一季度傲视群雄基金榜 南方和大成胜出的秘笈

1评论 2020-03-30 00:07:10 来源:投资者网 5个月斩获362.16%!

  《投资者网》研究员 常阳

  沧海桑田,方显英雄本色。能在巴菲特老爷子都感叹“活久见”的市道中傲视群雄,才是真牛。

  2020年一季度,全球股市一片惨淡。美股10天内4次熔断,其它各国股市竞相模仿“熔断戏码”。A股虽然扛跌,同样巨震不断。《投资者网》研究员统计,从年初至3月20日(以下简称“统计区间”)沪深300指数下跌11%,超6成股票价格下跌。但是,ETF成交额比去年同期放大128%,超越A股。近170只股票方向ETF(以下简称“ETF”)市价涨幅跑赢大盘(沪深300指数),超过400只偏股基金、200只普通股票基金,为投资人赚得盈利。

  这其中,南方和大成旗下产品表现抢眼。

  一位市场资深基金研究员告诉《投资者网》,能如此傲视群雄,充分说明基金公司的专业强势。投资人认可ETF工具属性,使得成交额放大。ETF跟踪的指数上涨推动净值跃升,外加投资者追捧,导致ETF市价坚挺。主动管理产品盈利,是基金公司大类资产配置指挥得当、基金经理行业和个股配置精准的结果。

  ETF叫座叫好   南方大成称雄

  统计区间内,日均成交最大10只ETF中,有6只每天交易额都超过15亿元。其中,南方500ETF(510500.SH)表现出色,此基金近几年规模突飞猛涨,显示出投资人的热捧。

  能高居ETF规模亚军,源于南方500ETF规模增长突飞猛进。此基金在2015年初规模不到50亿元,年末就达到205亿元。一年之内跨过100亿元、200亿元两个关口。规模排名也从市场第8名提升到第4名。

  越是顶尖高手间的角逐越是激烈,排名越靠前,提升名次越难。

  最近两年,南方500ETF以每年百亿规模增长。2018年末突破300亿元,2019年突破400亿元,规模排名成功升至亚军位置。并且,ETF规模头部效应越来越呈现。全市场规模只有3只ETF规模超过400亿元,排在第4名的规模是311亿元。在第3和第4之间,规模落差近百亿元。

  南方500ETF还是一只机构锁仓的基金。2019年上半年末机构持有南方500ETF 69亿份,比2018年末、2017年末分别增加9亿份和42亿份。中小投资人对此基金热情同样高涨。2017年末时,中小投资人只持有1.85亿份,占比6.6%,到2019年上半年末持有数量激增到22亿份,净申购约20亿份,占比也跃升至24%。

  南方是ETF大户,旗下ETF多达18只。南方旗下既有交易活跃基金,更有市价领涨产品,南方信息ETF(512330.SH)在统计区间内市价上涨10.57%,位列市价上涨ETF第7名。

  市价上涨前10ETF中,都是跟踪行业或窄基指数产品,如半导体、AI、信息通信、医疗等,第6名大成深成长 ETF(159906.SZ)唯一的非行业优秀ETF。

  大成深成长 ETF能有如此优秀的成绩,首先源于产品设计的出众。此基金跟踪成长40指数 (399326.SZ),成分股由深市具有良好成长性和行业代表性的40只股票构成。成分股选择时关注公司业绩成长的可持续性,追求长期投资收益。行业重点包括消费品、医疗保健工业、信息技术和电信,权重合计超过50%。从行业板块选择看,此基金已经囊括了信息通信和医疗,能和行业基金同时受到追捧,与其优秀的基因密不可分。

  大成深成长 ETF统计区间内净值增长8.42%,在全市场超200只ETF中排在第13名,而其市价涨幅超越净值排名,到了第6名。

  上述资深研究员告诉《投资者网》,ETF能够申赎及买卖,有平抑折溢价的机制,但短期的折溢价在所难免。这取决投资人对交易品种的乐观悲观,乐观自然会溢价交易。他举个一个反向例子,投资人不追捧的产品,如此前的老封基,往往是折价交易。

  大成深成长ETF频频溢价交易。统计区间内共52天交易日,半数以上(30天)是溢价交易,溢价率最高的三天分别达2.64%、2.56%和2.5%。

  大成深成长ETF市价涨幅数次名列前茅。最近一波行情是2019年初至4月8日,沪深300指数上涨27.5%,当时有142只ETF在市场上交易,大成深成长ETF以市价涨幅46.8%位列第12名,远远跑赢同期大盘。

  大成旗下ETF已渐成规模团队,不算其它类型,旗下已有6只此类产品。大成开发ETF较早,大成深成长ETF成立于2010年。2013年又成立了大成500沪市ETF(510440.SH)。较年轻的是2019年9月成立的大成价值100(515520.SH)。

  只有品种众多,投资人在不同市场环境选择起来才更方便。

  2014年和2015年那一波牛市,以中小盘成长股为主力。从2014年6月1日至2015年6月1日,大成500沪市ETF市价上涨149%,是在当时75只ETF中排在第21名。

  ETF需基金经理被动管理,而主动管理的偏股基金、普通股票基金,更考验基金公司和基金经理的能力。

  主动股基赚钱 南方两牛基现身

  要克服交易费用、投资人申购赎回冲击、仓位限制等束缚,主动管理的基金跑赢大盘更加不易,在多数股票价格下跌时获得盈利更难。管理偏股型和普通股票型基金门槛较高,基金公司及基金经理足够优秀,才能冲进前10,傲视群雄。南方在其中占据两席,分别是南方高增长和南方天元新产业,成绩只优异可见一斑。

  南方高增长是一只老基金,累计收益相当不错,从2005年成立到现在接近15年,累计收益6.42倍,跑赢沪深300指数306个百分点,年化回报14.58%。

  现任经理管理南方高增长已满9年,足见南方旗下基金经理队伍稳定,任期内业绩靠前。在2016年和2019年,此基金同类排名均在前40%。2020年1季度“仓位维持在偏高的水平”(2019年4季报),重仓持有科技股, “重点布局电子、传媒、医药等行业质地优秀的公司,看好行业景气向上周期中业绩有望超预期的公司”。重仓股涨势不错。所重仓的兆易创新(603986.SH)、汇顶科技(603160.SH)和智飞生物(300122.SZ),统计区间内股价涨幅都超过20%,推动基金净值明显上涨。

  管理南方天元新产业的是位美女经理,她2015年接手此基金,2017年至2019年连续跑赢同类基金。从接手管理到现在,此基金跑赢业绩基准50个百分点。此基金今年年初保持稳定仓位,要“寻找从底部复苏的行业机会,积极捕捉景气上升行业的结构性机会”。基金持有的芒果传媒(300413.SZ)、牧原股份(002714.SZ),统计区间内股价大幅上涨31%、26%。可见基金经理的判断和操作非常出色。(更多请关注抖音:InvesterNet 思维财经出品)■

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