主持人:让我们以热烈的掌声欢迎香港警察乐队引领主礼嘉宾入场。

  卢琛:尊敬的各位领导、各位来宾,女士们、先生们,上午好!我是来自凤凰卫视的卢琛。今天可以说全球的目光都聚焦在这里,由香港中国商会所主办的第二届中国海外投资年会即将开幕,今年我们的年会聚焦中国投资海外,全球经济转型。

  现在请全体起立,升国旗、区旗,唱国歌。(升国旗、唱国歌)

  现在有请组委会执行主席、香港中国商会主席陈经纬先生致开幕词。

  现在有请组委会执行主席、香港中国商会主席陈经纬先生致开幕词。

  陈经纬:尊敬的黄孟复主席、王忠禹主席、梁振英行政长官、彭清华主任,尊敬的各位领导、各位来宾、各位朋友,大家上午好!

  第二届中国海外投资年会今天开幕了,首先请允许我代表本届年会组委会,向出席本届年会的海内外嘉宾表示热烈的欢迎!向年会的联合主办机构、支持机构、指导机构、合作机构、协办机构、国际指导机构,之际众多国内外媒体,表示衷心的感谢!这里,特别要感谢尊敬的黄孟复主席、王忠禹主席,他们作为我们年会组委会主席,精心指导年会的各项工作,并且和各位尊敬的领导、尊贵的嘉宾,一起亲临今天的大会。

  本届中国海外投资年会在去年举办大获成功的基础上,今天又有了新的发展,而备受世人关注。第一,参加年会的国内外机构越来越多,十分踊跃。第二,年会讨论的话题切合实际,更加深入。第三,年会的活动安排丰富多样,精彩纷呈。因此,全体与会嘉宾、代表,对第二届中国海外投资年会的召开充满着新的期待。当今世界形势复杂多变,金融危机带来的冲击和振动仍将持续,欧美金融危机阴霾未散,全球经济复苏步履维艰,这一切正改变着原有的全球经济格局,在此背景下,中国经济要稳中求进,必须继续坚定不移地实施“走出去”和引进来相结合的发展战略。中国海外投资年会正是落实国家深化对外开放新格局,和将香港打造成为实施国家“走出去”战略重要平台的一大举措。我们要遵照中央政府的要求,充分发挥香港国际联系广泛等方面的优势,拓展香港与祖国内地交流合作的广度和深度,积极推动内地与香港企业联合走出去,全面落实国务院十三部委联合出台的《关于鼓励和引导民营企业积极开展境外投资的实施意见》。以第二届年会为平台,促进内地与香港企业加强交流,创新合作模式,为中国企业更好、更稳、更快地走出去谋良策、出实招。

  “服务国家、繁荣香港,促进全球经济共同发展”,这是创办中国海外投资年会的初衷和宗旨,我们感到欣慰的是,年会的宗旨和美好的愿景,正一点一点,一步一个脚印的逐步呈现。香港作为国家实施“走出去”战略的重要平台,正在促进香港功能角色的华丽转身和持续繁荣稳定。从这次年会可以看出,香港已经从过去企业自身和联合海外企业到内地投资为主,转为联合内地企业到香港、海外投资相结合,从过去邀请内地到香港招商引资为主,转为搭建平台,吸引圈世界到香港招商相结合。从过去邀请外国投资者到香港与内地招商机构、企业对接交流为主,转为邀请内地机构、企业,到香港与外国招商机构、企业对接。这一重大转变尽管刚刚起步,但已是大势所趋,势不可当。随着中国海外投资事业的飞速发展,我们“服务国家、繁荣香港,促进全球经济共同发展”的年会根本宗旨和美好愿景,必将全面实现。

  女士们、先生们,创办中国海外投资年会是个新生事物,我们要认真总结实践经验,下决心把年会办好,把中国海外投资事业做好,不辜负中央政府的关怀和广大企业的期待。希望大家在年会期间,以积极负责的精神,深入讨论交流,切实取长补短,携手共同发展,实现合作共赢。最后,祝全体与会嘉宾身体健康,事业发展,万事如意!

  卢琛:谢谢陈经纬主席。下面有请中央政府驻香港联络办公室主任彭清华先生宣读中共中央政治局常委、国务院副总理李克强对中国海外投资年会的重要批示。

  彭清华:现在我宣读中华人民共和国国务院副总理李克强先生关于第二届中国海外投资年会开幕的贺词。

  值此第二届中国海外投资年会开幕之际,谨致祝贺。当前,我国对外开放已进入新的阶段,有需要也有能力加快走出去的步伐,希望内地和香港企业家抓住经济结构调整和科技产业革命孕育重大突破的新机遇,发挥各自优势,创新合作模式,携手参与国际竞争,拓展更大发展空间,推动内地与香港交流合作再上新水平。

  主持人:谢谢彭清华主任。李克强副总理已经连续两届对中国海外投资年会发出了重要的批示,我们记得在上一届年会结束的时候,当时副总理以“卓有成效”这样的高度评价,给予了年会很高的肯定,同时也让我们更有信心把第二届中国海外投资年会办得更好。当然在中央政府和香港各界人士的支持和帮助之下,这一届,我们的规模变得越来越大,一共有20多个国家和地区参与合作,40多个国家和地区的嘉宾参与到今天的年会当中。

  下面有请全国政协副主席、全国工商联主席、中国海外投资年会组委会主席、香港中国商会总顾问黄孟复先生致辞!

  黄孟复:尊敬的王忠禹副主席、尊敬的梁振英行政长官、尊敬的彭清华主任、尊敬的陈经纬会长,各位来宾、女士们、先生们,很高兴参加由香港中国商会主办的2012中国海外投资年会。在此,我谨代表全国工商联对本次大会的举办表示热烈的祝贺,对来自世界各地的参会嘉宾朋友们表示诚挚的欢迎,对香港中国商会举办本次活动的辛勤工作,表示衷心的感谢!

  国际金融危机之后,世界经济面临诸多考验,发达国家经济复苏进程缓慢,许多发展中国家加快工业化进程,但又面临着资源、能源、环境的压力,通货膨胀等挑战。与此同时,转型和变革正悄然兴起,技术创新,特别是信息通信技术的运用,飞速的改变着社会的生产生活方式,产业结构升级加快,新兴产业发展加速,各国经济的关联和融合日益加强,采取多种方式跨国经营,成为越来越有实力、有远见企业的选择,在此背景下,年会确定全球经济转型与中国海外投资新模式的主题,抓住了时代的脉搏,找准了关键点,相信本次会议将成为一次交流思想、启发思考、促进了解、结交伙伴的海外投资盛会。

  近年来,中国企业海外投资正经历了前所未有的快速发展期,据商务部统计,2010年,中国直接对外投资688.1亿美元,比上年增加了21.7%,相当于“十五”期间中国对外直接投资总额的2.3倍。其中,非金融类投资601.8亿美元,同比增长达到了25.9%,在此过程中,民营企业作为我国组具活力的市场主体,积极探索走出去,成为在国际市场竞争中的一支重要的有生力量。据商务部统计,2010年我国非国有企业对外投资总额已经占到总量的89.8%,境外投资存量已经达到了1040.41亿美元,民营企业海外投资地域广泛,投资总量越来越大,投资格局不断优化,无论是在迅速崛起的新兴市场国家,还是在实行市场经济较发达的发达国家,都能够见到他们活跃的身影,投资方式也越来越多样,包括贸易投资、资源开发、设立研发中心、开展跨国并购,对外承包工程等,投资和经营模式呈现出集群式、规范化、园区化发展态势,一大批有远见的民营企业,结合自身特点,着眼于全球市场,开展跨国投资,并在相关的方面取得了一些成功的经验,涌现出华为、联想、吉利等一批在国际上较有影响力和竞争力的企业,为民营企业更好更快的走出去奠定了基础。当前及今后一个时期,仍将是中国企业走出去的重要机遇期,国际金融危机的影响还未消除,各国都提出再工业化,发展实体经济,在此过程中,中国企业投资并购的机会增多,交易成本相对较低,中国企业和欧美企业在市场、技术、管理等方面的互补性较强,双方的合作空间比较大,中国企业投资欧美发达国家,不仅可以拓展市场,更可以学习和获得品牌等要素,是中国企业转型升级,提高自身竞争力的一条有效的途径。东盟等一批新兴市场正处于工业化的起步阶段,发展愿望迫切,发展潜力巨大,资源相对丰富,要素成本相对也较低,也是中国企业转型升级,进行梯度产业转移的理想之地,而中国企业多年来在国内工业化过程中积累的大量市场经验和技术、装备、管理能力,在新兴市场国家投资,也能够发挥作用。随着这些国家开放程度的不断提高,市场环境的不断改善,中国的企业将有很多的投资机会。当前我国正进入全面建设小康社会的关键时期,将引进来与走出去相结合,充分利用国际国内两个市场、两种资源,是我国经济发展的重大战略。

  近年来,我们出台了一系列的政策措施,支持企业开展海外投资。前不久,发改委、人民银行等13个部委共同印发了《关于鼓励和引导民营企业积极开展境外投资的实施意见》,这些都为中国企业海外投资创造了良好的政策环境。在机遇和挑战面前,有实力、有远见的中国企业需要抓住机遇、迎接挑战,希望中国企业在海外投资过程中,一是运用全球化的视野,在管理理念、框架、机制等方面逐步与国际的跨国公司相接轨。二是积极参与公益事业,注重节约资源、保护环境,树立有责任的良好的企业形象。三是要规范经营、诚实守信,避免恶性竞争,维护国家利益和中国企业整体利益。四是要趋利避害,防范风险,提高企业风险管控和危机处理能力,及时发现化解和处置危机。我们要在更高的起点上参与国际竞争,在国际市场上取得更大的成绩。

  香港长期以来是中国面向世界的重要窗口,与世界各国有着广泛的商业联系,改革开放以来,香港为我国的对外贸易和对外开放做出了巨大的贡献,香港是亚洲重要的金融、贸易、航运中心,是国际化金融、法律、贸易、会计、咨询人才的聚集地,在一国两制的制度保障下,香港法律开放、金融完善以及国际接轨等优势是不可替代的,香港已经成为内地企业海外投资的首选站之一,已经成为内地企业走向国际的重要桥梁。进入十二五时期,国家支持香港成为人民币离岸中心,这又为香港的窗口作用增添了新的砝码,未来香港的优势仍将是非常突出的。近年来伴随着中国企业走出去步伐加快,全国工商联将走出去战略作为重要的工作来抓,引导企业开展对外的投资,在政策制定,开展专业培训方面做了大量的工作。今后,全国工商联愿意加强与各界的合作,积极支持企业走出去,培育更多的有国际竞争力的中国跨国企业而努力。

  各位嘉宾、朋友们,尽管全球经济形势复杂多变,中国企业海外投资也面临着诸多的困难和风险,但全球化的趋势是不变的,只要我们善于防范风险,积极稳妥的走出去,中国一定能够成长和锻炼出一批具有影响力的中国的跨国企业,一定能够在促进世界经济繁荣和发展方面取得更大的成绩。最后,预祝年会取得圆满得成功。

  陈亨达:谢谢黄孟复主席,有请第十届全国政协副主席、中国企业联合会会长、中国海外投资年会组委会主席、香港中国商会荣誉暂住人王忠禹主席致辞!

  王忠禹:各位代表,女士们、先生们,很高兴在时隔不到一年的时间再次来到香港,出席第二届中国海外投资年会。首先,我代表中国企业联合会对本次会议的召开表示热烈的祝贺。

  去年以来,美国经济增速放缓,欧债危机愈演愈烈,世界经济复苏的态势受挫,风险因素显著增加。外需不足,内需增长趋缓,使中国经济增速下行的压力增大,继续保持平稳较快发展,面临的困难和挑战明显的增多。在这样的背景下召开第二届中国海外投资年会,对推动内地企业与香港企业进一步深化合作、共同推进结构调整和转型升级,不断提升中国企业的国际竞争力,必将产生积极的推动作用。

  下面,我就中国企业实施“走出去”战略谈几点看法。

  抓住机遇,加快实施“走出去”的战略。

  中国加入世贸组织10年来,从一个吸收外国直接投资最多的发展中国家,转变为对外直接投资最大的发展中国家,截至2011年底,中国对外投资存量已经达到3800亿美元,投资涉及全球178个国家和地区。在海外进行直接投资的中国企业达到了18000多家。

  当前,我国企业加快实施“走出去”战略,既有发达国家的资本和技术优势形成的压力,也有来自其他发展中国家依靠更加低廉的劳动力成本带来的挑战。但是,我们应该看到,国际金融危机以后,欧美经济比较低迷,一些企业面临较大的生存压力,各国竞相加大引资力度,国际产业转移和重组的步伐加快,我国企业走出去也面临着有利的契机。这就要求广大企业要认真把握国际市场变化的新趋势,及时有效的调整自身发展战略,更加注重提高自身的核心能力,努力培养参与国际竞争的新优势。应对挑战,创新海外投资模式,提高海外投资的质量和效益。尽管这些年来,中国企业“走出去”取得了长足的进步,但从全球的范围来看,中国企业的对外投资仍旧还是处在一个初级阶段。海外投资不能仅仅考虑规模、速度,更要考虑如何利用企业的分工体系,打造富有竞争力的产业链。我国大多数“走出去”固然缺乏风险控制能力,但更缺乏全球资源战略,难以实现资源配置最优化和效益最大化,科学制定并有效的实施符合自身实际的海外投资战略,是我国企业“走出去”必须要解决的一个重大问题。

  中国企业在对外投资过程中,要加强中国企业间的协调和沟通,避免恶性竞争。今天召开的会议,我认为就是一次很好的沟通。“走出去”的企业要积极履行社会责任,要对股东和其他所有利益相关者负责,特别是要理解并支持当地社区、政府的关切。这一方面是国际通行规则,对企业国际化经营的要求,另一方面,有有助于企业树立良好的国际形象,最终提升企业的核心竞争力。正在走出去的企业,还要注重海外投资模式的创新,在海外投资的方式上,企业要综合考虑自身的实力和优势,除了建立海外销售网点,开展海外组装加工等较为传统的投资方式以外,有条件的企业还要尝试海外并购、股权置换、品牌推广等国际通行的国际投资方式,不断提高国际化经营水平。从投资领域看,过去我国企业的海外投资大多集中在资源开发和加工制造业,今后的海外投资应集中在产品加工、高科技等附加值较高的领域的投资,并加强与国内产业链的衔接,更好地分享经济全球化的利益。

  着眼长远,加快培育我国的跨国公司。

  从长远来看,要真正实施好“走出去”战略,必须努力培育一批真正意义上的跨国公司,使他们在全球范围内配置整合资源,建立自主的国际生产体系,在激烈的国际竞争中占有一席之地。培育我国的跨国公司,是一项长期而且艰巨的任务,需要政府和企业双方的共同努力,作为开展跨国经营的主体企业,首先要有全球配置资源的战略视野,牢牢把握企业价值链的关键环节,提高技术创新能力。根据市场的需求,不断创新新产品的服务,要注重在海外建立研发设计中心,利用国际先进技术、管理经验和专业人才,逐步形成自己的竞争优势。要注重加大对名牌、核心技术、营销渠道的收购力度,深化与其他国家跨国公司的合作,培养能熟练使用多种语言、并掌握多元文化融合的管理人才。依照国际通行规则,创新商业运作模式,增强产品设计、研发能力,运营营销能力和跨国公司的管理能力。将自身的国际竞争力,提高到一个新的水平。

  各位代表,当前世界经济正处于大调整、大变革之中,这对密切内地与香港的经济交流,带来了新机遇,提出了新要求。我希望并且相信中国内地企业一定能够加强与香港企业的合作,迎接挑战,不断提升跨国经营能力,在激烈的国际竞争中立于不败之地,为全球经济的复苏,做出更大的贡献。

  最后,预祝2012年中国海外投资年会取得圆满成功,谢谢大家!

