理财子公司“强身健体”才能支持实体经济

1评论 2019-12-04 05:20:01 来源:金融时报 感谢300643

  王一彤

  健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系,是我国金融业改革发展的长远目标。显然,这是一项艰巨、长期性的工程,需要升级现有金融体系。目前,以银行业为代表的间接融资体系,在我国金融体系中占主要地位,其改革优化自然将带动金融体系全盘性升级,有利于推动以资本市场为代表的直接融资体系提质增效。其中,银行理财子公司是银行业近年来的一次重要“存量改革”,对于规范、盘活资管市场大有裨益,而更健康的资管市场有望向资本市场输入增量资金,提高我国金融体系的适应性和竞争力。

  资本实力是商业银行发展的关键因素,理财子公司的资本实力也必须过硬。作为与信托公司证券公司基金管理公司子公司同类的资管机构,资本实力和净资本约束攸关理财子公司的安全稳健运行,因此应接受同等的净资本管理,开展公平竞争。没有合理的净资本约束和足够的资本实力,理财子公司的业务模式、发展速度就无法与其自身实力相匹配,可能陷入盲目扩张,更无法实现向直接融资体系“输血”的长远目标。银保监会日前下发的《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》(以下简称《办法》),完善了对理财子公司的净资本管理,有助于理财子公司队伍发展壮大,使资本实力过硬的机构活跃在市场,规范资管行业,盘活巨量资金,最终惠及资本市场和实体经济。

  在过去十几年中,我国金融业飞速发展,但由于市场不够成熟,每当有新机构、新业务诞生,总会漏出一些监管套利机会,部分资本实力不足的机构盲目扩张,催生出一些金融风险。监管部门推动设立理财子公司的初衷,就是在资管新规背景下对资管市场进行整肃,以理财子公司实现与“银行母体”之间的风险隔离,并带动资管行业回归财富管理的本源。因此,理财子公司的发展,本身也要杜绝监管套利,防止野蛮生长。《办法》本着抓住“资本金”这个源头的思路进行净资本管理约束,引导理财子公司树立审慎经营理念,不贪大求快、盲目扩张,这也有助于防范监管套利,使理财子公司和其他资管机构公平竞争,共促资管行业健康发展。

  建立起净资本管理的框架,理财子公司的资本实力就有了保障,助力资本市场发展便有了基础。

  不少市场人士分析认为,资管新规、理财新规、理财子公司净资本管理等政策渐次落地,权益类资产配置规模有望进一步提升,未来10年理财子公司有望为A股带来超过1万亿元增量资金,也有望成为推动直接融资体系发展的“生力军”。从《办法》看,监管方对此持积极态度,鼓励理财子公司和私募机构开展合作。

  事实上,理财子公司的一条重要发展路径,是由债权类资产管理向股权类、权益类资产管理和大类资产配置转型,而与私募机构合作不啻为一条可行之径。资本实力过硬的理财子公司与私募机构开展长期合作,符合政策趋势,有利于理财子公司提高资产管理能力,做大股权投资和权益类投资业务,真正实现转型。理财子公司带来的“资金活水”,有望通过这条合作路径流入实体经济,助力解决民营企业融资难题。而回归理财本质的理财子公司,有望成为商业银行和直接融资体系之间的桥梁,为我国金融体系优化升级增添新动力

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
日光 秒光!深圳楼市梦回2015 房价突破历史新高

2019-12-07 20:30:15来源:数据宝

深市股票期权制度落地!个人适格门槛50万 详细规则一图看懂

2019-12-07 18:30:10来源:证券时报网

中共中央政治局12月6日召开会议 分析研究2020年经济工作

2019-12-06 18:35:13来源:新华社

中央政治局931字定调经济,明年要办七件大事 未提及股市楼市

2019-12-06 21:52:22来源:券商中国

海关总署:前11月外贸进出口总值28.5万亿 同比增2.4%

2019-12-08 11:04:22来源:央视网

决战5G!美国巨头发最新芯片 还拉上OPPO小米vivo

2019-12-07 08:20:30来源:每日经济新闻

叶檀财经:机会来了!一锤定音 第三次政策转向 赶紧上车!

2019-12-03 09:01:30来源:金融界网站

医保谈判灵魂砍价:只砍4分钱 全年少花上亿!企业代表当场落泪...

2019-12-07 06:33:35来源:央视财经

城投债信仰再次面临考验!这只“城投得不能再城投”的非城投债违约

2019-12-07 16:26:20来源:中国证券报

解读来了!中央政治局会议定调明年经济工作 保持经济运行在合理区间

2019-12-07 06:33:55来源:中国证券报

中共中央政治局:运用好逆周期调节工具

2019-12-06 19:10:01来源:金融界网站

中共中央政治局:坚决打赢三大攻坚战 全面做好“六稳”工作

2019-12-06 19:08:24来源:金融界网站

赵志伟:世界百年之变局与中国未有之机遇 金融科技赋能未来

2019-12-05 10:30:05来源:金融界网站

贾跃亭在美出席听证会:否认隐匿资产 考虑回国量产FF91

2019-12-07 08:33:03来源:金融界网站

徐高:负利率卷土重来 要盯住决定金融市场运行的实体经济

2019-12-05 15:49:17来源:金融界网站

许善达:建议消费税发展成地方税主要税种 引导提高当地居民收入

2019-12-05 12:36:45来源:金融界网站

半年烧掉6亿 欠薪3000万 打败盒马的生鲜电商走到破产边缘

2019-11-29 17:34:25来源:财经女记者部落

刘克崮:建议对金融机构增加“首贷率”和“回撤率”的考核

2019-12-05 12:24:41来源:金融界网站

熔断机制、个人投资者门槛50万、划定交易“红线”……深交所股票期权系列规则推出

2019-12-08 11:28:25来源:中国证券报

影视行业资本退潮:横店群演改行做直播 餐馆冷清

2019-12-06 07:24:27来源:央视财经

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
实时热点