解读股票期权合约

1评论 2019-12-12 08:01:41 来源:上海证券报 如何判断星期六买点?

  我们常说期权交易,说得更具体一些,是交易代表某种期权的合约。按照交易场所的不同,期权分为场内期权和场外期权。场内期权与场外期权最主要的区别在于,期权合约是否标准化。在交易所上市交易的场内期权具有标准化的期权合约,合约条款包含了合约编码、合约代码、合约标的、合约类型、到期月份、到期日、合约单位、行权方式等重要信息。因此,熟练掌握期权合约是参与期权交易的基础一步。那么,如何读懂股票期权合约呢?让我们一起了解一下吧!

  一、合约编码、合约代码与合约简称

  合约编码用于唯一识别和记录期权合约。深市ETF期权合约编码为8位数字,从90000001至91999999按顺序对挂牌合约进行编码,不包含具体的合约条款信息。

  合约代码则包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。深市期权的合约代码共20位。如159919| C | 1912M | 004000 | A |#,具体含义如下:

  合约简称与合约代码相对应。由合约标的简称、合约类型、到期月份、行权价格(为行权价格乘以1000后的整数,除权除息日起修改为调整后行权价格,不超过6位)等要素组成,如“300ETF购12月4000”。

  二、合约标的

  合约标的是合约双方约定未来交易的资产。以深市期权为例,合约标的是嘉实沪深300ETF(159919)。

  三、合约类型

  合约类型包括认购期权和认沽期权。

  四、到期月份

  期权合约通常按月到期。深市期权合约到期月份为当月、下月及随后的两个季月,共四个月份同时挂牌交易。其中,季月指的是3月、6月、9月、12月。

  五、到期日、最后交易日、行权日和行权交收日

  深市期权的到期日与最后交易日、行权日相同,为每个合约到期月份的第四个星期三,遇法定节假日、深交所休市日则顺延至次一交易日,这是股票期权合约有效的最后日期,也是期权买方可以提出行使权利的日期。若合约买方在这一天未行使权利,则合约失效,此后期权买方不再享有权利,期权卖方不再承担义务。

  行权交收日是买方行权后,完成实物交割的日期。深市ETF期权的行权交收日为行权日后的第一个交易日。

  六、合约单位

  合约单位,是指每张股票期权合约所对应的标的数量。深市ETF期权的合约单位为10,000份。举例来说,张先生买入2张嘉实沪深300ETF认购期权合约,未来行权时要买入的标的份额是10,000份/张×2张=20,000份。

  七、合约面值

  合约面值,是指1张期权合约对应的合约标的的名义价值,它等于行权价格×合约单位。例如,行权价格为10元、合约单位为10,000份的认购期权,其合约面值为100,000元。

  八、行权价格

  行权价格是股票期权合约双方约定的未来交易标的的价格。例如,投资者以1元的价格买入3个月期限、行权价格为10元/股的认购期权,在这里,10元是行权价格,意味着无论标的价格上涨或下跌到什么水平,该投资者都有权在3个月后以10元/股的价格买入标的。

  九、行权价格间距

  行权价格间距,是指相邻两个期权行权价格的差值,根据期权合约标的收盘价格分区间设置。

  十、行权方式

  行权方式,又称履约方式,规定了期权买方可以行权的时间范围,分为美式和欧式两种。深市期权行权方式为欧式,合约买方只能在行权日(最后交易日)申报行权。

  十一、交割方式

  交割方式分为实物交割和现金交割。其中,实物交割指期权买卖双方按照约定,实际交割标的资产。现金交割则指期权买卖双方按照结算价格,以现金形式支付价差,不涉及标的资产的转让。

  除特定情形外,深市期权一般采用实物交割。例如,认购期权的买方根据约定价格将资金交付给卖方,卖方将约定数量的标的ETF交给买方。

  通过对股票期权合约基本要素的介绍,你是否已经对深市ETF股票期权跃跃欲试了呢?下期我们将对股票期权的价值和价格进行介绍,不要错过喔!

  159919 C 1912M 004000 A #

  表示合约标的证券代码。表示期权类型,为“C”(call)或“P”(put),分别代表“认购期权”和“认沽期权”。其中,19表示到期年份、12表示到期月份,M代表月合约序列。表示行权价格,其中后三位为小数位。表示合约版本号,首次调整改为“A”,再次调整改为“B”,依此类推。预留位。

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
国务院新闻办公室将于1月26日15时举行新闻发布会

2020-01-25 22:08:29来源:国务院新闻办公室

鼠年第一份大礼包!美国防部反对断供华为 华为A股小伙伴要嗨

2020-01-25 11:20:02来源:证券时报网

中央政治局聚焦武汉疫情 成立应对疫情工作领导小组!紧急扩散:这些乘客要当心

2020-01-26 06:48:00来源:券商中国

人民日报:呼吁延长春节假期 这个真的可以有!

2020-01-26 19:11:07来源:金融界网站

北大清华北航官宣:推迟春季学期开学时间

2020-01-26 21:02:22来源:金融界网站

阿里成就于2003 线上销量又将成就谁的2020?

2020-01-23 07:43:05来源:Wind资讯

潜规则?国企发债内定券商 4单项目吃下1400万回扣

2020-01-25 08:41:14来源:券商中国

经纪人眼中的楼市:超1/3从业者去年成交2套以下

2020-01-23 08:02:54来源:北京商报

收费85万就可颁奖了?违规表彰鸿茅药业 民政部出手了

2020-01-23 07:57:10来源:券商中国

这一关键指标2年首次反弹 2020楼市风向要变?

2020-01-19 07:45:05来源:证券时报网

工信部:全力保障重点地区、医护人员防控物资需求

2020-01-24 16:57:00来源:人民网-财经频道

31省份2019年房地产投资:广东近1.6万亿居首 4地负增长

2020-01-23 09:57:50来源:中新经纬

中共中央政治局:湖北省要把疫情防控工作作为当前头等大事 坚决防止疫情扩散

2020-01-25 20:43:14来源:新华社

央行23日开展2405亿元TMLF

2020-01-23 10:04:00来源:中国证券报·中证网

宋雪涛:最后一周的几个重要增量信息

2020-01-23 09:28:07来源:金融界网站

30省市自治区启动一级响应

2020-01-25 21:21:46来源:央视新闻

北向资金净流出超80亿元

2020-01-23 13:26:10来源:上海证券报·中国证券网

6家险企去年累计赔付上千亿 医疗、重疾是大头

2020-01-23 08:12:40来源:券商中国

公司董事炒自家股票亏2600元 亏的不是钱而是良心

2020-01-22 12:37:10来源:金融界网站

武汉籍员工不回家可享万元补贴?阿里员工:没听说过

2020-01-23 07:10:04来源:中新经纬

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
实时热点