  卢琛:谢谢王忠禹主席,下面有请香港特别行政区行政长官、香港中国商会荣誉赞助人梁振英先生致辞!

  梁振英:各位嘉宾,很高兴出席今天由香港中国商会主办的论坛,并代表香港特别行政区政府,向参与论坛的各位嘉宾表示热烈的欢迎!今天论坛的主题是“全球经济转型与中国海外投资新模式”。在全球经济不明朗的情况下,国家应以何种方式在海外做何种投资,而香港在这个过程中可以发挥什么作用,实在值得我们详细探讨。香港已经回归15年,在一国两制之下,完全可以发挥制度上的优势,包括稳健的金融体系,简单税制,资讯自由流通,市场运作灵活高效、法治健全,同时香港也吸引了海外的优秀人才,熟悉法规和市场环境,香港的投资界累计了长期的经验,人才荟萃,成功克服了区域性和全球性的金融危机,发展成为今天的国际金融、贸易、专业服务和航运中心。国家改革开放以来,香港一直凭着在金融、贸易和专业服务等方面的领先地位,为国家现代化发展提供资金、技术、经验和国际联系。据国家商务部统计,2012年上半年,香港对内地实际投入资金约373亿美元,占整体的63%。同样,香港也是内地企业“走出去”的大门,国家商务部的统计显示,内地对外直接投资当中,有65%是投放到香港,或是通过香港到世界各地。特区政府投资推广署,近年也积极介绍香港的营商优势,拓展海外市场,香港高度的国际化商业网络,以及优秀的现代服务业系统,可有助内地企业充分掌握市场信息,是企业走向国际的理想平台。通过香港与内地的合作,香港可以为国家做出贡献,同时也可以促进自身的进步。事实上,背靠祖国是今天香港最独特的优势,国家在“十二五”规划中已经明确指出,香港在国家发展战略中的功能和定位,并同时点出了在“十二五”时期内地与香港的合作方向。在“十二五”规划之中,国家明确表示支持香港巩固和提升国际金融、贸易、航运中心地位。在国家经济迅速发展的过程中,香港应当用好国家给予的支持,同时也可以配合和支援内地企业,利用好香港在市场推广、低税制、企业管理以及金融和其他专业服务方面的优势,提升竞争力,在世界市场上拓展业务,建立品牌。我们要把握好、善用好国家在“十二五”规划给予香港在其他方面的支持,也要加快落实与内地签署的各项经贸协议,扩大香港在内地的就业和发展空间。

  当下,美国的经济复苏能力仍然疲软,欧洲的主权债务危机问题依然阴霾满布,我们更需要提升香港在全球经济中的竞争力,迎接全球挑战,特区政府会保持适度有为的方针,积极发挥市场推动者和引导者的作用,促进经济发展,同时制定全面的政策,促进和支援对香港经济发展有重要作用的支柱产业,以及有潜力的新兴产业。我们会与内地加强合作,以共同应对环球经济波动,今天的论坛是一个很好的机会,让我们进一步探讨新的方向以及新的投资模式,我们要全面了解和把握全球的投资大气候,具体认识个别市场的机遇和挑战,有所有为,为下一阶段的大发展做好铺垫。我更希望各位能够把握好这个契机,与来自世界各地的朋友建立更密切的业务联系,和更深厚的个人友谊,建立更密切的合作关系。衷心祝愿今天的论坛取得圆满成功,并衷心希望更多的内地企业与香港企业合作,以香港作为平台,开展新的合作方式,积极实施“走出去”战略,为香港及国家的繁荣贡献力量。

  主持人(卢琛):女士们、先生们,现在我们进入到今天年会的主论坛环节,今天我们的题目是“全球经济转型与中国海外投资新模式”,我们会请到非常多重量级的嘉宾做精辟的演讲,也希望他们的精辟的论述,能给我们带来更多的启发。首先有请中国国务院侨办主任李海峰女士作主旨发言,有请李主任。

  李海峰:尊敬的黄孟复主席、王忠禹主席、尊敬的陈经纬主席,女士们、先生们、朋友们,大家上午好!今天我很高兴与出席第二届中国海外投资年会的朋友们聚首香江之畔,共同探讨全球经济背景下中国海外投资新模式,对年会的召开表示热烈的祝贺。中国海外投资年会是中国投资者与海外投资对接的国际平台,对“走出去”的企业日益发挥重要的作用。年会的主办方香港中国商会及商会董事会主席陈经纬先生多年来为促进香港企业和内地企业合作开展海外投资,做出了不懈的努力,在此,我谨代表国务院侨办,对香港中国商会全体同仁及陈经纬先生表示有种的感谢。

  女士们、先生们、朋友们,当前,中国人民正以波澜壮阔的伟大实践,饱满的精神状态,迎接中国共产党第十八次全国代表大会的召开,中国共产党从十六大到十七大以来的十年,是中国成功应对各种风险和考验,在逆境中快速发展的十年。这十年来,中国经济以年均10.7%的速度稳步增长,经济总量实现了从世界第六位到第二位的跨越,经济实力前所未有的增长,我们成功战胜汶川特大地震等自然灾害,建立了世界上最大的社会保障体系,城镇化率突破50%,城乡实现了免费义务教育,社会民生前所未有改善,有效应对国际金融危机,成功举办北京奥运会、上海世博会、载人航天探月工程、超级计算机等前沿科技取得重大突破,海峡两岸呈现良好发展的光明前景,这些成就的取得,是中国特色社会主义优势不断彰显的结果,是以胡锦涛为总书记的党中央总揽全局,科学决策,励精图治的结果,这些成就的取得,也凝聚着广大海外侨胞、港澳同胞的心血和贡献,这10年,海外侨胞、港澳同胞投资创办的企业始终是我国引进外资企业的主体,海外同胞专业人士始终是我国引进海外人士的主体,借此机会,我谨代表国务院侨办,向在座的各位嘉宾,并通过你们,向广大海外同胞致以崇高的敬意。

  女士们、先生们、朋友们,当前世界经济发展正处在承前启后的关键阶段,经济结构和运行机制深刻调整,中国等主要新兴经济体日益成长为世界经济增长的主要动力,在这一大背景下,中国政府本着互利共赢、共同发展的原则,加快实施“走出去”战略,这既是统筹引进来与走出去,利用两个市场、两种资源战略的应有之意,更是当前全球经济格局深刻变化和中国经济持续发展的必然要求。实施“走出去”战略,不仅为中国企业的国际化发展提供了良好的机遇,也为海外华商提供了更为广阔的合作空间。海外华商企业在帮助中国企业“走出去”中,具有独特的优势和作用。

  一是借助海外华商企业实力雄厚这一优势,开展企业间的合作,可以帮助中国企业节约成本、减少开支,走强强联合发展的道路。二是借助海外华商熟悉驻在国国情和市场运作规则,对市场发展有相对准确的预测和判断的优势,可以帮助中国企业把握投资方向,避免盲目投资。三是借助海外华商商业网络比较成熟,在驻在国人脉广泛,熟悉经济环境等优势,可以帮助中国企业更加顺利地进入当地市场,迅速打开营销渠道。四是借助海外华商了解驻在国民风民俗,与当地政界、商界有密切往来的优势,可以帮助中国企业融入当地主流社会,消除文化差异,减少投资摩擦。五是借助海外华商具有国际经营管理经验等优势,可以帮助中国企业提高管理水平,尽快与国际接轨。

  希望中国企业及行业协会加强与华商企业、国际华商组织的交流与合作,建立合作机制,支持有国际竞争力的大型跨国侨资企业参与海外投资,切实贯彻互利共赢的原则,增强安全和风险意识,积极探索“走出去”的新模式、新道路。

  女士们、先生们、朋友们,海阔凭鱼跃,天高任鸟飞,走出去天地广阔,发挥侨的优势大有作为,我相信随着中国对外经济合作水平的不断提高,海外华侨华人的巨大潜在优势,将日益成为中国企业“走出去”的重要推动力量。同时,作为中国对外投资的重要窗口——香港,也必将在中国“走出去”的宏大进程中发挥日益重要的作用。

  最后,预祝本次大会圆满成功,谢谢大家!

  主持人(陈亨达):谢谢李海峰主任,有请全国政协常委、外事委员会主任、中国经济社会理事会副主席、香港中国商会高级顾问赵启正先生作主旨发言。

  赵启正:尊敬的王忠禹会长、陈经纬主席、尊敬的各位嘉宾、女士们、先生们,大家上午好!很高兴在庆祝香港回归祖国15年之际,又来到了美丽的香江之畔,出席第二届中国海外投资年会,作为会议的联合主办机构之一,我谨代表中国经济社会理事会,向第二届年会的召开表示热烈的祝贺。去年11月,第一届中国海外投资年会成功举行,全球政界、商界、媒体,各方面的力量聚集香港,深入交流,取得了积极的效果,受到了广泛的关注和好评。为把论坛打造成推动中国海外投资的坚实的平台,我们一定要把这一届年会开得更好、更成功。

  当前世界经济和中国经济都处于一个关键的时刻,由于金融危机后带来全球经济的复杂性和不确定性,中国经济正经历由高速增长向中速增长的阶段的过渡,面临着经济转型的重大挑战,同时也面临新的机遇。在这种情况下,中国企业应当抓住机遇,积极作为,趋利避害,防范风险,加快“走出去”的步伐,寻求和扩大同世界各国利益的交汇点,与国际社会加强合作,共同应对风险和挑战,共同分享发展的机遇。“走出去”是中国的国家战略,是中国实现可持续发展的必由之路,国家“十二五”规划明确提出,要坚持“引进来”和“走出去”相结合,利用外资和对外投资并重,加快实现“走出去”战略。通过转变对外经济发展方式,形成参与国际经济合作中竞争的新的优势。“走出去”实施十年多来,中国企业“走出去”已经成为中外经济合作深化的新亮点,进一步拓展了我国对外合作的新领域,“走出去”可以促进国内经济发展,部分缓解国内资源不足、市场饱和等矛盾。同时,境外企业的属地化经营、履行社会责任,也会促进东道主国家的经济发展。中国企业“走出去”既能给自己,也能给对象国带来巨大的利益。

  发展到今天,企业“走出去”,尤其是企业在海外并购和投资,不止关系企业自身的利益与形象,而且越来越多地与国家的利益和国家形象联系在一起。我国企业“走出去”已经取得了许多成就,但是,中国企业“走出去”总体上还是处于初级阶段,与中国经济总量以及中国的对外贸易、吸引外资相比,目前“走出去”的规模还太小。中国对外的直接投资占全球对外直接投资的总量仅仅是1.5%,可见今后中国企业对外投资与合作的潜力巨大。

  中国企业“走出去”的规模和水平由小变大,由弱变强的过程中,既出现了许多成功的案例,同时也发现一些企业也曾面临困境和遭受失败。全国政协外事委对此在中国的5个重要城市,对几十个企业做了调研,了解和研究了一些成功和失败的案例。我们认为,中国企业具有外资走进来的经验,也就是我们接受外资的经验,外资到了中国受到中国政府和社会的热烈欢迎,给予了许多优惠的政策,但是中国企业走到外国时,却遇到了许多意想不到的障碍,加之许多中国企业缺少在境外承担的社会责任,缺少和经济合作对象以外的社会各方面(如议会、工会、媒体、社区)沟通的习惯,也缺少公共外交的自觉和经验。随着我国企业“走出去”战略的深入实施,最近以来,公共外交的理念在国内外传播,越来越多的企业已经认识到自己所承担的公共外交的责任,认识到公共外交在“走出去”过程中的重要作用。一些企业包括民营企业已经把公共外交纳入“走出去”的战略规划,“走出去”企业的公共外交是丰富多样的。这包括:一、与当地政府、议会、民众、媒体和非政府组织建立良好关系,规避政治风险,改善生存和发展的环境。二、通过推行属地化经营,履行社会责任,造福当地人民,促进共同发展,赢得当地民众的尊敬和信任,建立良好的企业和品牌形象。三、融入当地社会,跨越文化障碍,减少文化理念冲突,实现良好经营。实践表明,公共外交开展得好的企业,其“走出去”就较为顺利,成功的概率就大,反之,企业遭受挫折和失败的可能性就越高。

  女士们、先生们,中国经济社会理事会自2001年成立以来,坚持面向世界、服务国内,广泛汇聚各界有识之士,积极为推进我国社会经济健康发展建言献策,取得一系列的成就。理事会拓展国际交流与合作,通过担任国际协会主席,创建中欧圆桌会议,参加金砖国家经社理事会对话等机制,为增进国际间的相互了解,促进相互发展起到了积极的作用。陈经纬会长是中国经济理事会的常务理事,他积极参与“走出去”战略等重要专题的调研和研究,凭着爱国爱港的精神,以中国海外投资年会的形式为中外企业合作搭建信息和资源的对接平台,为实现其“服务国家、繁荣香港,惠及全球”的宗旨做出了不懈的努力,我们深表钦佩,中国经济社会理事会很荣幸的担任年会的主办机构之一,并预祝第二届中国海外投资年会取得圆满得成功。

  主持人(卢琛):谢谢赵启正主任,下面有请全国政协常委、中国国际贸易促进委员会会长、中国国际商会会长、香港中国商会赞助人万季飞先生作主旨发言。

  万季飞:我发言的题目是“重视风险防范,提高应对能力”。尊敬的王忠禹会长、陈经纬会长,尊敬的各位来宾,女士们、先生们,我非常高兴出席第二届中国海外投资年会,在此,请允许我代表中国贸促会、中国国际商会,对第二届中国海外投资年会表示热烈的祝贺。我相信,这次年会将对中国企业继续扩大海外投资发挥积极的引导和促进作用。伴随着我国经济快速发展和对外开放程度的不断加深,近几年来,中国企业“走出去”的步伐在明显的加快,规模也在日益扩大,领域不断的拓宽,能力也不断的增强。目前,我国企业“走出去”已经初步形成了对外投资、对外承包工程、劳务合作三个支柱支撑的局面。特别是受国际金融危机和欧洲债务危机的影响,世界经济持续低迷,既对中国的企业对外贸易产生了一定的影响,同时我认为,对中国企业开展海外投资也提供了不少机遇。不少企业趁势而上、攻城略地,实现了自身跨越式的发展。

  但是,我们应该看到,随着企业“走出去”步伐不断的加速,海外投资合作的风险也不可避免地在增加。一段时间以来,中石油、中国五矿、中粮、华为等企业在海外并购屡屡被拒,一些承包工程的公司在海外市场也面临着严重的亏损,特别是中东、北非政治动荡,更对我国企业在这些地区的投资带来了巨大的损失。因此,我们在高歌猛进的同时,必须保持清醒、冷静,高度重视风险防范,切切实实地提高风险应对的能力。为此,中央“十二五”规划的建议专门提出,在“十二五”期间,要维护我国海外权益,防范各类风险。

