麦氏理论:最后关键周 注意周二、五变动

1评论 2019-06-24 01:28:35 来源:投资快报 如何判断星期六买点?

  了不起的上证50指数,了不起的中国平安(行情601318,诊股),最了不起的是背后的资金撬动能力,几乎在“不计成本、不管代价、不在乎输赢”的操作下强势拉高涨势第一股,这样的上涨激发市场积极跟进,形成了以大盘权值权重股上证50为代表的涨势,究竟这样的涨势可以持续多久?会构成绝对大多头牛市的涨势吗?

  上证50一马当先 市场信心一夕爆棚

  上周,上证指数的涨势走势比较上证50指数,它的涨势与涨幅显然差了很多,如果不以上证50指数作解读,很难贴近盘面的状况演变。只能针对上证50指数解读涨跌演变,将上证50指数的涨跌变动作为解读这个阶段A股的变数,否则很难跟上这个阶段的变化。

  以上证50指数的增量结构判断,持续三个交易日增量达到60日均额量的水平,明显出现20日均额量上升态势,确实会构成“第3圈”后启动再涨。横向比较2月25日日成交额1250亿元的结构,及其收盘2787点,横向比对3月8日第一个低位收盘2685点,往右边形成的低位支撑到上周三的强势拉高,累积到6月18日换手率也不过21.29%,显示筹码的沉淀稳定程度极为明显,从筹码的压缩状况可以看到根本没有卖出动作,所以才有第二阶段如此沉稳的整理,这也导致上证指数没有跌破2804点的原因。

  因为上证50指数的涨势而改变了市场原来的平衡,市场信心一夕之间爆棚,所谓大多头牛市格局的概念也由此产生。究竟是否真会再有一波大多头牛市的起航呢?我的看法在于必须新增的“场外增量资金”进场投入才会构成另一波筹码的锁定而起涨,以目前的状况判断只是局部的资金投入与筹码优势,未明显出现大面积的投入,还很难认定就是大牛市的开始。

  可怕又可敬的对手 涨跌全看他的脸色

  市场所有交易对手中最可怕又可敬的对手是“不管代价、不计成本、不在乎输赢”的作手,如果他们是一手有资金、一手有筹码,一旦他们强势发力拔高盘势撬动市场反转,形成资金天平倾向改变,我们也必须接受这样的事实,因为这个对手太强大,它可以对A股产生绝对的调动作用。

  这个状况就如同2月25日之后投入大资金启动涨势,上证50指数的日成交额达到1250亿元,前一天才534.9亿元,一日之间增加了2.34倍,隔天还成交额1143亿元,光这两天投入的资金就可以看出当时资金的投入状况,而且2月25日的日成交额竟然是这段走高涨势最大成交额,说明资金的投入在那时是一口气登峰造极,是否后面还会继续再投入新的资金呢?

  前面投入资金后压低一样的缩量修整,再到这一次的上涨,资金的增量比率不大,但在筹码有效锁定后,股价的拉高造就的涨势极为明显,其中涨幅最大又创新高的是中国平安,上周四一个5.94%的涨幅,收盘88.50元高于4月22日最高86.99元,观察比对它的成交手数,在2月25日换手率7.37%,是这个阶段80天中最大的比率,当时的成交金额156亿元,经过78个交易日涨到88.50元,股价涨幅23.09%但成交金额竟然没有创新高,显示全段80天中换手率62.48%,形成的有效锁定极为明显。

  贵州茅台(行情600519,诊股)也有类似有效锁定情况,但时间周期变动略有不同,差别在于3月29日它拉高上涨后最高在4月24日创下990元高位,上周五最高984.49元还没有越过高位。虽然未创新高价但收盘976.30元却比4月39日最高收盘974元还高,收盘价已经创下历史最高。比较不同在于2月25日它没有涨很多,却在其后涨势与涨幅超越所有,79个交易日涨幅31.52%,超过中国平安但成交额最高123亿元,换手率最高1.08%却出现在5月6日,说明这一天的下跌还是有些脉络关联。

  上证50指数中的50只样本股周五涨停的是中信建投(行情601066,诊股),周涨幅达到20.84%,排名第2,为何它会入列在上证50中不得而知,但这个股属于次新股,前期高位套牢极为严重,每10天换手率100%,不俱代表性的个股却如此大涨,确实有点特殊。

  另一只周涨幅第1名达到20.85%的是华泰证券(行情601688,诊股);第3只是中信证券(行情600030,诊股),周涨幅14.57%;第4只是海通证券(行情600837,诊股),周涨幅11.62%;还有第7名的国泰君安(行情601211,诊股),周涨幅9.58%。证券股排名在前四位,说明上周涨幅还是以证券板块为主。第5及6名是中国人保(行情601319,诊股)及中国平安,第10名是新华保险(行情601336,诊股),分别有10.53%、10.31%及8.10%涨幅,但第15名涨幅的中国人寿(行情601628,诊股),周涨幅6.96%,周五却下跌0.42%,说明涨跌状况主要还是集中在少数个股上而已,并非雨露均沾,全面齐涨。

  本周要注意的是:主涨的上证50指数中的个股是否可以持续与延续涨势?先注意证券板块,然后再注意中国平安及贵州茅台,再到银行股。观察证券股走势未发现还可以继续走高的优势,倒是中国人保看起来是一幅舍我其谁的架势准备再涨。论涨势与涨幅,招商银行(行情600036,诊股)涨得更多,虽然上周五它是压低下跌作收,但从有效涨势来看,它已经构成明显的多头涨势再创新高,浦发银行(行情600000,诊股)也紧随其后,其余个股未见明确的涨势。

  本栏要说的是:中国平安还可以再创新高吗?如果创新高还可以涨多高?涨多久?到底可以有多大涨幅?多大气势可以激发市场积极跟进?贵州茅台一样需要回答这个问题。从资本利得角度观察判断,这个阶段投入的资金,要涨到多高幅度才可以创造预计的收益?资金投入的效率与效果如何?如何创造可观的效率与效益?

  无法明确后面可以创造的利益,场外增量资金恐怕不会积极跟进投入,尤其是上方如此明显的高位套牢,证券板块时还有很多套牢盘有待消化,未有效化解之前都必须随时注意拔高解套后再压低。还有中小板创业板市场,超高频率的换手,如何消化上方套牢筹码呢?这些问题必须在本周五之前解答,否则很难说服市场跟进。

  上周本栏谈到6月21日夏至之前是一次转折讯号,其中从4月22日下跌运行40天是一次变数,周二也是一次变数,更大更重要的变数在周五,一旦周五不再跌,横向完成40天周期后,多方会开始进入稳定护守,总算可以守得住,不再破位下跌,即前面周期本栏谈到上证指数2804点要回补的观点,到下周五之后就必须调整改变原来的看法了,这就是自然运行修复调整后的状况演变,自然循环的市场修复能力就是如此,没有绝对看跌或看涨,一切都在时间周期自然运行,及筹码有效沉淀换手后,必须改变就要改变,如此而已。

  

责任编辑:Robot RF13015
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