叶檀财经:跌得最惨 弹性最大 下一个超级大风口将横空出世?

1评论 2019-09-12 09:08:42 来源:叶檀财经 作者:任自在 一招提高打板成功率至80%

市场风起云涌,大金融、大消费、养猪的、搞芯片的你方唱罢我登场轮番上涨!

  对于大多数人追涨也是,不追涨也不是。

  原因很简单,因为无论是大金融、大消费、养猪的、搞芯片的,今年以来都已经涨过一波了,很多股票都已经翻倍了,这个时候去追,难免会有些不踏实。

  那么问题来了,还有什么板块还没起飞,安全边际相对较高的?

  你还别说,还真有!

  跌得最惨 弹性最大 下一个超级大风口将横空出世? | 檀市场

  曾经涨得最猛 如今跌得最惨

  矿业巨头已经开始自救

  这个板块就是钴!

  2017年,与钴有关的股票大幅飙升,钴概念股也是经历过大行情的。

  举个例子,比如说像洛阳钼业(行情603993,诊股)从3块多最高涨到8块多,华友钴业(行情603799,诊股)从18块多最高涨到55块,翻了近3倍;寒锐钴业(行情300618,诊股)从5块多最高涨到117元,涨了2200%多.....

  爬的越高,摔的越惨!

  经历了2017年的大狂欢之后,从2018年开始,随着钴价下跌,与钴相关的股票大幅回落。

  像洛阳钼业、寒锐钴业、华友钴业等股票的从高位下跌了近60%多,价格又回到了2017年的时候。

  说起原因也比较简单。

  需求端,因为钴这个品种最大的消费领域就在于电池,比如2017年全球范围内锂电池消耗了58%的钴,而国内81%的钴都用在电池领域。

  在电池领域当中钴酸锂和三元材料是主要的钴消耗产品;而钴酸锂主要应用于3C消费电子,像手机啊、笔记本之类的;而三元材料就是新能源动力电池。

  然而,从2018年以来,无论是手机还是新能源车都经历了一波寒冬,其中国内手机市场出货量同比下降15.6%;电动汽车补贴退坡导致新能源车也开始滑坡。

  需求端受到了严重的创伤。

  供给端层面,2018年4月份股价触顶达到70万每吨的时候,以刚果金钴矿为代表的钴资源被竞相开发,钴的产量进入集中释放期。

  因为供需端严重错配导致钴价大幅下跌,现在的价格又回到了上涨之前的价格!

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  钴价下跌最慌的就是一些矿产商,想要提高利润就得先提高钴价,供需两端最容易发力的就是供给端。

  

  8月12日,根据新浪财经消息,全球矿产贸易巨头嘉能可宣布计划与2019年关闭Mutanda铜钴矿,要知道Mutanda矿山占到嘉能可钴产量的比重超过60%,占全球供给的20%。

  

  这到底影响有多大,我们可以做个类比,根据华泰证券(行情601688,诊股)的研报,嘉能可在2016年关停了50万吨的矿产能,到最后2016年到2017年的锌价大幅飙升,伦敦LME锌价在2018年2月份创下了近十年来的价格高点。

  相应的这一次嘉能可关停铜钴矿之后,钴的供需有望从供给过剩2.5-3万吨转为供不应求,缺口为1-1.5万吨。

  供给端已经开始发力,那需求端呢?

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  现在已然衰朽者 将来可能重放异彩

  需求端的话还得看3C消费电子和新能源车。

  首先来看,3C消费电子,目前全球5G部署已经逐渐落地,以华为为代表的公司相继发布了5G手机。

  5G手机正式商用,手机电池容量必须扩容。

  以华为首款5G手机mate20X为例,电池容量达到了4200mAh,提升了5%,未来随着更多5G手机的推出,容量将会得到更大的提升。

  

  根据东方证券(行情600958,诊股)的数据,预计2020年将出现第一波智能手机的换机潮,出货量达到14.58亿部,智能手机的平均电池容量为3800mAh,对钴的需求将达到2.8万吨。

  

  再来看下新能源车。

  

  9月11日,中汽协发布了8月份汽车产销数据。根据中汽协统计,今年8月,新能源汽车产销分别完成8.7万辆和8.5万辆,比上年同期分别下降12.1%和15.8%。

  

  汽车寒冬依旧持续,一个不可否认的客观事实是新能源车的拐点还并未出现!

  

  不过,根据工信部发布的节能与新能源汽车技术路线图,到 2025 年新能源汽车销量占比超过 15%,约500万辆,可以预见的未来新能源车代替传统燃油车是大势所趋,随着国家对于汽车政策的支持力度不断加大,车市寒冬也不会持续太久。

  

  根据券商的预计,到2020年全球电池端对钴的需求将超过10万吨大关,达到10.1万吨,带动钴总消费15.4万吨;2025 年,全球电池钴需求19.6万吨,总需求超过25.6万吨,电池领域钴消费占比超过75%。

  

  从供需两端来看,中信建投(行情601066,诊股)的数据显示,2019年钴的供需平衡值为0.5,预计到2020年将会达到-0.3。

  

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  -0.3什么概念,要知道从2016年开始钴的供需平衡值就进入负值区间,相应的我们可以看到2016年和2017年无论是钴价还是钴概念股都来了一波大爆发。

  最后,相比一些热门股票来说,钴概念股短期的爆发力或许没有那么强,但是经过大幅下跌之后,安全边际相对较高,依然值得长期关注。

  正如证券投资扉页上那句话说的:现在已然衰朽者,将来可能重放异彩!

关键词阅读:矿业 洛阳钼业 新能源汽车

责任编辑:曹静
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