  统观中国企业“走出去”所面临的危险,按风险产生的源头划分,大体可以划为政治监管风险、市场社会风险、经营管理风险。首先,在政治风险方面,当前国际形势风云变幻,一些国家和地区不稳定的因素增加,国与国之间的关系也日趋微妙。政治因素具有全局性的特点,在经济全球化日益发展的今天,中国企业开展海外投资也面临着巨大的政治风险,很难置身事外、全身而退。近些年来一些西方国家将中国海外投资贴上政治化的标签,被诬蔑为威胁目的国的国家安全。而在一些发展中国家,资源民族主义也在抬头,致使我国的海外企业屡屡受阻。而我们的有些企业对此研究并不透彻,也缺乏妥善应对的经验和措施,往往陷入被动的境地。政治和监管层面的风险还表现在,我们国家目前在国际经济贸易投资领域的话语权与我国经贸投资大国的地位不相称。一些国际经贸投资的规则制定不够合理,导致企业遭遇到投资、知识产权专利等纠纷时,我们处在一个劣势的地位,这与我们不能从根本上影响国际贸易规则的制定有很大的关系。其次,在市场和社会风险方面,我们的不少企业对国际经济形势的变化缺乏及时、准确的判断和掌握,也缺乏对目的国的市场的风险、政策、法规体系、社会环境、风土人情等深入的了解。甚至有的企业仅仅由于得到目的国政府许诺的一些优惠条件,负责人甚至到实地都没有考察过,就仓促决定投资,致使后期经营出现了严重的问题,部分企业在境外项目实施的过程中,遭遇到推进缓慢、成本失控、签证困难、不公平竞争、融资障碍等风险,致使项目难以为继,进退为难,对中国的企业形象也造成了不利的影响。

  在管理和经营风险方面,我们认为中国大多数的跨国企业目前还没有形成完整的国际化经营意识,缺乏国际化企业的运营构架,有些企业在进行海外投资时缺乏科学评估和规范的风险管理,容易受人引诱,盲目冲动,往往不计成本,不重视投资的绩效,导致了出现了只吆喝不赚钱,有的企业海外分支部门只是以项目为指向,热衷低水平的价格竞争,行为短视,缺少完整的本地化运营战略,引起了当地对中国企业承包工程、中国制造的抵制。这归根到底是因为我们的企业缺乏国际经营管理的经验和人才,内部管理机制跟不上,导致海外经营过程失控,这一情况不仅仅是在民营企业发生,在一些大型的国有企业同样也存在。要切实提高海外投资的风险管理能力,我认为应该发挥政府、市场、商协会和企业各个方面的作用,我认为应该在以下几个方面做好工作。

  第一,在政府层面,首先我们应该着手建立相关的法律保障机制,应考虑制定中国《对外投资法》及相关的法律法规,就境外项目的审批、监管、保险、争议解决等做出规范。其次,要进一步加强政府宏观指导和监管的力度,加强指导性的信息收集、研究分析、发布工作,完善“走出去”企业的监管机制,预防无序和盲目。同时,政府要加强为企业“走出去”提供各种保护和支持,要切实维护我国企业海外投资的正当权益,因为一些政治化的因素,遭受到不公平的待遇和不合理的损失,要加强对境外务工人员权益的保护,在现有经验的基础上,积极探索极端危险情况下的人员救护、保护机制。此外,要积极的参加国际组织的工作和改革,推动新兴国际组织完善运行机制,有意识地组织人员参加国际组织的工作和管理领导,推动国际政治经济秩序朝着更加公平合理的方向发展。

  第二,在市场和中介组织层面,可以探索建立境外投资保险制度,充分利用中国出口信用保险平台,解决境外投资融资难等问题。要大力发展金融、法律、外语、咨询等现代高端服务业,提高我国经济实体海外经济发展的支撑能力。要加强商协会等中介组织建设,对外广交朋友,对内充分发挥行业自律、咨询信息、商事法律服务、人才培训等方面的作用,帮助企业做好可行性评估。在争议解决方面,要倡导我们的企业要将争议在中国涉外仲裁机构仲裁,避免境外仲裁对我国企业境外投资合作的不利影响。

  第三,在企业层面,要引导企业不断地提高跨国经营水平,要从企业经营管理的源头出发,做好项目的可行性研究,科学、理性、冷静地开展境外投资合作。完善企业内部治理结构,根据自身的情况选择合适的国际化模式,开展多元化的合作方式。建立完善企业内部风险控制制度,要树立企业、政府、环境、社区、员工多方互利共赢的观念,学会开展政府公关游说活动,加强企业在社会责任、公共关系方面的工作,要加快培育既通晓国际规则,又熟悉管理经营,具有开拓精神的国际化经营人才,引导企业不断地提高跨国经营水平。

  女士们、先生们,香港是亚洲重要的金融、贸易、航运中心,是中国企业“走出去”的重要桥头堡,香港自由优越的营商环境,高度发达的现代服务业,连接海内外的传统优势,高素质的人才资源,都将有助于中国内地企业更好地开展对外投资。中国贸促会、中国国际商会高度重视香港在内地企业在对外投资中的重要作用,我们将进一步的加强与香港中国商会等主要商会的合作,努力为广大内地企业开展国际化经营提供更加优质的服务。同时,也为香港自身经济的发展做出更大的贡献。

  最后,预祝本届年会取得圆满成功,谢谢大家!

  主持人(陈亨达):谢谢万季飞先生,下面有请中国发展和改革委员会副主任张晓强先生发言。

  张晓强:女士们、先生们、朋友们,上午好!很高兴再次参加中国海外投资年会,与大家就鼓励和支持内地与香港企业联合“走出去”进行研讨交流。

  当前,世界经济在危机后复苏缓慢,不确定性、不稳定性增强,增加了开展国际投资的风险与困难。但在客观上也带来了新的投资机会。比如国际一些优质企业因为市场萎缩,出现经营宽大,希望引入新的战略合作伙伴,一些陷入债务危机的国家为偿债,不得不出售政府持股企业,或者企业的部分股份,许多国家对包括中国企业在内的投资持更为开放和欢迎的态度。这些都为两地企业开展海外投资提供了良好的机遇。今年1—7月,中国企业非金融类海外直接投资达到422亿美元,同比增长了53%,正是这些机遇存在的具体表现。

  内地的民营企业以其机制灵活、开拓能力强等独特优势,正逐渐成长为“走出去”的追求力量。今年6月底,国家发展改革委会同有关部门发布了《关于鼓励和引导民营企业积极开展境外投资的实施意见》,明确“要充分发挥民营企业在境外投资中的重要作用,推动民营企业境外投资又好又快发展”,文件涉及到切实完善对民营企业境外投资的财税、金融和保险支持政策,简化审核程度,提升境外投资外汇汇出便利化水平。全面做好服务保障等多个方面,提出了包括积极探索以境外股权资产抵押,提供项目融资,积极落实好企业境外缴纳所得税税额抵免,支持重点民营企业结合境外投资项目需要发行境外人民币债券,指导和推动有条件的企业和机构成立涉外股权投资基金,对符合条件的高资信民营企业的通关货物办理快速手续等措施,随着这些措施的落实,将有越来越多的内地民营企业赴港设立海外投资平台,并通过香港开展国际化经营。

  近年来,中央政府出台的支持香港经济社会发展的有关政策措施中,明确提出股力量地企业联合“走出去”,以多种方式共同开拓国际市场。内地工业体系比较完备,市场需求巨大,企业“走出去”的整体实力和内在动力不断增强,香港企业的国际化经营水平高、资本市场发达,拥有较健全的法律法规体系和大批的高素质人才,两地企业发挥各自优势联合“走出去”面临着难得的机遇和广阔的空间。国家发展改革委将与有关部门密切配合,采取积极举措,支持两地企业更好的携手开展境外投资。

  一是鼓励有条件的内地企业在“走出去”过程中,通过在香港设立海外投资和经营平台,到其他国家和地区开展投资。要在大幅度下放境外投资项目核准权限的基础上,进一步简化内地企业在港投资和开展海外再投资的核准手续。

  二是支持内地企业赴港以上市、发行人民币债券等方式,为境外投资项目融资,推动内地企业的境外产业投资,与香港金融资本的有机结合。

  三是建立内地与香港对外直接投资的信息交流制度,进一步发挥香港在国际化经营网络和信息等方面的优势,引导并推动香港发展成为内地企业海外投资服务的重要平台。

  四是鼓励并推动行业组织和中介机构合作,要充分发挥香港在金融、法律、会计等专业服务领域的比较优势,也要充分发挥内地在工程设计、工业技术、基础设施发展等领域的比较优势,优势互补,更好地促进内地与香港企业的海外投资。

  五是支持内地企业与香港企业以参股、并购,或绿地投资等多种方式,共同开展在基础设施、矿产、能源、高新技术、先进制造业和现代物流等领域的联合开外投资。

  两地企业在联合开展境外投资的过程中,要努力实现优势互补、互利共赢,要坚持按照商业原则和国际通行规则运作,要着力提升境外投资的实力,国际化运营能力和决策水平。在实施投资过程中,要切实遵守当地法律法规,注重环境资源保护,保障当地员工合法权益,履行必要的社会责任,树立中国企业依法经营、重信守诺、服务社会的良好形象,与所在国实现共同发展。

  我相信,在中央政府、香港特区政府和两地企业、社会各界的共同努力下,两地企业联合“走出去”一定会迈上新台阶,为促进香港与祖国内地的共同繁荣,为世界经济的可持续发展做出新的更大的贡献,谢谢大家。

  主持人(卢琛):谢谢张晓强主任,下面有请深圳市市长许勤先生做主旨发言。

  许勤:尊敬的王忠禹会长、陈经纬主席、尊敬的各位领导、各位嘉宾、朋友们、女士们、先生们,大家上午好!

  非常高兴参加第二届中国海外投资年会,与各位领导、各位嘉宾和企业家们一起共同探讨全球经济转型与中国海外投资新模式,借此机会,我介绍一下深圳经济特区对外开放合作的有关情况。

  深圳是邓小平先生倡导设立的中国的第一个经济特区,是中国改革开放的窗口和试验田。特区建立32年来,主动抓住全球产业转移、电子信息产业飞速发展的历史机遇,率先融入世界经济体系,参与国际分工,推进深港的紧密合作,在改革开放中创造了世界工业化、城市化和现代化的发展奇迹。由一个人口不足3万人的边陲小镇,迅速成为一座人口超过千万的现代化、国际化城市。深圳作为中国的经济中心城市,过去30多年GDP年均增长超过25%,2011年经济总量超过了1.15万亿元,居中国内地城市的第四位,人均GDP超过1.7万美元,居中国内地大城市的首位。深圳作为开放移民城市,外贸依存度超过200%。2011年出口总额达到了2455亿美元,约占中国出口总量的1/8,连续19年居中国内地城市的第一位,在深投资的世界500强企业累计达到189家,深圳在境外投资设立的企业和机构共1371家,投资存量超过了中国地方海外投资总和的1/10,成长出华为、中兴、腾讯、平安集团、招商银行等一批具有国际竞争力的企业。深圳作为创新型城市,名列福布斯中国大陆创新城市排行的首位,创新创业活跃,2011年,深圳的国际专利申请7933件,连续8年居中国内地城市的首位。在第四代移动通信、基因测序分析、超材料研发等方面位居世界前列。深圳作为绿色低碳城市,积极践行绿色低碳的发展理念,把土地面积的一半作为生态保护区,累计推广应用新能源汽车3300多辆,成为全球新能源汽车应用规模最大的城市之一。万元GDP的能耗和水耗处于中国内地的最低水平,实现了以更少的资源消耗,更低的环境代价,支撑更有质量的增长。深圳作为一座营商环境优良的城市,毗邻港澳,是亚太地区重要的交通枢纽,拥有全球第四大集装箱港,亚洲最大的陆路口岸,中国五大航空港之一,具有面向国际、辐射中国内地的独特优势,同时作为新兴的移民城市,深圳形成了开放包容的城市文化,市场化、国际化、法治化环境优良,是海内外企业总部落户的理想之地。

  当前,全球经济面临深刻调整,国际分工和产业转移将在更大范围、更大规模、更深层次上进行,带来更多的跨国投资的机遇。作为外向依存度高,生产要素、外部关联度大的城市,深圳将积极参与全球的经济转型,全面提升开放型的经济发展水平,以“有质量的稳定增长、可持续的全面发展”,努力在全球新一轮经济和产业发展中有所作为。目前,我国考虑投资合作主要着力于以下几个方面。

  一是突出总部经济的合作。最近深圳出台了鼓励总部企业的优惠政策,进一步加大力度,鼓励中国内地企业在深设立总部、国际总部和南方总部,支持全球企业在深设立全球总部、亚太总部和中国总部。继续发挥经济特区作为中国内地企业走向国际、全球企业登陆中国的桥梁和纽带作用。

  二是突出战略性新兴产业和现代服务业的发展。战略性新兴产业和现代服务业是深圳产业转型升级的主攻方向,也是引领新一轮经济发展的新的增长点,从2009年起,深圳确定生物技术、互联网、新能源、新材料、文化创意和新一代信息技术作为六大战略性新兴产业,出台了产业规划和专项的支持政策,目前,深圳已经成为中国内地战略性新兴产业规模最大、集聚性最强的城市,今年上半年,这六大产业的增加值占深圳GDP的28.5%,经济增速为总增速了2.6倍。同时,金融、物流、专业服务等生产性服务业蓬勃发展,为全球经济转型时期,深圳与国内外企业合作开辟了新的空间。

  三是突破科技创新合作。深圳拥有发达的区域创新体系和良好的高技术产业化环境,深圳正在加速融入全球科技研发的创新网络,积极打造国际化的创新中心。深圳颁布出台了“孔雀计划”,以极具吸引力的政策,吸引全球人才来真发展。

  四是突出绿色低碳领域的合作。深圳是中国绿色低碳发展的试点城市,将充分借鉴国际先进经验,积聚国内外低碳创新领域的要素和特点,积极探索绿色低碳发展的有效路径,我们正致力于推进与欧盟等各方的合作,努力建设深圳国际低碳城,为深圳与全球企业在清洁能源、新能源汽车、绿色建筑、低碳技术等方面合作提供新的平台。

  五是突出前海深港现代服务业合作区的合作。作为新时期中国推进现代服务业对外开放的重要平台,前海开发开放已经成为国家重要的战略,前不久国务院已经批准了支持前海先行先试的一系列政策,包括对符合条件的企业和个人将按15%的税率征收企业和个人所得税。目前,前海已具备大规模开发开放的条件,将成为深圳新一轮改革发展的热点,我们热切期盼与国内外投资者一道,将前海打造成为集创新金融、现代物流、信息服务、科技与专业服务等现代服务业的高端集聚区,形成特区中的特区。

  女士们、先生们,今年中国海外投资年会围绕“全球经济转型与中国海外投资新模式”这一主题进行广泛深入的探讨,必将为与会者应对全球的经济转型,探索投资发展新模式,提供有益的借鉴,也为深圳与在座各位提供了交流合作的平台,我们热诚欢迎与会的各位朋友到深圳寻求合作机会,参与深圳创新发展和前海等重点区域的开发,实现互利共赢,共创美好的明天。

  最后,预祝第二届中国海外投资年会圆满成功,谢谢大家!

