淑芹确认,公司将以自有资金和自筹资金形式参与认购广发证券非公开发行A股股票。

  市场环境+融资时机变化?

  市场环境和融资时机变化等因素,是广发证券给出的关于此次发行批复到期失效的原因。

  事实上,广发证券发布定增预案发布之时,正逢股市疲弱,券商业务受到影响,业绩腰斩严重。A股的跌跌不休也让这份定增计划面临尴尬的境地。

  从股价上看,去年5月8日预案发布之日,也就是去年5月8日,广发证券股价约为15.67元/股,截止到6月17日收盘,广发证券股价报收12.8/股,下跌幅度达18.32%。

  重磅突发!广发证券百亿级定增宣告“流产”!背后发生了什么?

  从股价走势图上来看,今年3月以来,广发证券股价从到达18.68元/股的高点后一路处于震荡下滑态势,特别是在今年4月30日康美药业自爆300亿现金“消失”后,广发证券作为常年向康美药业提供融资服务的中介机构,也被质疑未履行好尽职调查义务,股价更是一月之内跌幅超过16%。而这份质疑仍在持续,就在十天前,广发证券还在辟谣称,公司不存在自有资金参与康美药业的股票质押融资情形。

  股价的连续下跌,导致了一个尴尬的局面,就是早前确定的定增发行价远高于二级市场价。

  不过,这样的现象在此前券商A股市场的定增中并不鲜见。比如2015年,申万宏源(行情000166,诊股)和东吴证券(行情601555,诊股)就曾为此两次下调定增价格,期以确保增发成功,不过,虽然两次调价,申万宏源当年的定增也最终中止。

  券商年内青睐发债融资

  对于券商来说,净资本实力是决定着实力、盈利水平和抗风险能力的一个关键因素。

  今年以来,受市场行情影响,相比于定增等融资方式,发债成为券商主要的资金补充来源,也更加受到券商青睐。进入6月份,截至目前,券商的年内债券融资规模已超过4000亿元,其中,证券公司债发行数额最高。

  据记者不完全统计,今年以来,30余家券商选择发行证券公司债(包括公开发行公司债券、非公开发行公司债券、证券公司短期公司债券),发行额度超过1500亿元。申万宏源、招商证券(行情600999,诊股)、广发证券、华泰证券(行情601688,诊股)、平安证券等券商今年以来发行公司债规模均超过百亿元。

  根据《证券公司风险控制指标管理办法》,证券公司净资本由核心净资本和附属净资本构成。其中,留存收益和股权融资可以计入核心净资本,而债券融资中仅有次级债可以计入附属资本来补充净资本。根据《证券公司次级债管理规定》的相关规定,“长期次级债可按一定比例计入净资本,到期期限在3、2、1年以上的,原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。”

  作为唯一能够补充净资本的债券品种,次级债尤其受到券商的喜爱。据万得统计,仅今年前5个月,券商发行次级债总额已超过1000亿元,相当于去年全年的7成。

  6月6日,中信建投(行情601066,诊股)发布公告称,公司获准发行永续次级债券。而就在前一天,国金证券(行情600109,诊股)的70亿元次级债获上交所挂牌转让无异议函。6月4日,中信证券(行情600030,诊股)成功发行30亿元次级债;6月1日,华安证券(行情600909,诊股)完成10亿元次级债发行。不到十天的时间里,已有4家上市券商发布最新的次级债的发行情况。

  有业内人士表示,和股权融资相比,债权融资更节省时间,发行成功率更高,风险却低的多。

关键词阅读:广发证券 定增

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
央行重磅发声!加强逆周期调节 防止通胀预期发散

2019-11-16 14:09:15来源:中国基金报

央行对“存量房贷”表态!涉及28万亿资金大消息

2019-11-16 11:55:05来源:金融界网站

叶檀:散户们 还不走?!

2019-11-11 09:12:25来源:金融界网站

香港近10年来首次出现衰退 全年负增长几成定局

2019-11-16 12:59:05来源:每日经济新闻

传统车企有多难?力帆一个月才卖出29辆

2019-11-16 10:05:05来源:e公司官微

募完180亿美元 黑石开始扫货:为何PE巨头爱买写字楼?

2019-11-14 15:06:35来源:投资界

猪肉真降价了!有超市每斤直跌3元 销量开始回升

2019-11-16 08:06:16来源:中新经纬

央行:有序推进结构性去杠杆 防范金融市场异常波动风险

2019-11-16 09:42:47来源:金融界网站

MLF前有“降息”后有新作 下周LPR再下调几无悬念

2019-11-16 07:15:48来源:证券时报网

潘向东:面向2020,再论真实繁荣

2019-11-16 20:42:51来源:金融界网站

央行:正确看待央行资产负债表规模变化

2019-11-16 09:36:00来源:证券时报网

事关2亿多人工资!18省份出手根治欠薪 失信者面临严惩

2019-11-16 07:44:13来源:中新经纬

华信证券被撤销全部业务许可 国泰君安托管相关业务!看七大关键点

2019-11-16 07:15:15来源:证券时报网

人才购房新政接踵而至 这次是整个滨海新区?不需社保就可购房?

2019-10-31 19:22:12来源:券商中国

赵志伟:新阶段需要新要素 新结构带来新机会

2019-11-15 16:00:12来源:金融界网站

央行:落实房地产长效管理机制 不将房地产作为短期刺激经济的手段

2019-11-16 09:33:27来源:金融界网站

宋志平:公司治理有四条底线 创新要目的清晰

2019-11-16 19:33:10来源:金融界网站

雷军借金山办公首次登陆A股 500亿市值高估还是低估

2019-11-17 12:26:43来源:每日经济新闻

季晓南:推进混改中难点问题解决 促进国企民企共同发展

2019-11-16 19:46:43来源:金融界网站

央行:实施好稳健货币政策,加强逆周期调节

2019-11-16 09:30:45来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
实时热点