新春福利:2020年四大热门行业、怎么买到好基金……你最关心的投资理财问题,专业人士都解答了!

1评论 2020-01-29 18:44:27 来源:每日经济新闻 疫情对A股影响持股跟踪

  2019年悄然翻篇,在过去的一年中公募行业收获颇丰,普通股基、偏股混合基金分别斩获47.35%、44.95%的平均收益率,更有5只非分级基金业绩翻倍,各路绩优基金经理密集发新补足“弹药”,由此也催生了市场上的一批基金爆款。

  众所周知,去年消费科技股轮番上阵,A股上演大涨行情。不过2020年一开局,新能源汽车爆冷逆袭,芯片板块强势起来。今年哪些板块会引领牛市风潮?普通投资者如何进行基金配置才能获得超额收益?记者采访了公募业内人士,来看看他们的看法。

  

2020年四大热门行业

2019年以贵州茅台(行情600519,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)为首的龙头消费股一骑绝尘,下半年科技行业崛起,牛股辈出。那么,哪些才是2020年热门的行业主题呢?

  不少投资者担心,去年科技、消费板块涨幅较大,后续指数增长动力欠佳。从记者的采访反馈来看,多数基金经理认为,今年消费、科技龙头将持续溢价,仍是支撑A股结构化行情的主流热点。

  去年的业绩黑马广发基金刘格菘就表示,2020年仍旧看好科技产业的发展前景。如果说2019年是科技行业崛起的元年,那么2020年或许就是科技行业业绩落地的大年。科技并非昙花一现,随着科技产业的业绩落地,科技方向的结构性牛市仍有望持续。当前,市场指数仍在3000点左右徘徊,系统性风险相对较低,货币政策还有放松的空间。科技板块的盈利增速还没有到历史最好的水平,从微观调研的情况来看,半导体整个产业链从设计到制造到封装仍处于高景气的状态,且预计这个状态至少可以持续1年半的时间。

  北京某公募投研人士则表示,“消费升级带来消费公司业绩增长,特别是品牌消费品增长比较快,去年增幅较好的消费板块比较集中在白酒行业。随着行业新发展趋势的涌现,我们也看到一些消费领域还有很大的增长空间。”

  进入2020年,医药板块走势依旧强劲。Wind数据显示,截至1月19日,医疗器械(申万)指数累计上涨7.41%,远超沪指0.83%的涨幅。那么,医药板块这波强走势能否持续呢?

  在天弘医疗健康基金经理刘盟盟看来,医药属于典型的成长型行业,国内外历史经验均表明,医药行业牛股辈出,值得长期投资,可以持续获得超额收益。长期来看,人口老龄化、疾病谱转移、政府投入增加等因素将不断推动行业快速增长,并随着时间的演绎,不断催发新的重点投资领域。“经历第一次冲击后,第二次带量采购对医药板块影响整体可控。政策落地后,市场将迎来业绩预告期,目前医药行业预披露公司表现较好,医药行情有望走稳。全年来看,医药板块仍具有较好的结构性投资机会,重点看好成长明确的白马股、创新药及配套产业链、部分医疗器械细分品类。”

  和医药板块一样,新能源汽车指数也有不小涨幅,尽管近期出现小幅回调,Wind数据显示,2019年12月以来,截至2020年1月19日,新能源汽车指数累计涨幅达12.03%,并在1月14日盘中走出1913.29点,创7个月来新高。这波国产特斯拉降价带来的指数涨幅,究竟是昙花一现还是有较大成长空间?

  “对新能源汽车板块比较看好的原因一个是政策支持,2025年新能源汽车销量要达到25%,2800万辆的25%就是700万辆,现在年销量才120万辆,也就是说未来5年的增长很快、增长空间很大。另一方面,特斯拉进入中国降价会促进销量的增长,因为特斯拉的竞争,其他持牌厂商也会加大技术开发,有利于带动整个产业的提升。”前述北京某公募投研人士如是说道。

  

热门行业相关基金怎么选?

针对上述看好的四大热门行业,都有哪些对应的基金可以参考呢?

  《每日经济新闻》记者从产品的历史业绩、持仓、基金经理、基金规模等多个维度梳理出一份“购基指南”。

  尽管提倡不要唯业绩论,但基金长期业绩仍有参考价值,高于同类型基金收益、基金规模适中,基金公司口碑仍是重要考量指标。先来看看热门行业中近五年基金业绩的前十甲:

  需要一提的是,投资者在具体的基金配置时,需要结合资金本身的属性考虑,同时,也需要根据不断变化的经济、政治等因素调整。

  北京某基金平台分析师称,“如果投资者属于长期平衡性风险特征,建议将股票仓位配置提高至50%左右,再配置一些偏债基金、指数基金进行避险。如果风险承受能力较低,可以提高指数、债券基金的配置,再搭配科技类、消费类、医药类基金。”

  盈米基金FOF研究院院长施静认为,对于三年以上不用的长钱,心理上又能接受10%以上的回撤的话,当前状态建议股基配置70%以上,类绝对收益基金,比如中性对冲、二级债基等配置20%左右,黄金配置10%左右。而对于一年不用的钱,心理上只能接受5%以下回撤的话,当前状态建议股基配置30%,转债基金配置10%,中性对冲或二级债基配40%,纯债配置10%,黄金配置10%。市场上涨越多,配置股基和转债基金的比例适当减少,相应增加二级债基和纯债基仓位;反之,则增加权益和转债基金比例,相应减少二级债基和纯债基金仓位。

  

2020年你最关心的几点都在这里

2019年是权益投资大年,牛市行情也点燃了投资热情,不过此前多位基金经理向《每日经济新闻》表示,从权益基金频频百亿体量募集来看,今年的市场环境不会再像去年有如此大的涨幅。面对不一样的市场环境,2020年投资者最关心的几点问题,专业人士也给出了他们的观点。

  一、持股还是持债?

  盈米基金FOF研究院院长施静称,一季度我们对权益市场维持乐观态度。首先,整体市场的估值处于历史偏低分位数水平,在整体经济政策放松,存款准备金率下降以及贷款基准利率下行的背景下,市场的整体估值水平有较大提升空间。其次,人工智能5G推动科技进步加快,手机产业链以及半导体行业投资机会显现。最后,消费品行业仍然处于较好的投资阶段。消费虽然在过去一年上涨较多,但是这些企业以中国广阔的消费市场为基础,拓展全球市场,必将获得再一次的发展。也会在中国资本市场开放的过程中,成为全球资金青睐的对象。

  相较之下,债券从价格上来看并不具有很好的性价比。整体而言,预计2020年为债券小年。在债券资产的细分类别上,转债资产性价比高于纯债资产。建议适度降低整个债券基金组合的久期,以偏短久期、中高等级信用持仓的债基为主。2020年短债基金整体性价比仍大概率好于货币基金,可以作为货币增强的选择。

  “目前债券的票息比较低,纯债基金没有太多持有价值,二级债基不能打新,白白损失4%~6%的打新超额收益,投资者可以将其换成偏债混合型基金优化投资组合。”好买基金分析师曾令华这样说道。

  二、持有主动增强型基金还是被动指数?

  上述分析师称,“增强会好一点。从这段时间来看增强是有效果的,就算没有效果也不会比被动指数型基金跑得更差。既然有明显的优势就可以进行优化配置,不过也要注意,一般增强型基金费率会比较高,要注意增强收益的性价比。”

  三、商品基金要不要买?

  施静认为,全球经济增长出现弱复苏迹象,基本面在一定程度上对原油有利。坚持在价格有足够安全边际的情况下,技术性配置原油。

  封面图片来源:摄图网

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