  素帕猜·巴尼巴滴:女士们、先生们,非常高兴能够参与第二届中国海外投资年会,跟大家一起来思考未来中国在海外投资所面对的挑战和机遇,我相信将会有很多的机遇。

  中国在过去10年的增长是非常惊人的,目前已经成为贸易方面的一个强国,而且也吸引了很多的投资者。现在中国已经成为海外投资的一个主要的来源地,中国的公司现在已经在海外收购以及并购了很多的公司以及企业,也有一些非常著名的品牌,比方说在汽车以及电子业方面,在一些发展中的国家,中国的投资在开采能源方面做得非常好,也对他们投资的国家带来了很大的利润,尤其是非洲的一些国家。中国的海外投资现在对全球的经济已经有越来越大的影响。

  在过去10年,中国的直接海外投资增长率达到25%,比传统的发达国家6%的投资增长率高了很多,中国在全球的十大投资国中位列第九,2011年中国对外投资达到650亿美元。中国的一些跨国公司在并购方面的总额达到了420亿,其中64%是在发展中的经济体,而且在绿地的发展方面,他们也会投资400亿,74%是在发展中的国家,尤其是在亚洲和非洲。这些海外投资在发展中国家进行,它会继续成为中国的一大投资,而且在绿地投资方面做得非常好,他们也有其他的联系业务,比方说在炼油方面。现在我们也看到了很多的改变,越来越多的中国海外投资者也投资在其他的地方、其他的工业。我们这个会议的主题提醒我们,全球的经济是在不断的转型当中,所以我们大家聚首一堂,在这里一起来讨论一下我们的看法,怎么样看中国海外投资的新模式,无论是对中国的公司,以及在发展中的国家来说,让我们可以在投资方面依靠我们的力量得到很好的成果。中国已经取得了非常好的成果,在过去10年,经济不断的增长,技术方面也有很多的转型,而且也在海外收购一些战略性的资产,而且也进行了很多的研发工作。中国的公司在技术上以及在管理上,现在已经积累了很多的经验,他们将会扮演越来越重要的角色,这是在中国的持续性发展方面。中国经济成功带来的结果就是,慢慢的成本上涨,这是所有的经济体系都会经历的,人们的生活水平也提高了,这是同时会带来挑战和机遇的。假如中国的企业要维持它的竞争力,我们要回答这些问题,就要认识全球经济链的重要性,而且我们要在这条经济链上往上爬。在今天的世界里,很多服务以及产品理念都是非常分散的,所以有很多的机会把他们的不同业务放在世界上不同的地方,看每一个地方可以提供什么样的优势。而生产的一些设施,他们可能只是跨国公司的一部分的业务,我们要真正变成国际性的公司,下一步中国的企业要进入全球市场,就要利用他们积累的经验和他们的能力,进行更有知识性的活动,把他们的全球价值链更为提升,而不是停留在这个价值链的其中一部分。中国的业务其实是可以参与整条价值链的,比方说当中国的经济变得越来越知识型的时候,中国的公司中一些人力密集型的工序是可以外发到其他的发展中国家。我尤其是想提醒大家,非洲在这方面是非常有潜能的,非洲有很多年轻的人口,他们的市场也在增长当中,基建也在改善当中,可是非洲大陆很多的经济都是面临着很多的问题,而非洲很多的政府,他们都希望他们的经济能够更多元化。中国的海外投资对他们是一个非常好的机遇,同时对中国的生产业以及服务业,他们也可以把他们的价值链拓展到非洲去。这看起来可能是一个遥远的梦,在地理上、文化上,你可能会觉得有很多的分别。可是你可以看到,在上世纪70年代,美国在东南亚也有很多的投资,那个时候他们已经展示出现代价值链应该是怎么样运作的,大家也可能记得,上个月的中非论坛,胡锦涛主席也向非洲贷出了220亿的贷款,希望能够在生产和中小企业方面给予他们援助。所以我们看到很多这样合作的机会,确实是真正的机遇,让中国的公司可以扩展到全球去。投资于服务以及生产业,这是中国企业现在已经开始在进行中了,很多投资在非洲的企业都是跟他们的一些资源有关的,比方说能源或者是炼油等等。而中国的汽车生产或者是混凝土以及太阳能板的生产,也是非常重要的,他们现在在非洲很多国家也有一些分公司,这可能跟他们的基建项目有关。在整个的非洲大陆,我们都可以看到这样的机遇,在生产以及发展方面都有很多的机遇。比方说在电子以及资讯科技等等的方面,我们在非洲也看到有很多的潜能。而在制造业方面的投资,也可以为当地的市场所吸纳,而且在非洲以外的市场上,也应该是非常受欢迎的,所以这是非常令人鼓舞的一个进展。

  当然,我们也可以看到有很多的困难,假如这个价值链发展到非洲的时候,会遇到很多的困难,其实我们有很多的讲者也提到这个问题,我希望中国的一些商业领导人可以避免过去犯过的一些跨国公司所犯过的错误,比方说破坏环境,或者是种族冲突等等。在过去我们都看到有一些跨国公司犯过这样的错误,这当然会影响有关公司的业务。所以我希望中国的商业领袖会更为注重企业社会责任,要采取正确的措施和政策,中国的公司一定要确保不光是股东,而是所有人都知道他们的责任,就是在环保方面,以及在管制方面的责任。

  还有一个问题,我想跟商业领袖谈一下的,就是投资于人力资源。所有全球的公司,他们都投资于他们的雇员身上,他们无论是在本地,还是在海外的人员都是一样的,这可以增加他们的竞争力,我们不应该只是寻找一些低工资的工人,我们应该投资于他们,让业务可以提升,以确保我们可以有长远的、可持续的发展。

  女士们、先生们,你们可能记得,在2000年的时候,世界的领袖聚集在一起,在纽约开一个千禧年的会议,他们采纳了一些目标,希望可以去改善一些国家和地区贫穷的情况,而中国的发展是一个非常重要的元素,让我们可以达到这个全球性的目标。我们为中国的领袖所做的贡献鼓掌,在未来的日子里,我相信中国的商业一定会为其他国家和地区的贫穷人民带来更多的机遇和幸福。所以我希望我们的年会能够举办成功。

  主持人(陈亨达):谢谢素帕猜·巴尼巴滴先生,现在请比利时贸易和投资部长马赫国先生发言。

  马赫国:女士们、先生们,各位嘉宾,首先我要谢谢中国海外投资年会的主办机构,感谢他们选择我们国家比利时作为参加这个年会的一个国家,作为经济和外贸的部长,我很高兴能够参与这个年会作为一个主要的演说的嘉宾。

  在过去几年,我已经来过香港和中国好几次,在今年3月份来到香港,带了一个经济的任务,我也将在10月份去到中国的武汉,代表比利时参加一个重要的会议。

  在全球的发展中,中国扮演着非常重要的角色,尤其是现在在欧洲面临很困难的时期,在经历经济衰退的时期,比利时现在的表现是比其他国家好的,我们成功保护了我们的环境,这个环境是有利于经济的交换和交易的。我们的经济地位还保持在欧洲第六,是欧洲对海外投资最具吸引力的国家之一。联合国的经济和贸易发展的一个会议上,我们的排名仅次于香港,位列全球第二。欧洲也继续被认为是一个很具吸引力的市场,对很多跨国公司来讲,这个市场具有超过5亿的消费者,跟俄罗斯和非洲有紧密的关系,而且我们也最近跟韩国和日本将要有经济合作的关系。我们做生意的人都是已经发展了一些产品和服务,这些都是高质量的,而且我们的科技发展,对一些投资者也是感到有兴趣的,比如说布鲁塞尔(比利时首都),被认为是全世界第九个最具影响力的城市。

  我现在简单介绍一下,为什么比利时是在西欧里面显得对投资者最具有吸引力的国家。首先,从比利时开始,你可以在4个小时之内接触到欧洲市场的67%的地区,接近4亿的消费者。而且它的人均GDP是全球最高的,而且我们也有全世界第四大、欧洲第二大的港口,欧洲第三大的飞机场,我们也有一个24小时操作的机场,一周7天,完全承诺做好我们的工作,我们也有很好的法律法规。香港是亚洲企业发展的很好的平台,在比利时,我们是荷兰、法国、英国、德国的邻居,我们这个区域是全欧洲物流最好的地方,我们有非常有吸引力的税务制度,而且在欧洲是比较好的,在这里的投资补贴可以达到30%。在过去几年,谷歌、微软、强生等等公司都在比利时进行了投资,我们取得的这些成绩,不仅仅是有赖于6年前我们所做的措施,去推动我们的经济,而且去提升企业的竞争力,在几个行业里做了相关的工作,包括航天工程、物流、绿色科技和农业。在2010年,我们同样有一个创意社区,我们在里面启动了个ICT的通讯科技的发展模组,而且也解决了很多我们面对的挑战,主要是在教育、交通等发展方面取得了一些成就。资讯科技是每个人都可以拥有的,这也解释了为什么像华为等机构他们把欧洲的办事处建在我们这里。

  我们为了欢迎中国的公司来到这里投资,我们为他们提供一些办公室和项目的协助,而且把中国的一些商家跟欧洲的商家连接起来。我向大家介绍一个我们最近的成功的例子。武汉伊斯利克(谐音)国际公司最近决定在比利时建立一个科技中心,在我们的一个科技园里建立,可以提供1000个工作岗位和吸引1亿欧元的投资,这个中心可以吸引一些中国的公司,在他们打入欧洲市场的过程中提供资源,而且为中国的企业进行欧洲投资提供了一个平台。还有很多的公司在欧洲占了一圈之后,他们最后选择在比利时开一个据点打开欧洲的市场,这个事实不仅仅是我说的,而且也是一些中国的领先的机构用行动来表现了比利时的吸引力。我们欢迎你们来我们国家考察参观,而且在未来成为我们的一个很重要的跨国伙伴。我很清楚地知道,在我们交流经验的过程中,这对我们每个人都是有好处的。我今天整天都会在,如果您有什么提问,我会乐于回答。而且我们在香港的团队,包括我们的贸易代表跟我们的领事馆都会乐意为您提供帮助,谢谢大家!

  主持人(卢琛):谢谢马赫国先生。下面有请中国工业和信息化部副部长苏波先生发言。

  苏波:尊敬的王忠禹主席、陈经纬会长、女士们、先生们,大家上午好!值此第二届中国海外投资年会召开之际,我谨代表工业和信息化部对此次年会的召开表示热烈祝贺,香港与世界各地有着广泛的经济联系,中国海外投资年会在香港召开,充分彰显了香港在中国海外投资活动中的独特地位和重要作用。借此机会,我愿就加快工业企业“走出去”的问题做两方面的介绍,供大家参考。

  一,我国工业发展与对外投资合作取得了重大的成就。改革开放以来,我国工业企业发展取得了巨大的成绩,对外投资步伐不断加快。一是我国企业取得了巨大的成就。在国际标准行业分类的22个行业中,我国产值均居第一或者第二,在500多宗主要的工业产品当中,有220种产量跃居世界首位,近年来,在载人航天,探月工程、高端装备制造、高速轨道交通、高性能计算机、新一代移动通讯等领域取得了突破的进展,并进入世界先进行业。二是制造业产品国际化程度不断提高,2011年全国进出口总额3.6万亿美元,是2005年的2.56倍,是2000年的7.68倍。在出口产品当中,机电产品达到了10856亿美元,高新技术产品达到了5488亿美元,分别占出口总额的57%和29%。在电力装备、精密机床、工程机械、重型矿山等行业的出口产品中,高附加值的产品占较大比重,从进口看,机电产品达到了7533亿美元,高新技术产品达到了4000多亿美元。三是海外投资与合作迈出了新的步伐,2011年,我国企业直接对外投资遍布全世界132个国家和地区。从投资的方式看,跨国并购、股权置换、建立海外研发中心和工业园区等对外直接投资方式不断增多,到目前已在几十个国家建立境外工业园区。四是中国工业“走出去”具有广阔的空间。当前,我国正处于工业化中期阶段和加速发展时期,但工业企业“走出去”仍处于初级阶段,从主要领域看,目前中国企业“走出去”主要集中在煤炭、钢铁、有色金属、石油等能源资源行业和劳动密集型产业,在电子信息、高端装备制造、新能源等高新技术领域还有很大的发展潜力,在美洲、非洲、欧洲等地还有广阔的发展空间。

  二、积极落实“走出去”战略,提高我国工业企业发展水平。“十二五”时期是我国企业“走出去”的大好时期。一是转型升级是中国企业下一步发展的关键任务。“十二五”时期要以转变发展方式为主线,以自主创新和改革开放为动力,推进工业化和信息化的深度融合,培育壮大战略性新兴产业,改造提升传统产业,加快发展生产性服务业,把工业发展建立的创新驱动、集约高效、环境友好、惠及民生、内生增长的基础上,不断提升产业竞争力和可持续发展能力,为全面建设小康社会打下更坚实的基础。二是进一步拓展国际合作的广度和深度。支持实力雄厚大型企业开展成套工程项目承包,跨国并购、知识产权国际申请注册,建立境外营销网络和区域的营销中心,在全球范围内开展资源配置和价值链的整合,鼓励国内企业在科技资源密集的国家和地区设立研发中心,与境外研发机构和创新企业加强技术研发合作,引导轻工、纺织、家电等技术成熟的行业,以重点企业为龙头,带动上下游相关企业共同“走出去”,努力增加当地就业,推动国际市场需求大的钢铁、有色、建材、石化等重化企业在有条件的国家和地区,建立境外的重化工园区,在进一步加强与各国、各地区,特别是发展中国家和地区投资合作的同时,增强当地的自我发展能力和出口能力,实现双赢。三是加大对企业走出去的引导和政策支持,鼓励银行在授信额度、贷款条件、贷款期限等方面对“走出去”企业给予优惠,加大企业海外投资的信贷支持,鼓励金融机构参与企业海外并购活动,实现银企联合“走出去”,鼓励大型国有控股企业和规模较大、外向度较高的企业整体或者主营业务到中国香港、美国等境外主要资本市场上市,拓宽境外融资的渠道。研究制定并出台促进和保护企业境外投资的有关法律法规,引导规范和保护企业的境外投资活动,制定人才战略,重视国际化复合型人才的培养和引进,把实施“走出去”战略的紧缺人才纳入人才的战略进化。四是建立支持企业“走出去”的工作机制。完善服务体系,提高对外投资合作便利化的程度,为企业“走出去”创造良好的环境。积极搭建促进企业“走出去”的公共服务平台,帮助企业分析国际市场环境、投资机会和可能存在的市场风险,大力培育发展专业化的中介服务机构,为工业企业“走出去”提供法律、财会、评估、知识产权等专业化的服务。

  女士们、先生们,中国工业正处于转型升级和由大变强的关键时期,我们将不断地完善政策措施和市场环境,支持企业“走出去”,在参与国际市场竞争中不断取得新的成就,迈上新的台阶,谢谢大家。

  主持人(卢琛):谢谢苏部长。现在有请中国科技部副部长陈小娅女士发言。

  陈小娅:尊敬的王忠禹副主席、陈会长,女士们、先生们,大家好!值此第二届中国海外投资年会召开之际,我谨代表国家科技部,向大会的召开表示祝贺。去年底,首届中国海外投资年会的成功举办,为中国企业发展搭建了新的平台,发挥了重要的作用,受到了各方面的好评。本届年会的主题是“全球经济转型与中国海外投资新模式”,当前一段时间,尤其是2008年以来,产业结构的调整和经济发展方式的转变,已经成为经济社会发展的一个重要趋势,很多国家在应对危机过程中都纷纷出台了科技创新战略,制定了相关的政策,加快推进新兴产业的发展,中国作为一个新型的经济体,在推进经济增长的同时,更是十分注重依靠科技创新来调整经济结构,加快转变经济发展方式,在提升科技创新能力,坚持自主创新、加强科技支撑作用等方面,出台了一系列的举措。同时,中国政府也高度重视企业在技术创新上的重要作用,积极鼓励企业“走出去”,参与国际科技创新,依靠科技创新能力,融入到全球经济发展的进程中去。过去,中国企业“走出去”的领域主要集中在一些资源开发、加工制造等传统领域,随着全球经济转型的深入发展,以科技创新为先导的产业规模不断扩大,一些科技创新能与成为了新的投资热点。这为中国企业调整“走出去”战略,转变海外投资模式带来了新的机遇。同时,中国对外科技开放的新进程,也为企业投资,参与海外科技创新提供了更大的空间。目前,中国科技部已经同世界上152个国家和地区建立了科技合作关系,同其中97个国家和地区签订了政府间的科技合作协定,与美国建立了创新对话机制,与欧盟在电动汽车、空间科技、环境保护等方面的合作进一步加深,与俄罗斯、巴西、南非等新兴经济体的科技合作也在不断拓展。

