钱存银行不如买银行股
3月27日晚,随着工商银行和交通银行年报亮相,国有五大行2012年报已经全部出炉,日均净赚21.34亿元。值得一提的是,五大行利润增速整体放缓,但仍然公布了高于上一年度的派息方案。
相对于众多一毛不拔的“铁公鸡”,五大行可谓是出手阔绰。郭树清虽然离任证监会主席,但是鼓励公司分红、倡导蓝筹股的价值投资理念留下来了。
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五大行去年日赚逾20亿元 股息率超定存

银行股派息率跑赢定存

银行 3月27日收盘价(元) 每股净利润(元) 拟派息(元) 派息比率 股息率
工商银行
4.12
0.68
0.239
35.15%
5.80%
中国银行
2.98
0.5
0.175
35.00%
5.87%
建设银行
4.68
0.773
0.268
34.67%
5.72%
农业银行
2.82
0.45
0.1565
34.78%
5.54%
交通银行
4.86
0.88
0.24
27.27%
4.93%

去年银行业净利润增速出现下滑,但其赚钱航母的地位仍不容撼动。2012年银行业共实现净利润1.24万亿,同比增长19%,其中工、农、中、建、交占62.45%,五大国有行是全球数得上的赚钱公司。

从分红能力看,建行拟向全体股东派发现金股息每股0.268元,交行每股派息0.24元、工行0.239元,中行0.175元,农行0.1565元。单从股息率看,按27日五大行收盘价计算,中行股息率最高为5.87%,工行5.8%,建行5.72%,农行为5.54%,交行4.93%。

虽说羊毛出在羊身上,但是相对于更多一毛不拔的“铁公鸡”,五大行可谓是出手阔绰。业内人士表示,大行在分红方面都比较慷慨。除交行外,四大行股息率都超过5%的收益,不仅跑赢五年期定存利率4.75%,也超过不少理财产品收益率。

鉴于此,有股民喊出“储蓄在银行,不如买银行股票”的口号,不过,更有股民回应称应该到香港买H股,在香港上市的银行股价年年上涨,并且一年分四次红,更有投资价值。

一直以来,由于银行板块在A股市场中所占权重巨大,其一举一动都牵动着市场神经,尤其是去年底银行股引爆的蓝筹行情,错失赚钱机会的股民扼腕痛惜,感慨没有听郭树清的话。

银行股具长期投资价值

银行股2012年年报进入密集公布期,行情风云再起。

同时,由于不良贷款率持续攀升,外资机构频现“唱空”言论。摩根大通在报告中建议投资者做空工、农、中、建四大行的股票。瑞银中国在给投资者的报告中也表示,银行业2012年上半年逾期贷款大幅增长的压力正逐步体现,预计大行四季度不良贷款余额将温和回升,短期不良贷款生成率高点或出现在2013年上半年。

然而,亦有业内专家表示,尽管不良贷款率偏高,但银行股目前估值普遍偏低,8家上市银行公布2012年年报,有望成为银行板块的短期催化剂,银行股或迎来新一轮上涨,投资者可提前“潜伏”中小银行股。

股评人士黄生更是感慨道,超高的股息分红率,不良率处于历史低水平,拨备率具备较强风险保障,资本充足率处于很高水准,中国的银行股,真被大低估了!如果考虑到银行自有网点的升值空间,银行的资产将更为惊人。

分析近几个年度五大行的现金分红情况、股权登记当天的收盘价,以及除息后本金退出情况,只要市场状况不是很糟糕,绝对能够跑赢存款获得稳定收益。

从中长期和全球比较来看,海外银行业普遍在9倍至12倍市盈率,而中国的银行股市盈率处于5倍至8倍,估值水平明显偏低,具备较强吸引力。

结语

当然,投资总有风险,短期内并不排除银行股股价继续走低的因素,但是如果将银行股持有一年以上的时间,投资风险并不大,而且一旦股指走强,投资银行股的存款资金很可能会获得更高的投资收益。

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