银行“苦日子”远未到来
10月31日,上市公司2012年三季报披露完毕。前三季度,2493家公司实现合计营业总收入为17.74万亿元,同比增长6%;实现合计净利润为1.50万亿元,同比下降2.07%。平均每股收益为0.39元(整体法)。
与此同时,16家上市银行归属于母公司股东的净利润高达8155.19亿元,毫无悬念,上市银行净利润一如既往占全部上市公司净利润总额的半数以上。[详细]

冰火两重天的三季报

我们先来看看前三季度A股表现最好和最坏的公司,金融行业和实体经济的境遇,绝对是冰火两重天。

工商银行凭借1856亿元的净利润荣膺十大盈利王第一名,建设银行和农业银行分别获得亚军和季军,此外,中国银行、交通银行、招商银行、民生银行也挤进前十,剩余的三家公司分别为中国石油、中国石化和中国神华。

与之对应的是,A股十大亏损王集中在实体经济,中国远洋巨亏64亿当仁不让的位居第一,中国铝业巨亏34亿位居第二,此外,还有六家公司属于钢铁行业。

从净利润总额来看,四大行前三季度共计实现净利润约5700亿元,合计日赚约21.1亿元,即三天的净利润即可弥补中国远洋三个季度的亏损。

银行业逆势“抽血”,不知比A股“抽血机”如何?

实体经济喂不饱大胃银行

此前流行甚广的一个段子,据一位在银行工作的网友描述,有人问他银行的钱是怎么赚来的,他立即回答,主要是靠授信类业务、中间业务和资产类业务三大板块实现的。别人要求他通俗地解释一下。他想了想,说:就是高利贷、乱收费和拉皮条。大家听后豁然开朗。

当前的中国经济,已经不只是金融脱离实体经济,更多的是在透支。银行业作为服务行业,赚取的应该是来自于实体经济的利润,现状别并非如此。

从三季报可以看出,虽然也有五百多家公司全年业绩预喜,但实体行业一片荒芜,前景渺茫。这样的业绩能够支撑银行庞大的利润么?显然不能,银行更多的利润来自于对实体经济的“剥削”,典型的“吃人不吐骨头渣子”。

“开工厂的”远不如“会放贷的”赚钱。在中国,就是这么一种怪象。辛辛苦苦搞实体经济,养肥了金融业,另一部分利润又被高利贷等资本游戏拿走,尤其是处在经济萧条时期,极大地损害了实体经济的利益和积极性。

虽然所有的罪责不能银行自己担,但该改革了,毋庸置疑。

银行过“苦日子”还需时日

叶檀此前说,中国银行业的苦日子要来了。银行赖以维持高利润的法宝净息差正在削弱,但真正的打击来自于内生的市场力量,网商逆袭,将成为银行业强有力的竞争对手。

小编并不倾向这个理论,虽然市场化是大势所趋,银行现在垄断的一些业务肯定会放开,但绝对不会是当下,近几年也没戏。惶不论盘根错节的利益关系,仅银行业的工作人员安置就是个不容小觑社会问题。

倒是张化桥在《利率管制的悲剧》中感叹,目前中国银行业最大的问题,一是对存款利率的管制等于剥夺存款人,补贴那些能够获得贷款的特权阶层,比如国企和能够获得贷款的民企;二是银行业的利润太丰厚,牺牲了其它行业,伤害了效率和公平。

解决方法很简单,利率自由化即可,这也是监管层正在推进的改革,但任重而道远,利率市场化五到十年内不会发生。

庆幸的是,好歹走出去了这一步,前景虽渺茫,却好过无望。

结语:股民能买些什么?

回归到股市,虽然银行的业绩迎风招展很是喜人,股民心中并不踏实。银行业很能赚钱,银行股却在侵蚀股民的钱包。

回顾三季度股价走势,工商银行跌5.06%,农业银行跌5.02%,中国银行跌4.26%,建设银行跌5.24%,交通银行跌了6.17%。相较于上证指数6.26%的跌幅,撑起上市公司净利润半面天的银行业,仅仅跌得稍微少了一点点而已。股民为啥不买账?钱都变成泡泡飘走了,能开心么?

银行股都不踏实,其他股票更是没戏。存银行?生怕哪天印钞机一开,可怜的存款还不够喂饱通货膨胀这只猛虎呢! 实体经济没有看到曙光的一天,股民还是老老实实窝着吧。

不过,看到希望的是,无论宏观经济还是具体到行业,三季度可能已经成为宏观经济的拐点,A股接下来的走势比较乐观。

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