  同时,中国科技“走出去”的工作,也受到了广大发展中国家的普遍欢迎,在农业、生物、能源、环境、医疗、空间遥感等领域的合作,有效提升了这些国家的自我发展能力。作为一个发展中的大国,中国还积极参与了应对全球重大问题,在消除世界贫困、应对全球气候变化等方面,与有关方面建立了良好的互动机制,树立起负责任大国的形象。

  我们相信,随着中国科技的不断发展和自主创新能力的不断提升,必将会有更加有利的引领和支撑中国经济的发展和转型,支持和帮助更多的中国企业“走出去”。希望有远见的海外投资者们一定把握好这些新的机遇,在科技创新领域大展身手,大有作为。企业发展的动力最根本的是靠创新,纵观世界著名企业的发展,最重要的就是依靠创新。今天我们面临日益激烈的竞争局面,中国企业向外发展,最终也需要通过提升科技创新的能力来赢得先机。改革开放以来,中国企业的技术创新能力稳步提升,目前,企业占全社会研发投入的比例已经超过了70%,设立在企业的国家重点实验室已经达到99家,工程中心有100多个,由企业牵头研制生产的千万亿次超级计算机,新一代宽带移动设备、高速机车、深海钻井平台等均达到了国际同类行业的先进水平。以培育和发展高新技术企业为主体功能的国家高新区已经有88家,实现营业总收入13万多亿元,产品出口额占全国外贸出口的15.8%,以联想、中兴、华为等为代表的一代优秀国际型高技术企业不断涌现,都以其坚实的研发能力和创新能力开拓海外市场,赢得了国际地位,塑造了中国企业的形象。

  今年7月,中国召开了全国科技创新大会,强调要进一步突出企业的技术创新主体的地位,为企业技术创新营造更好的政策环境。国家自主创新政策将引导企业更多的向设计、品牌等高附加值的产业转移,鼓励企业在推进产品出口的同时,把眼光更加集中在利用海外科技研发资源上,加快创办海外研发中心,致力于打造国际知名的高技术企业,力争尽快形成一批能够引领科技发展的中国高技术企业军团。

  女士们、先生们,近年来内地与香港在科技创新方面的合作越来越紧密,建立了科技交流与合作的高层协调机制,在香港5所高校建设了12个国家重点实验室的伙伴实验室,实施了深港创新圈三年行动计划,在科技创新建设和人才交流等方面取得了显著的成效,很多内地的高技术企业在香港上市,募集到了支持研发的宝贵资金,一些内地的科研成果在有关方面的大力推动下,也成功的在香港完善的资本市场中得到转化,催生出一批极具发展潜力的企业。展望未来,香港不是一个投资的热土,更有很多创新的机会。当全球经济转型把历史性的机遇带到我们面前时,中国的投资者和企业家只要更多的聚焦科技、致力创新,就一定能在拓展海外市场上再创佳绩,让我们共同努力,为建设创新型国家而奋斗,最后,预祝本届年会取得圆满成功,谢谢各位。

  主持人(陈亨达):谢谢陈小娅部长,有请中国国务院港澳事务办公室副主任周波先生发言。

  周波:尊敬的王忠禹会长、尊敬的陈经纬主席,各位嘉宾、各位朋友大家上午好!非常高兴获邀出席由香港中国商会主办的第二届中国海外投资年会,这是继第一次中国海外投资年会成功举办之后,又一次汇聚各界精英,紧跟世界经济潮流,广泛深入探讨中国海外投资问题的重要盛会,我谨代表国务院港澳事务办公室对年会的召开表示热烈的祝贺,并预祝会议取得圆满成功。

  借此机会,我就中国海外投资有关问题谈一些看法,供大家参考。香港在国家改革开放30多年的历史进程中,始终是内地招商引资、吸收借鉴国际先进技术、管理经验的主要平台,为内地的经济社会发展发挥了重要作用。同时,香港的发展水平也因国家实行改革开放、经济快速发展而得到大幅提升,国际金融、贸易、航运中心地位更加巩固,国际竞争力不断增强。我去年在第一届投资年会上对此已经做了比较详细的阐述。同时,我对香港在新的历史阶段,在国家经济发展中的角色提出了看法。国家从引进来转向引进来与“走出去”并重,在十二五规划中明确提出“走出去”战略,香港扮演重要的角色,日渐成为中国企业扬帆海外的练兵场和加油站,香港助力内地企业“走出去”初步显现出良好的发展势头。截止去年底,我国累计实现非金融类对外直接投资3220亿美元,遍布全球100多个国家和地区,其中相当大部分是在香港和通过香港向海外投资完成的,展望未来,两地间逐步形成优势互补,并肩参与国际竞争的新格局,这对两地经济社会发展都具有深远意义。目前国际形势复杂多变,海外投资面临的机遇和风险并存,一方面受到国际金融危机和欧债危机影响,世界经济低速增长将持续较长时间,不确定性和复杂性增加,外资需求疲软,地方保护主义抬头,使中国的海外投资面临严峻的挑战。另一方面,和平与发展仍然是当今时代的主题,经济全球化趋势不可逆转,在目前全球资源价格普遍下调,发达国家在寻求新的刺激措施的情况下,海外投资也面临低成本扩张、高起点发展的新机遇。中国企业在资源、技术等领域参与海外投资的条件更加成熟,处于大有可为的重要时期。

  面对复杂的国际经济形势,中国企业海外投资应审时度势,把握机遇、加快发展。为此,我提出提两点建议:

  一是要进一步用好有利的政策。中央政府已将“走出去”作为国家整体发展的重要战略,也视之为新形势下转变发展方式,调整经济结构的一项重要举措。在产业、财税、金融等多个方面提供了一系列政策支持。今年七一,胡锦涛主席赴港出席庆祝香港回归15周年活动,以及去年8月李克强副总理访港期间,中央政府还专门提出,推动内地与香港企业联合“走出去”,以多种形式共同开拓国际市场的重要决策。这些政策为企业海外投资提供了 重要的保障和强有力的支持。内地和香港企业应该把握机遇,切实落实好这些政策举措,将政策优势转变为竞争优势。

  二是要进一步发挥好香港优势。借助香港优势,支持内地企业走出去,已经成为内地与香港互利共赢、共同发展的一个新的方向。内地企业应该继续发挥香港实行一国两制的制度优势,充分利用香港自由港的地位和良好的区位优势,广泛的国际联系,健全完善的法律体系,中西交融的特色文化,以及国际化人才和发达的资讯等有利条件,积极开拓国际市场,突破投资壁垒,弥补自身在“走出去”初期所碰到的种种困难和不足,抓住机遇,加快发展。我们衷心祝愿中国企业在不久的将来成为驰骋世界经济的重要海外投资群体。

  各位嘉宾、各位朋友,中央政府将坚定不移地贯彻一国两制方针,维护香港长期繁荣稳定,也将高度重视香港在国家发展中的作用。我们高兴地看到,香港回归以来,与内地的合作不断深化,并已经逐步形成了全方位、多层次、宽领域的合作格局。香港在积极参与国家整体发展的同时也获得了越来越多的发展机会。我们也高兴地看到,近年来中央政府有关部门和特区政府,在推动两地联合“走出去”方面做了大量的工作。我相信只要内地和香港加强合作,优势互补,就一定能够在复杂的国际环境中充分把握机遇,妥善应对挑战,共同创造更加辉煌的明天,谢谢大家!

  主持人(卢琛):谢谢周主任。下面有请中国商务部部长助理李荣灿先生发言。

  李荣灿:尊敬的王忠禹主席、尊敬的陈经纬主席,各位来宾、女士们、先生们,大家上午好!非常荣幸有机会参加第二届中国海外投资年会,在此,我谨代表国家商务部对本次年会的召开表示热烈的祝贺。

  近年来,中国加快实施“走出去”战略,对外投资合作取得跨越式发展。“十一五”期间,中国对外投资年均增长超过30%,截止2011年底,已在境外设立企业约1.7万家,业务遍布全球180多个国家和地区,今年前7个月,中国境内投资者共对全球117个国家和地区的2407家境外企业进行了直接投资,对外直接投资达到了422亿美元,同比增长了52.8%。通过不断扩大对外投资合作规模,创新对外投资合作模式,我们更好地利用了国内外两个市场、两种资源,拓展了国民经济发展的空间,促进了与其他国家和地区的共同发展。当前,国际金融危机的深层次影响仍在不断的显现,世界经济的发展,仍然存在诸多的不确定、不稳定因素,经济增长低迷可能持久较长一段时间,企业国际化经营面临不少风险和挑战。但是,经济全球化和国际产业转移仍在深入发展,全球产业结构面临深刻调整,新一轮产业和技术变革初露端倪,新的跨国投资、跨国并购、技术合作和产业转移的势头正在上升,各国对外来投资寄予厚望。中国对外投资发展仍处于重要机遇期。最近,国家商务部发布了中国对外投资合作“十二五”规划,规划中明确提出,对外直接投资到2015年要达到1500亿美元,“十二五”时期年均增长17%。实现这个目标任务艰巨,需要我们付出艰苦的努力。要实现这个目标,需要我们加快建立境外的加工制造基地,要引导符合外部市场需求、具有较强优势的加工制造企业对外投资,积极开展境外的加工贸易,推动部分产业加工制造链向外转移,促进各国共同的发展。要大力支持各类企业开展海外投资,既要推动大型企业整合全球资源和价值链,实现优势互补,也要鼓励中小企业、民营企业开展国际化经营,增强竞争力。要鼓励创新投资模式,积极创新对外投资的方式,鼓励企业因地制宜地开展跨国并购和投资,探讨投资与贸易相结合的新模式,与其他国家和地区的企业联合开展对外投资。

  作为政府部门,只要搞好海外投资的宏观指导和服务,抓好“走出去”的统筹规划,引导更多的企业及集群式走出去,改善政府公共服务,推动政府和社会共同开展人才的培训,发展中介机构,加强信息咨询等服务,提高“走出去”的便利化水平,完善境外突发事件应急的处理机制,健全风险防范体系,维护海外资产和人员安全。

  女士们、先生们,胡锦涛主席在庆祝香港回归祖国15周年的大会上特别指出,要充分发挥香港国际联系广泛的优势,拓展香港与内地交流的广度和深度,促进优势互补、互利共赢、共同发展。香港在国家实施“走出去”战略中具有独特的作用,香港作为国际金融、贸易、航运中心,汇聚中西文化、信息高度发达,与世界各地有着广泛的商业联系,拥有大批高素质的专业人才,开展对外投资具有得天独厚的优势,内地和香港企业联合“走出去”大有作为。

  为了加强两地的投资合作,国家商务部将采取措施,加大投资信息的交流和重点项目的对接,推进中介服务机构合作,开展跨国经营管理人才的培训,积极推动内地与香港企业携手合作,开拓国际市场。我们相信,在两地企业家的共同努力下,国家的海外投资必将蓬勃发展,两地企业联合“走出去”必将硕果累累。谢谢大家!

  杨绍品:尊敬的各位领导、各位嘉宾、女士们、先生们,上午好!首先我代表农业部对第二届中国海外投资年会的召开表示热烈祝贺,对组委会邀请我部参加本届年会表示衷心的感谢!

  改革开放以来,我国农业发展取得了举世瞩目的成就,特别是进入新世纪以来,农业、农村经济蓬勃发展,粮食实现了8年增产,去年粮食生产达到了创历史记录了11410万亿斤,今年夏粮获得了增产,秋粮也丰收在望,成为世界突出的亮点,也为保证我国的粮食安全奠定了坚实的基础。中国的农业发展从管理经验、经济实力等方面为农业对外合作创造了条件。近年来,我国农业对外投资额快速增长,合作领域已从东南亚国家扩展到俄罗斯远东地区以及南美和非洲,产业范围也从粮食作物扩展到经济作物和农产品加工业。近年来,农业部在推动农业对外投资合作方面积极开展了以下工作:

  一是努力优化农业对外投资合作的政策环境,与有关部门共同推动成立了对外农业合作的工作机制,依托这一机制,积极加强政策规划引导,为农业对外合作创造了良好的政策环境。

  二是推动建立了农业对外投资合作的有效机制。目前我部已与50多个国家建立了双边工作机制,农业国际交往呈现良好的发展态势。与有关过程和地区签署了一系列农业国际合作的文件,落实了一批农业对外投资合作的项目,合作项目的效益水平也在稳步的提升。

  三是不断拓展农业对外援助的范围领域,通过南南合作等形式,我部已与为亚洲、非洲、拉美的60多个发展中国家提供了农业援助,援助范围已遍及农业基础设施建设、农业技术示范、技术专家派遣、人员培训服务和两种繁育推广等多个领域。截止去年底,已援建农场近300个,非洲农业技术示范中心20多个,派遣专家培训当地农业专业技术人才2万余名,得到了受援国的一致好评,既促进了当地农业农村经济发展和人民经济生活的改善,也为企业在受援国开展对外投资合作提供了桥梁和纽带,营造了良好氛围。特别是通过技术援助,授人以渔,探索了一条帮助非洲等欠发达国家实现粮食自给的有效途径。

  四是积极争取农业对外投资合作的金融支持。近年来,我部已先后与中国进出口银行和国家开发银行等金融机构签署了金融支持农业国际交流的协议,明确将农业对外合作作为支持的重点。

  当然我们也清醒的认识到,与世界上很多国家相比还有很大的差距,我国农业对外投资合作尚处于起步阶段,规模还很小,资金也不多,由于农业投资具有周期长、见效慢,同时受自然风险和市场风险双重影响的特点,不确定性大,使我国农业对外投资合作还存在着一些突出的问题。

  一是投资国制度和市场环境存在不确定性,政策缺乏连贯性,影响了项目的顺利实施,甚至是被迫中断。二是农业对外投资的经济体的实力不强,缺资金的问题非常突出。三是多数企业缺乏熟悉国际经贸知识,通晓外语和专业技术,富有竞争意识和吃苦精神的复合型人才,影响了对外投资合作的效率和效益。四是保障对外农业投资合作的水平还比较低。此外,国外一些舆论对我国农业对外投资的不当宣传,也为我国农业“走出去”制造了障碍,影响了有关投资合作项目的开展。

  “十二五”今后一个时期,农业部将致力于推动以下几项工作:一是加强宏观指导,研究并推动有关部门出台支持农业对外投资合作的总体规划,进一步明确农业对外投资合作的重点产业和区域。二是积极争取政策支持,借鉴发达国家开拓国际市场的普遍做法,建立健全农业对外投资合作的政策保障体系,努力从企业资本金、企业对外市场开拓等方面提供政策支持。三是提升行业指导和服务水平,建立完善农业投资合作的报告机制,加快培育行业协会、强化境外投资环境影响与风险评估,推动完善海外农业直接投资、保险及法律援助等鼓励各位经济主体参与相关的活动中。

  四是发挥香港地区的桥梁纽带作为,香港的政经地位独特,区位优势明显,在开展境外投资合作中具有独特的优势,我们将通过中国海外投资年会这一平台,进一步发挥香港各种独特的优势,推动香港企业与内地企业的合作联合,共同推进中国农业对外投资合作健康有序发展。

  女士们、先生们,中国农业对外投资合作已具有了良好的开端,利用两种资源、两个市场,加快实施“走出去”战略,既是发展所需,也是大势所趋,我们期待着更多的企业参与到农业对外投资合作当中,也希望具有远见卓识的企业家开拓进取,积极投资海外农业开发,在提高当地农业生产水平的同时,获得丰厚的经济回报,在维护世界粮食安全的同时,树立起中国企业在国际上的良好形象,我们相信有政府部门、企业、团体和中介组织的共同参与,有国家日益完善的制度和政策保障,中国农业对外投资合作事业必将取得更大的发展。最后,预祝本届年会取得圆满的成功,谢谢大家!

