分手后的中资行还有魅力吗?
继高盛和工行“分手”后,美银也对建行“say goodbye”。9月4日,美国银行以每股约5.7港元价格抛售其所持有的20亿股建行H股,涉资114亿港元。至此,美国银行不再持有建行股份,双方8年的合作宣告结束。
美国银行是最后一家完全出售中国大型银行股权的美国大银行,这也宣告过去10年华尔街大银行争相入主中国大型银行的时代成为过去。
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美银清仓建行H股累计套现280亿美元 中资银行成提款机

终于将摆脱“提款机”阴影

中国在2001年加入WTO时承诺到2006年开放银行业的市场,中资银行引进战略投资者于是成为中外资银行合作的一种重要形式。中行、工行、建行,交行、民生银行都先后引进了国际战略伙伴,包括高盛、淡马锡、苏格兰皇家银行、汇丰银行,美国银行等。

但2008年金融危机之后,中资银行股几乎沦为外资行的“提款机”,每逢外资行需要资金,总是优先选择套现获利颇丰的中资银行股股权。统计显示,高盛投资工行7年获利逾70亿美元,美银投资建行8年获利超160亿美元。

境外投资者每抛售一次,境内中资行就被翻旧账,“提款机”的质疑声不绝于耳。不过,随着美银的完全退出,中资银行不一定能够完全走出阴影,但起码不会隔三差五就被翻出来骂一次了。

在中国农业银行首席经济学家向松祚看来,对美银美林减持建行H股的行为不需过度解读,这是资本市场正常行为。他表示,美银出售建行股份来回收资金,主要是因其有强大的资本需求,同时要弥补亏损。

华尔街日报文章认为,美国银行悉数出售其持有的最后一部分建设银行股份,这标志着,过去10年来西方大银行为获得中国市场长期立足点而争相投资中国银行业的时代已经结束。

中国银行业仍面临重重压力

如果把美银比作“过气的贵族”,年轻的中国银行业更像是个“暴发户”的女儿。中资行被外资行的翩翩风度吸引,外资行又需要中资行的资金支持。这绝不是真爱,只是交易,有输有赢。合约到期后,一拍两散。

虽然美银强调减持不是由于对建行发展前景的担忧,但分析人士指出,美银清仓建行H股还有两方面原因,一是中资银行业暴利时代走到尽头,二是,中国经济出现了下滑趋势,国际资本市场看空声不断。

被抛弃的中资行还有魅力吗?五大行中报显示,经济增速放缓对银行资产质量的负面影响正在发酵,五大行不良贷款余额无一例外出现增长。而摩根士丹利也在研究报告中预测,中国的高风险信贷率达9.7%,相当于近10万亿元。

近日,标普发出预警,未来2-3年,基建与地方平台出现的大量坏账将给中国银行业带来极大压力,个别中小金融机构可能破产,个别区域可能出现风险集中暴露,并由此加速银行机构的商业化整合。

经济增速放缓、地方债违约风险、不良贷款增长、金融竞争加剧、垄断地位遭冲击……这都是中国银行业正在面临的压力。

对此,银监会主席尚福林强调,宏观经济中不确定因素增多,经济增速放缓,银行业不良贷款反弹压力上升。这要求监管部门要更前瞻地防范金融体系风险。

结语

在政府庇佑下壮大的中国银行业在规模上举世无双,但要成为真正的银行,则需要大浪淘金。

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