  主持人(卢琛):谢谢杨绍品总经济师,接下来有请台湾海基会副会长、台湾工业总会理事长许胜雄先生。

  许胜雄:各位女士、先生们,大家好!今天非常荣幸能够到香港来出席2012中国海外投资年会这么一个重要的国际的盛会,我谨代表台湾工业总会对今天的大会召开表示热烈的祝贺。两岸三地的经贸关系一向十分紧密,去年大陆分别是香港跟台湾最大的贸易伙伴,而香港也是内地第三大及台湾第四大的贸易伙伴,台湾跟大陆、香港在台湾的出口贸易中已经占了40%,也是台湾最大的出口的地区。近年来,两岸三地的连接更是升温。两岸自从2008年底开始,海运的直航、空运的直航正式实施,也就是“三通”全面启动,2010年,两岸通过海协会、海基会的两会平台,已经举行了8次的会议,陈云林会长就在今年8月8日、9日到了台湾,具有了第八次江陈会,两岸已经签订了18项的协议,成果非常的丰硕,带动两岸买入新的里程。另外一方面,港台的关系也是两岸三地关系中一个非常重要的部分。2012年4月份,港台的关系翻开了历史性的一页,香港跟台湾分别成立了港台经济文化合作协定会和台港经济文化合作促进会,为两地提供了一个直接的沟通平台,来探讨、磋商和落实多个涉及公共政策范畴的合作项目,也取得了亮眼的成果,例如去年底签署了航空运输的协议,增加了香港跟台湾方面的客运和货运的班次、航点以及货运量。总的看来,两岸三地的合作起步较早的还是大陆跟港澳的合作,香港作为中国“走出去”、“引进来”的窗口,人流、物流、资金流都从这个窗口流出去,当然不是简单的流出去,流过的时候是增加了附加价值。当然,更为大陆引进了技术、人才、管理等等的经验。2003年签署了CEPA以来,内地与香港更建立了一个全新的平台,当然,一个接一个新的里程碑,都标志着两岸三地之间的关系不断的提升,制度化的平台和平台之间的连接,更加带来了更多两岸三地之间扩大投资的新的机遇。随着两岸经贸的增长,APEC将进一步促进区域贸易和经济的发展。因为两岸直接贸易而带动的经济上的溢出效应直接有利于香港的转口贸易,特别是服务业的部分,香港经济以服务业为主,在内地加快调整经济结构的过程中,可以扮演者非常重要的角色,加速与国际的接轨,而台湾的企业也对金融和商贸服务的需求随之上升,香港也可以为台湾的企业提供不同的资源的服务,而获得商机。换句话说,香港完善的商贸的服务体系,台湾的国际化的经验,以及先进的转运体的创新技术,大陆内地庞大的市场规模,具有竞争力的成本以及强势的经济生产的需求,我想两岸三地已经形成优势互补又紧密相连的铁三角的结构,在全球价值链中形成最完整、最坚固的产业链。

  我一直在谈产业链中如何去扮演优势互补,扮演产业链价值贡献者的角色,是两岸三地企业界朋友可以思考的运作的机制。台湾这几年来投资在中国大陆已经达到4万件,投资的金额也超过了2000亿美金,而现在签了APEC,签了两岸的投保协定,大陆对台湾的投资还有成长的空间。值此全球经济不明朗的因素非常多,很多的嘉宾也提到,北美经济的不稳定和欧债危机的蔓延,整个世界经济版图的重心已经在往亚洲迁移。如果两岸三地能够在紧密合作的基础上来抓紧时机,在全球市场发挥更大的协同效应,将能成为全球经济希望的曙光。总的来说,我相信两岸的持续的经济发展,以及彼此间的相互投资,可以为三地带来三赢的局面。展望未来,三地的经贸发展必将会更进一步,而不断改善的两岸关系,也必定为香港以及大中华区带来更多的商机,令整个区域的发展更蓬勃、更精彩。

  最后,祝愿2012中国海外投资年会所有活动圆满成功,祝在座的女士们、先生们合家欢乐,身体健康。

  主持人(卢琛):谢谢杨绍品总经济师,接下来有请台湾海基会副会长、台湾工业总会理事长许胜雄先生。

  许胜雄:各位女士、先生们,大家好!今天非常荣幸能够到香港来出席2012中国海外投资年会这么一个重要的国际的盛会,我谨代表台湾工业总会对今天的大会召开表示热烈的祝贺。两岸三地的经贸关系一向十分紧密,去年大陆分别是香港跟台湾最大的贸易伙伴,而香港也是内地第三大及台湾第四大的贸易伙伴,台湾跟大陆、香港在台湾的出口贸易中已经占了40%,也是台湾最大的出口的地区。近年来,两岸三地的连接更是升温。两岸自从2008年底开始,海运的直航、空运的直航正式实施,也就是“三通”全面启动,2010年,两岸通过海协会、海基会的两会平台,已经举行了8次的会议,陈云林会长就在今年8月8日、9日到了台湾,具有了第八次江陈会,两岸已经签订了18项的协议,成果非常的丰硕,带动两岸买入新的里程。另外一方面,港台的关系也是两岸三地关系中一个非常重要的部分。2012年4月份,港台的关系翻开了历史性的一页,香港跟台湾分别成立了港台经济文化合作协定会和台港经济文化合作促进会,为两地提供了一个直接的沟通平台,来探讨、磋商和落实多个涉及公共政策范畴的合作项目,也取得了亮眼的成果,例如去年底签署了航空运输的协议,增加了香港跟台湾方面的客运和货运的班次、航点以及货运量。总的看来,两岸三地的合作起步较早的还是大陆跟港澳的合作,香港作为中国“走出去”、“引进来”的窗口,人流、物流、资金流都从这个窗口流出去,当然不是简单的流出去,流过的时候是增加了附加价值。当然,更为大陆引进了技术、人才、管理等等的经验。2003年签署了CEPA以来,内地与香港更建立了一个全新的平台,当然,一个接一个新的里程碑,都标志着两岸三地之间的关系不断的提升,制度化的平台和平台之间的连接,更加带来了更多两岸三地之间扩大投资的新的机遇。随着两岸经贸的增长,CEPA将进一步促进区域贸易和经济的发展。因为两岸直接贸易而带动的经济上的溢出效应直接有利于香港的转口贸易,特别是服务业的部分,香港经济以服务业为主,在内地加快调整经济结构的过程中,可以扮演者非常重要的角色,加速与国际的接轨,而台湾的企业也对金融和商贸服务的需求随之上升,香港也可以为台湾的企业提供不同的资源的服务,而获得商机。换句话说,香港完善的商贸的服务体系,台湾的国际化的经验,以及先进的转运体的创新技术,大陆内地庞大的市场规模,具有竞争力的成本以及强势的经济生产的需求,我想两岸三地已经形成优势互补又紧密相连的铁三角的结构,在全球价值链中形成最完整、最坚固的产业链。

  我一直在谈产业链中如何去扮演优势互补,扮演产业链价值贡献者的角色,是两岸三地企业界朋友可以思考的运作的机制。台湾这几年来投资在中国大陆已经达到4万件,投资的金额也超过了2000亿美金,而现在签了CEPA,签了两岸的投保协定,大陆对台湾的投资还有成长的空间。值此全球经济不明朗的因素非常多,很多的嘉宾也提到,北美经济的不稳定和欧债危机的蔓延,整个世界经济版图的重心已经在往亚洲迁移。如果两岸三地能够在紧密合作的基础上来抓紧时机,在全球市场发挥更大的协同效应,将能成为全球经济希望的曙光。总的来说,我相信两岸的持续的经济发展,以及彼此间的相互投资,可以为三地带来三赢的局面。展望未来,三地的经贸发展必将会更进一步,而不断改善的两岸关系,也必定为香港以及大中华区带来更多的商机,令整个区域的发展更蓬勃、更精彩。

  最后,祝愿2012中国海外投资年会所有活动圆满成功,祝在座的女士们、先生们合家欢乐,身体健康。

  主持人:谢谢许胜雄先生,最后,有请中国企业联合会副会长、中国石油化工集团公司党组书记、董事长傅成玉先生。

  傅成玉:尊敬的大会主席,女士们、先生们,当今世界正处在大变革、大调整时期,欧盟国家复苏乏力,欧盟国家正受债务危机困扰,极力避免经济衰退,美国经济复苏乏力,高失业率、债务悬崖等挑战仍未解除,受其影响,新兴经济体正面临着经济减速、通胀压力和结构调整等方面的挑战。这些挑战的直接结果,使全球经济进入5到10年的低靡期,应对这些挑战,尽管各国的政策措施不尽相同,但是共同之处都是在重构自己的经济结构,寻找新的经济发展方式,这种全球性的经济结构调整,发展方式的转变,对于跨国公司,包括中国公司既形成挑战,也带来机遇。2008年,国际金融危机发生以来,国际贸易保护有所抬头,经济问题政治化倾向有所加强,国际投资风险越来越大。中国企业的海外投资风险尤其巨大,其中包括对中国投资的偏见,这些偏见既来自于政治领域,又来自于经济和社会领域,同时也有中国企业在实践中缺乏经验的原因,但是从长远看,全球化仍然是世界经济发展不可逆转的趋势,也将是世界经济新一轮结构调整完成之后的必然。能不能抓住当前的机遇,把握未来的发展,是对企业所有,包括中国企业最现实的挑战,不能抓住今天,就会失去明天,有想抓住今天,就要立足长远,在规避风险的同时,实现未来的长远发展。坚持合作共赢,承担社会责任,是规避风险的最有效方法。

  这些年来,中国石化在走出去的过程中,一方面积极应对贸易保护主义和政治障碍,一方面通过合作共赢,开展海外投资,推动海外业务发展,做到了在实践中学习,在学习中成长。截止目前,中国石化海外投资总额已超过6000亿元人民币,投资贸易、工程服务等业务,分布在全世界55个国家和地区,特别是在政治干扰较大、中国投资偏见比较严重的国家也实现了突破,海外员工总数超过3万人,其中当地和国际化员工占80%以上,国际化经营程度不断提高,境外资产、营业收入、利润在公司所占的比例从2005年的10.6%、2%和0.2%,提高到2011年的36.6%、28.2%和18.7%,多年的经验告诉我们,中国企业到海外投资,发展国际化经营,必须要转变理念、转变方式、转变形象,其中最重要的就是要坚持合作供应、承担社会责任。坚持以合作为主的方式,坚持商业化、市场化的原则,坚持人才国际化和用工本地化,切实履行企业公民的社会责任。无论什么行业,无论到哪个国家投资,首先要考虑的是如何在投资国应对气候变化、当地环境的保护、当地就业的促进、当地税收和经济发展的贡献。只有在这些考虑充分的基础上,企业如果有回报,我们才真正进行投资,才能真正实现双赢的合作,才能实现企业与社会、与投资者、与员工、与当地政府和社区环境共同发展、和谐发展。因此,也就规避了最大的风险。只有这样,才能使西方的偏见不攻自破,才能证明中国企业海外投资不仅是商业化的,而且是共赢的商业化投资。

  女士们、先生们,回顾历史,世界上没有哪个国家在排斥外来投资中发展强盛起来的,展望未来,世界各国无论怎样调整经济结构,发展方式无论如何转变,也都无法独自走出困境,要完成全球经济转型,实现全球经济再平衡,最终都必须通过合作来实现,通过合作来共赢发展。在这个过程中,各类企业和政府、社会都有所作为。中国企业通过海外投资,既可以实现自身的发展,也可以实现与合作伙伴、当地政府、当地社区和人民以及环境实现共赢,谢谢大家!祝大会圆满成功。

  主持人(卢琛):谢谢傅先生。今天上午我们所有的议程到这里就结束了,谢谢各位。

  主持人:尊敬的各位来宾、女士们、先生们:下午好!我是凤凰卫视的评论人朱文晖,非常高兴在今天下午来主持中国海外投资年会的专题论坛--中国企业海外的融资途径与风险防控。其实我们今天主要还是听在座的资深嘉宾来发表他们的意见,同时,也是一个非常好的场合,他们在发表完一个简单的意见之后,就会和下面的听众有一个很直接的沟通,所以一会儿我们在嘉宾讲完之后,请大家踊跃发言,在你们发言的时候,你们先自报一下家门,然后你也可以对刚才台上的嘉宾所讲的话做一个简单的评论或者提出自己的看法,但是不要超过3分钟,最好是2分钟,也可以给台上的嘉宾提出问题来。

  现在我们有请今天下午第一节的演讲嘉宾到台上就坐,他们是:人民共和国商务部世贸司副司长刘毓骅;央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威;商务部研究院研究员、北京新世纪跨国公司研究所所长王志乐;上海交通大学中国金融研究院副院长、教授费方域;中银国际亚洲有限公司董事总经理程雁;中国出口信用保险公司总经理助理查卫民;多伦多证券交易所中国首席代表郜翔;中国建行亚洲行政总裁郭珮芳

  请大家用热烈的掌声请刘司长讲话。

  刘毓骅:非常高兴有机会和大家共同分享一下我们有关的工作情况。尊敬的主持人、各位来宾:大家下午好!今天我们在这里探讨的议题是中国企业海外投资融资的途径与风险防控。下面我想从履行企业社会责任的角度,谈一谈中国企业海外投资中风险防控的问题。

  首先,中国企业的社会责任在海外投资风险防控中具有非常重要的作用,中国企业在海外投资,大家知道是一个非常复杂的过程,既充满着机遇,同时也面临着很大的风险,同时还有一定的挑战。海外投资不仅仅是一个经济活动,更是一个全球范围的社会组织,企业的投资行为在所在国将面对可能受到投资的决策或者是可能影响投资决策的利益的个体或群体,比如相关的政府机构、工作组织、员工、社区,等等,我们统统称它为利益相关方。面对不同的海外投资环境、政策法规、企业文化以及劳工结构,企业进行海外投资的时候,可能会出现与当地的利益相关方相互对立甚至相互排斥的现象。

  企业如何才能与利益相关方和谐共处,获得各方的认可,化解障碍,从而创造比较良好的发展环境,这是大家必须要充分考虑的问题。我认为,企业必须要主动地承担社会责任,这样才会有很好的并且有效的解决途径和办法。近年来,国际社会对海外投资关注的中心逐渐从单一的经济贡献转向综合贡献,对于中国企业来说,随着“走出去”步伐的加快,企业的责任的状况也越来越成为世界关注的焦点,这个问题如果解决不好,就有可能继续其潜在的矛盾和危机,当升级为与当地利益相关方的摩擦与冲突的时候,企业的投资行为就会难以为继,这就要求进行海外投资的企业要积极履行社会责任,塑造和展现有利于公众、有利于环境、有利于社会发展的良好的国际形象,这是企业在海外投资的共同发展,进行风险防控的路径选择,同时也是重要的保障。

  第二,中国企业在海外投资中对履行企业的社会责任的认识现在正在逐步提高。近年来,从中央到地方各个层面,通过共同努力,企业的社会责任的理念有了大幅度的提升。随着“走出去”战略的广泛而深入的实施,越来越多的中国企业走出国门,开展对外投资,承包工程、劳务合作,同时也将企业社会责任的理念带到了国外的投资行为当中。企业通过发布企业社会责任的和可持续发展的报告,通过这些方式,加强与所在国利益相关方的责任进行沟通,根据国际社会责任标准,参与国际事物,从而加强了企业与全球社会责任的融合。整体看来,大部分中国企业都是能够严格遵守所在国的法律法规,恪守商业道德,求真务实,讲究诚信,而且注重员工的本土化,注重与所在国社区进行和谐发展,从多个方面促进了地区的繁荣,也化解了许多潜在的投资风险。

  最后,尽管我们中资企业已经在海外投资中积极地探索提升企业社会责任的途径,并且取得了较好的实践成绩,但是仍然存在着一些问题,比如存在着一些亟待改进的领域以及在国外如何履行社会责任,首先,企业社会责任的认识还有待进一步增强,目前看来仍有部分走出去的企业的社会责任意识相对比较薄弱,忽略了利益相关方的有关的期望和要求;其次、履行企业社会责任要进一步地全面和深入,海外投资企业要扩展企业社会责任的实践范围,加深对社会责任的认识和理解,使企业的社会责任实践由单纯的重视社会公益,开始向追求社会效益、环境效益和经济效益这种综合的效益提升来转变。在全球国际业务合作日趋普遍的趋势下,海外投资的中国企业必须要采用更多的多元化的方式,加强与所在国的利益相关群体进行责任之间的沟通,积极营造有利于企业开展海外投资经营的和谐氛围,从而达到防范投资风险的目的。

  海外投资时常会面临非常复杂的国际环境,在海外投资中积极履行社会责任是增强企业竞争软实力与防范风险的必然选择。中国企业应该以长远的目光来审视自身在全球经济中所扮演的角色,承担起相应的责任,才能在全球更大的范围、更高的水平上参与国际经济合作和竞争,才能够规避和解决各种风险,实现企业在海外投资中平稳、有序、和谐、共赢的可持续发展。

  以上是我个人的观点。请大家批评指正,谢谢!

  主持人(朱文晖):谢谢刘司长非常简明扼要的介绍。他特别提到企业履行社会责任是防范风险非常重要的一环,提出了企业不但是要追求经济效益,还要更多地看社会效益和环境效益。我想这都是我们“走出去”尤其是大型企业、资源开采企业在国外必须要考虑的问题。

  下面请中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威教授给我们讲讲他的观点。

  刘姝威:各位下午好!我们这次会议的主题是全球经济转型和中国海外投资的新模式。我们知道,现在欧美国家包括全球经济正在放缓,中国经济尤其今年上半年经济发展速度已经比较明显地下降了,这种经济的下降在我看来是一个正常的宏观经济周期的波动,没有什么可怕的,因为经济周期只有通过正常的上升、下降过程,才能够抛弃已经不适合发展的事物,同时给新的东西的发展留出空间。在这样一个大的国内外宏观经济发展的情况下,我们来看中国海外投资应该采取什么样的模式。

  中国在海外投资在我看来主要是集中于三个方面:一是资源类的投资,比如石油、铁矿、煤炭等等。这种投资也是全世界都在热衷于投资的领域,因为这对哪个国家来讲都是一个战略投资。

  二是经过近三十年的经济的高速增长,原来我们国家的经济发展主要是靠劳动密集型的,比如说“made in china”,以这个为主的,但是随着我们国家经济的高速发展,劳动力成本已经上升了,所以劳动密集型的经济模式在国际上已经不具备竞争力了,所以大家最近一直热衷讨论的就是NIKE关闭了在中国的工厂,阿迪达斯也关闭了在华工厂。我们知道,制造业的转移首先是从美国向日本,从日本向亚洲“四小龙”,比如香港、新加坡等转移,然后向中国大陆转移,现在经过几十年的发展,加工业这块的业务也会向世界上劳动力成本更低的国家转移。现在来讲,我们国家有一些大型企业,从环保以及劳动力成本这个角度来讲,他们也把自己的制造业向国外转移、向劳动力成本更低的国家转移。

  三是与前两个转移相关的,当制造业在中国已经不具备国际竞争优势的时候,我们需要进行经济转型,也就是我们前一段一直在宣传的叫“创新中国”,我们需要新的技术、新的管理模式、新的经营模式。在这个方面,也许在十年前,中国企业已经开始在尝试,比如最早的TCL在法国的那一场收购,那一场收购最终是以失败而告终的,但不管怎么样,这是中国企业在海外并购的第一个吃螃蟹的人,还有上海汽车收购韩国的双龙汽车集团。虽然这两起都是以失败而告终的,但不管怎么样,这已经是中国企业在海外进行并购的尝试。随着前者的失败,最后经验的积累,我们现在终于有了一个比较成功的,比如吉利收购沃尔沃,因为我们已经有前车之鉴了,因为不论是TCL还是上海汽车,他们的经验对我们来讲都是很宝贵的,失败是成功之母,有了前面的失败,才有后面的成功。

  在我看来,未来引领世界经济的行业是什么呢?是信息产业。未来将引领全球经济复苏的产业是信息产业。我们现在看来,信息产业对中国以及整个世界的经济的推动力现在已经很明显了,比如说我这次随身带来的iPad,比如苹果公司,苹果公司已经彻底地颠覆了手机的概念,比如我们现在说手机是什么,如果你说手机是一个通讯工具的话,比如我经常到一些企业去,如果到手机厂商的话,我会问他手机是什么,如果他的回答是手机是一个通讯工具的话,那就说明他已经没有生存空间了。因为iPhone的出现使手机的发明厂商摩托罗拉不行了,甚至是整个手机行业已经发生了革命性的变化。我们再看iPad,比如我们一开始是VCD,VCD刚开始做了很多广告,我们每个手机里都有VCD了,单独做VCD的企业没有了。我们再看相机,包括iPad都可以照相,而且还比较清楚,照相这个行业也消失了,这都是信息产业的发展,它有革命性的变化。

  对于我们切身的是什么呢?由于新的信息技术的出现,它促使了电子商务的迅猛发展。电子商务的迅猛发展使零售业态发生了革命性的变化。现在来讲,苏宁电器今年上半年的利润同比下降了1/3,因为什么下降的?就是实体店这块下降。它在上半年关闭了70多家实体店,但是它的苏宁易购是迅猛发展,因为苏宁易购是它的线上。由于零售业态发生了革命性的变化,又对商业地产形成了致命的威胁。我刚才跟程雁女士讨论,她正在帮商业地产做海外投资。就商业地产本身来讲,它的经营观念也必须要发生革命性的变化,因为现在在中国来讲,除了奢侈品没有上网销售,包括高档商品都已经上网销售了,你作为商业地产,比如去购物中心,它的客人会越来越多,那么你的商业地产的定位必须要发生革命性的变化,你的商业地产才能有不断地收入,否则的话商业地产也会迅速消亡下去。

  所以我们可以看到,无论是苹果的iPhone和iPad对电子市场的冲击,未来全球的经济复苏会来自于信息产业,所以在信息产业这个方面我们实事求是地说,中国的研究水平方面跟国际上还是有差距的,这个差距就为我们海外投资并购提供了一个很大的需求。

  我们再讲讲风险,在我看来,中国企业在海外投资的风险有两个方面,一个是政策方面,一个是法律方面。比如TCL在法国的收购失败就是由于它对法国的法律不是很熟悉,所以在某些操作方面违反了法国的法律,所以遭到了法国政府和法国工会的强烈反对,造成了并购的失败。目前来讲,无论是资源投资还是加工企业的外移,我们都是往发展中国家走,这个发展中国家就像三十年前中国刚开始改革开放的时候,当时那些外资企业就说中国的法律不健全,我担心我的资金安全,所以当时为了吸引外资进入中国,中国政府在非常短的时间内迅速地通过了若干法律法规,不断地完善吸引外资的法律环境。现在来讲,中国在发展中国家的投资遭受了损失就是由于当地的法律是健全的。所以我们现在应该吸收三十年前外资企业进入中国所做的,我们要促进所在国政府不断完善本国的法律,这样我们在海外的投资才能更安全、更有保证。

  谢谢大家!

  主持人(朱文晖):谢谢刘教授,我特别喜欢从iPhone推到商业地产的关系,因为苹果这两天的市值创了新高。另外你也谈了工会在当地的作用,其实社会责任是一个很大的风险,工会是另外一个风险,因为中国企业并不熟悉外国的运作。其实双龙也主要是工会在前面发挥作用。下面请中银国际亚洲有限公司董事总经理程雁女士演讲。

  程雁:很高兴跟大家分享一下这几年我们在中国企业走出去对外投资、融资方面做财务顾问以及从事一些大的项目这方面的经验。刚才刘老师和前一任他们介绍了一些宏观经济方面的政策,我是做商业的,我就以实际的案例和微观方面来探讨一下中国企业在走出去的战略过程中投资风险和融资方面的经验。

  我们先看一下中国企业对外投资方面的现状和现在我们主要的问题,因为我们的时间有限,我就简单陈述一下,我们可以看到,中国对外投资从1979年改革开放以后,特别是近二十年以来呈现了非常踊跃和非常快速的增长,中国企业对外投资从简单的项目投资到现在大型公司股权的收购以及大型项目的投资方面也日渐成熟。同时,这个投资从一个小规模的尝试性的到主动性的具有非常自信的和专业化程度逐步在提升。特别是从2011年到2012年,世界金融风暴以后,2011年,我们看到在国际上大型的并购项目中都有中国企业的身影。同时在2012年,中国企业的投资和并购也更加自信。我们从刚刚完成的万达收购美国电影公司的案例可以看到,中国企业除了国有企业开始走出国门以外,民营企业也逐渐地在投资和并购中显现出他们的优势。同时,企业在自信、专业化以及在控制力方面都得到了全方位的提升。我们看到最近最大的并购案,包括中海油收购尼科森,包括中铝的铁矿项目的收购都是几十亿美金的投资,在近期都是可圈可点的重点项目。

  我们可以看到,在投资的区域方面,中国企业也开始从东南亚、澳大利亚等等区域逐步向北美、欧洲以及非洲这方面的区域进行全方位的拓展。在2008年以前,包括2010年左右,东南亚,包括越南、老挝以及柬埔寨等等东南亚地区,包括澳洲都是中国的主要投资区域,资产投资主要以自然资源,就是矿产资源为主。现在的投资已经从欧洲,以制造业和技术加工类的企业为主的;还有北美现在以石油、天然气、矿产、商业地产,刚才我们讲的还有一些市场拓展性的企业多方位的进行进展。近期我们看到非洲投资又成为一个新的热点,非洲的投资包括自然资源、土地投资都在直线上升。非洲也是在近期呈现最快速的增长的投资区域。我们看看2012年在非洲地区的投资占到中国对外投资的比例是25%以上。所以大型项目在投资区域方面也逐渐地提升。

  我们看到图上的几个收购项目(图),多方位的从技术、市场,还有产品,包括自然资源等等都进行了尝试,而且都获得了不俗的收益,中国企业在自己的国家强大的同时,企业在逐步了解了国际的商业规则和运作的技术以后,我们在资金方面是怎样安排的呢,我们在对外投资过程中也有一个新的发展。

  中国企业走出海外有几个特点,对于国有企业来讲,由于中国的企业在快速发展过程中资本金比较匮乏,而且自己的集团公司或者收购主体资本金的规模有限,在这种情况下怎么样能够实现资本金的充足的补充以及快速实现过程中有一个方便的使用,这方面是最大的挑战。我们在过去几年中集中精力帮助一些包括大型的国有企业,还有一些民营企业在资本市场实现快速的增加和补充。所以我们看到所有的大型国有银行已经全部实现了上市,而且在上市过程中,有的是先在香港市场实现H股,同时又回归国内再发A股,我们中国银行是第一个先开始在A股和H股同时上市的,在这几年不断在资本金方面实现再融资也作出了非常大的贡献,也做了多次行动,所以国有企业在实施过程中,来自国内的商业银行的补充是非常重要的一个利用渠道。

  资本金作为直接融资,从2011年开始到2012年,现在资本市场是非常的萎靡,资本市场的融资变得更加困难,在这种情况下怎么样能够实现资本金的融资,同时在并购或者在对外投资过程中如何实现有效的融资,就成了新的课题。我们看到,香港资本市场虽然说在2010年以前在全球市场中表现非常的卓越,我们在2010年以前,从2006年,香港资本市场的融资都在全世界的各个资本市场中居于首位,但是从2011年开始,香港资本市场由于资金的流出,使得资本金的融资变得比较困难,在2012年和2011年我们IPO的比例已经大大地落后于A股市场,同时也比纽约市场有所下降。在这种情况下,如何实现企业的资本金融资,我们在进行研究以后,有定向增发,还有发债,还有人民币的融资又是一个新的补充。所以在融资结构方面,国有企业可能更多地是使用国内银行的支持等综合的使用,但是香港本地的商业银行和资本的配比方面还是显得比较薄弱。但是民营企业,我们在对外投资和融资方面它的渠道相对来讲比较单一,可以借用国有的商业银行支持的力度,但成本也相对来讲比较高,更多地是使用市场的资本性融资,也就是直接融资。我们看到我们帮助万达收购的时候,这个项目就充分发挥了本地的融资功能,同时也利用了目标公司本身的现金流和它的财务杠杆来实现融资,所以AMC,我们在收购过程中,我们提供了信用担保,但是在最后融资过程中,我们32亿美金,其中有22亿就已经没有提款,而是用了本身AMC自己的现金流,没有人提前赎回,我们当时在沟通过程中跟当地的商业银行进行沟通以后,了解了市场的状况以后,包括在2010年我们在做收购和2012年最后完成过程中,境内、境外在资本市场的成本中进行了比较以后,最后实现了这样的结果。

  具体来讲,2010年年底我们在交易的时候,国内的资金成本,09年以后因为国内的资金市场比较宽松,4万亿的投资投放下面以后银行比较积极,所以国内的商业银行的贷款大概比例是加300或者250点就可以,如果目前用国内的银行来融资的话,可能要加500点,对于这种非投资类的公司,他没有做信用评级的话就到5%-6%,但是在海外这个公司本身现金流比较充足,他作为一个递减或者递加的话,比国内的融资成本要编译大概千分之二,所以在不同的市场情况下,在不同时点的情况下,不同的资金市场有不同的表现。所以在这种情况下,如果从2010年我们完成交易,我们可能会采用国内的资金去支持这项投资。但是在目前的市场状况下,我们会利用美国或者国外的资金市场来实现收购。这是在不同的情况下我们要分析不同的资金市场和不同的资本市场的表现来选择融资结构。

  目前,由于香港市场是一个国际金融平台,各种资金都在这里汇集,一方面是来自中国大陆的资金占到资金市场的50%左右,同时欧美和东南亚各方面的资金也在香港这边流进流出,香港方面如何选择一个合适的市场进行融资的平台,比如我们最近在完成了一个重组案,我们再来考虑是在伦敦这个资金市场来融资还是在纽约或者是在新加坡,还是在香港,还是在中国大陆,进行不同市场的比较,可能还有不同市场对于中国企业的信用等级和风险评估的成本,简单来讲,比如刚才我讲到中国现在在非洲的投资非常的踊跃,但是对于非洲地区的风险评估可能就是一个非常大的问题,刚才讲到在风险控制方面,地域政策的风险的评估对于香港当地的商业银行来讲,非洲的资产属于高风险的,但是对于伦敦或者非洲当地来讲,这个地方的风险可能是可控的,所以在这个时候你怎么样在风险控制和风险担保方面的成本进行控制,本地的企业如何获得最佳的融资和成本最低的资金,可能就变成了一个结构性融资是我们最重要的课题。

  现在包括香港市场如何建立信用担保体系,包括本地银行怎么样对于中国内地企业在香港的企业给予本地化的支持,我们刚才举了简单的例子,像李嘉诚长江,或者是和黄在对外投资过程中他可能获得银行全方位、最大程度的支持,包括中资银行、外资银行都以最优惠的利率来支持这个企业,因为长江或者和黄是本地的信誉企业,它已经被获得了高度的认可,这样的话他能获得全世界在香港本地最优惠的资金和融资,包括资本金。所以从上个星期我们刚刚完成的长江基建的投资,和汇丰一起完成的,我们在3小时之内完成了非常大的配售,而且获得了空前的认可,超额很多倍的认购,在现在的市场情况下是非常难能可见的,而且成本非常低。

  中国企业在香港,为什么我们在对外融资过程中得到不了香港当地银行的支持,除非你的母公司进行担保,才能获得支持,如果本地的企业无法属地化,是因为我们本身没有把香港作为我们的根据地,也没有把自己的企业当成一个香港的公司去发展,所以你的资产包括你的资金在这里滞留和业务发展没有形成规模,所以我们看到现在中国很多企业已经逐步把海外的投融资和管理中心放在香港,将来他的资产负债表,包括资金会留在香港继续发展,这样的话,企业会获得一个持续性的增长,银行对你的信用、对你的评级也会是逐步增长的。

  我们看到一个中资最显著的案例是华润,华润集团是中国的央企之一,大家现在没有认为它是一个单独的国企,会认为它是一个香港本地的企业,但是华润本身是属于国资委全资的,他在国内享受到国家政策的支持和业务发展,同时在香港当地也是一个被广泛认可的香港当地的企业,因为他在香港本地进行运营和发展,所以这种公司我相信在未来在香港会越来越多,它的融资渠道也会越来越广泛。我们香港本地政府是不是也可以给予一定的政策吸引各地的投资类的或者是实业到香港来生根发芽,这是一个值得探讨的问题。

  我再跟大家风向一下风险控制的渠道。刚才刘老师已经讲到地域政治方面的风险是显而易见的。我们看到,中石化、中石油在北非和非洲的投资遭遇到了前所未有的损失,所以我们在苏丹、在叙利亚和利比亚这方面的投资可能损失在40亿美金以上。这是在中国以前因为对于石油、天然气的合作投资有美国和欧美大型的石油公司把一些大型项目基本上占有了,中国企业要想在海外获得优质的资源是非常困难的,所以选择一些美国制约的地区进行投资,这个投资可能在短期之内由于这些企业依赖于中国的资金获得了成功,但是中国企业往往建立合作是在跟某一个政府的领导或者某一个政府的机构进行合作,而不是在民间进行实际的市场的合作,所以在这种情况下,由于政府的更迭或者革命造成的损失是无法避免的,没有人给你埋单。由此带来的风险也给中国企业提供了一个反思的机会。

  我们今年还完成了一个比较有示范性的案例,加拿大的阳光油砂,在2008年金融风暴以后,石油价格跌到30美金一桶的时候,这个公司已经濒临破产,在这种情况下他找到了中国的策略投资者,一个民营企业东方投资,对他当时投资了4000万美金,中国企业就考虑怎么样能够把这个公司游说到来香港上市而不是放到加拿大或是纽约来上市,所以在上市过程中我们帮公司做了私募,引进了中国人寿和我们中银投资作为策略投资者,融了2.4亿美金,作为PRO IPO,帮它成功了融资了6亿美金。所以这个企业现在做油砂公司有了充足的发展以后,下一步怎么去发展,中国股东在里面的影响力,和跟中国市场的对接怎么样发展,就变成了非常市场化,而且也是非常顺理成章的一个公司。所以像这类的外国企业在融资过程中怎么样借用中国的资金和中国的市场需求来得到发展,同时中国企业也利用这种方式能够获得自己所需要的资源,能够在投资过程中获得比较良好的投资收益,这方面我们做了一个尝试。我想像这种公司和合作开发的模式会在未来的投资和未来的并购中越来越重要,而且越来越有效。这样的话不仅是在资源和资金方面获得支持,同时我们在管理的结构,和管理的人才方面获得一个补充。

  还有另外一个案例,中国五矿,它收购了澳大利亚公司的时候,是在2009年2月完成的,由于资金压力和市场的问题,造成了一些经济危机,五矿??提出全面收购,中国银行提供了全部的商业贷款,帮他做了收购。公司在2010年利用了香港的资本市场,注入到五矿资源,在并购过程中,我们从市场中融资超过5亿美金,同时这个公司用原先公司全部的管理层,利用市场化的激励机制,引进了管理团队来为五矿资源做全面的服务。所以五矿资源现在既是五矿绝对控股,同时也是一个完全市场化的上市公司。它拥有全世界最优秀的专业团队,同时也能够按照国际的市场规则进行运营的运行机制的国有企业的海外投融资平台。所以像这种案例有中海油收购尼科森都是采用这种模式来做,我们在前年也帮中国的金川在搭建平台,也在为公司进行投资和融资海外的发展方面搭建这样的平台,还有一些其他的,我们今年做了中航科技等等方面,都已经走出了这一步,未来我相信这些企业都会成为香港资本市场的主力军,他们也会交出更加亮丽的成绩给市场。

  除了我们刚才讲的地域风险以外,我们看到最重要的问题是文化差异和管理机制所带来的风险。其实中国企业可以拿出足够的财务,可以实现第一步的收购和投资,但是投资以后如何管理,如何实现正效益,这方面带来的难题可能会更大,也就是说,我们刚才谈到不同地区有它的政策环境,包括有民族问题、有政党之间的利益纷争的问题,还有不同的宗教信仰方面的问题,包括在环境还有刚才我们讲的工会,不同的管理环境方面都有相关的复杂性,不同的区域有不同的特点,中国企业在投资过程中是不是了解每一个不同地区所具有的特性,如何针对这种特性作出应有的措施来保证自己的运营能够正常地运行,这方面是中国企业我们在对外投资的时候,要问一下你为什么要投资、为什么要并购,你自己有没有这方面的能力,所以这可能是我们现在遇到的更大的难题,比如非洲,我们中国企业在非洲的投资非常的踊跃,包括民营企业和国有企业,但非洲地区的电力匮乏、基础设施比较薄弱,以及不同国家的政策方面的风险,你怎么样去控制,包括语言方面不同的国家有的用法语、有的用英语,有的用当地的语言,我们在语言方面的克服,还有沟通是不是有足够的应对能力,你是不是能够吸引当地的管理层为你服务,这有跟母公司的文化融合和改变,所以怎么样能够做好对外投资,这方面要做好功课,同时做好准备以后再进行,否则由于管理层的辞职或者某一个人离开,可能会导致你所有的项目都得终止,造成不必要的损失。

  刚才我们讲的非洲除了电力匮乏以外,现在人才的紧缺也是一个方面,第一是国际上的先进的人才愿不愿意到非洲去工作;第二是非洲当地的集中投资造成了现有人才的价格和成本大幅度提升,我们是不是有接受的能力。所以我们目前在收购的一个公司,原来的单位成本是在600-700元钱,但是在半年之内上升了30%,所以在这个过程中它未来的增长是不是能够按照预期或者按照历史的发展过程来如期地实现,都是一个新的难题。所以在这个发展过程和投资过程中新的风险也在提示。

  还有刚才我们看到的估值风险,我们的估值模型,在投资的时候价值评估和估值模型,敏感性分析是不是做得比较确切,举个简单例子,像中兴泰富??收购澳大利亚铁矿的投资,还有中钢收购的投资,刚才在报告上都是非常漂亮,但是商业调查做得不够彻底,同时在评估过程中对于技术以及结构方面新的变化估计不足,所以这个估值模型怎么做、敏感性分析怎么做,是根据每个企业个性化,你所具有的特性来做特定的模型,所以敏感性分析或者价值评估不能是单纯由中介机构来做,因为中介机构是按照一个行业的行规去做,但每个企业有它的不同特点,必须把它的个性化的东西融到里面,在它的比例方面作出测算以后才能充分地体现它的价值,来评判投资的风险。所以我相信中国企业不能光靠经验来判断,一定要在中介机构的评选方面充分地论证,同时也要愿意出中介费。所以我们中国的企业现在有个最大的问题是觉得中介机构不重要,觉得自己完全可以搞定,不愿意付费,所以省了小钱,但是亏了大钱。

  所以,如何能够充分地认识到市场,按照市场的规则出牌,然后你跟其他外资企业能够在同样的起跑线上进行竞争,是不是有这个竞争能力,是我们将来在对外投资方面是否能够充分地自如,能够把握市场的价值和风险方面的最重要的发展要求。

  刚才我讲了香港资本市场和香港的金融平台为中国企业所能够提供的一些支持,同时我们一直提到香港的产业和发展,既然香港在改革开放以后把自己的市场定为金融平台、服务平台,香港现在有两大优势,一个是金融融资和金融服务,另外一个是购物和旅游、消费。所以在这方面如何能够把这个市场作为本地化、产业化,除了作为一个桥梁之外,更重要的是自己的产业化和专业化的程度,另外中国企业也要实实在在地把香港作为自己的家,这样香港资本市场才能提供更多的各种结构性的金融产品和金融市场。同时,我觉得专业化服务,包括我们的信用评级,还有一些对于矿业企业、高科技企业、制造业,对于行业分析方面的分析能力和判断能力也是非常需要提升的。

  我简单介绍这么多。谢谢!

  主持人(朱文晖):谢谢程雁女士的介绍。下面有请郭珮芳女士演讲。大家欢迎!

  郭珮芳谢谢!中国企业“走出去”的策略实施以来,我个人觉得有很多收获和成果,可是也有一些波折,也有一些经验的累计,总的看来成效显著。我们的企业走出去有很多不确定性因素,可是也给我们带来很多机会。下面我简单跟大家讲讲融资渠道和风险的防范。

  刚才几位谈到,“走出去”的中国企业有三个明显的特点,第一是他在国内的实力非常强;第二是在海外的经验也比较少;第三是他投资的类型可能有自然资源还有产业链的并购比较多,当然融资的方向和渠道基本上是两大块:一是直接IPO,第二是从银行去融资,就是双边贷款。我们看到很多走出去的企业有很多融资渠道,中国建设银行用了一个跟随策略,就是我们的客户走出去的时候我们怎么样去支持他们。配套方面,我们有两大优势,建设银行在海外在五个大洲13个国家有我们本身的网点、分行,覆盖了很多主要的金融中心。我们在香港、纽约、法兰克福、东京也建设了我们主要的货币的清算中心。在香港,建设银行也是我们重要的海外发展基地,在批发、零售、投行三方面我们有三位一体的综合的金融服务。我们建行亚洲在香港是全资子公司,我们为境外的公司、个人客户提供全面的金融服务。

  我们建设银行为走出去的中国企业做了什么样的金融支持呢?第一,我们发现那些走出去的企业,开始的时候他的财务状况比较一般,独立授信能力也比较低,但是他需要的金额比较大,那我们就用一个内外联动的概念,资源共享、信息共享的原则,在不同地方为企业设计了比如海外融资宝、跨境授信、跨境供应链融资等等融资方法和产品,比如海外融资宝就是走出去的企业在国内母公司的实力在符合相关的政策规定之下,我们公司直接担保,或者由境内的建行出保函,内保外贷的做法,这方面我们取得了非常好的成绩。海外机构在香港融资的时候也是用本地的利率,跟国内相比起来肯定是节省很多支出。我们建设银行实现了“双百”的利润目标,我们为国内超过一百家的国企办理了超过100亿美元的海外融资。

  第二个方法是跨境授信,就是把我们传统的授信服务延伸出去,把境外机构的授信额度需求纳到整个集团的授信范围,比如一个大集团,我们可以把它海外子公司的需求纳在整个集团公司里面,我们把整个母公司的额度撤出来给海外子公司用,这也能够提供服务方面的全面性。

  第三是跨境供应链的融资,很多企业在海外可能要采购一些原材料做一些销售,我们就提供了比较灵活的融资服务,从传统的国际结算的信用证、票据贴现到境内公司的海外代付,我们也为一些大宗商品的客户设计了“融货通”,我们也为一些核心企业的供应商、买家设计一些供应链的融资方法,等等,都是为我们国有企业“走出去”提供金融方面的便利。

  下面我想讲讲风险,在我们的经验里面,其实国有企业“走出去”投资主要有六个要注意的风险:第一是投资的风险,投资风险就是面对未来投资收益的不确定,你投资的时候当然有预想,可是这个背后是有不确定性的,比如项目没有能够达到预期的现金流,比如它的股权的价值,比如说低于买入的时候,或者有种种原因,买方投资者想退出,等等这都是风险,所以我们觉得在投资决策的过程中一定要做好可行性分析。收购所在地的环境是非常重要的,也要做好情景的分析,就是分析在不同的情况之下现金流、资产收益的变化,风险和回报的匹配是怎么样,当然企业更需要深入市场实地考察、去研究,我们也看到很多很好的企业是可以找到一些信誉比较好、经验丰富的当地的合作伙伴合作,也借助一些专业的咨询机构的帮助。

  当然在投资风险中另外两个是国家主权的风险,尤其是一些针对资源、能源的收购,针对国家关系的收购特别重要,比如有些贸易的保护政策可能会出台,政权的更替,可能会影响在投资桌上谈判的情况,等等。刚才说跟一个好的本地的企业去合作,也是帮助那些国内去了解情况的一个很好的方法。项目融资方面,找一些国际性的项目去做项目融资去进行投资,也是一个非常普遍的做法。当然我们要提醒的就是一些中国企业要加强风险评估的机制和应急方案,在风险出现的时候我们的底线、我们的承受能力。

  第二是融资和再融资的风险。很多海外的项目对投资期限有要求的,但是有的投资回报期比较长,融资期限比较长,这就是风险了,风险就是在借贷到期时再融资的能力怎么样,国内机构必须要在整个项目进行中要好好把控它的进展情况,现金流与负债的情况是不是跟母公司本身的财务状况匹配,适当地压力测试是非常重要的。还有方法,在不同的情况下你收购的机构能够承受当时的财务压力。这个海外被收购的投资对象对母公司本身如果是一个非常大的项目,因为项目本身可能会影响到国内公司在本土的情况,这个我们要好好去跟踪、研究,避免海外的收购、海外的资产,反而影响了国内的评级、国内企业本身的财务状况。

  第三是刚才几位发言讲到的汇率和外汇的风险。一般而言,我们在汇率方面的风险是用对冲的方法去做,把风险降低。可是对冲的交易对手、期限也是非常的有限的,所以对冲的方法不可能完全能接触外汇和利率的风险。特别是过去我们的人民币升值这么快,投资本身就面临着人民币升值的情况下,海外资产的价值就降低了,我们认为国内的企业要非常冷静地预警,比如人民币升值的时候,我们国内企业能承受吗?这也是要非常注意的一点。

  第四是公司治理的风险。我们也考虑企业本身的规则、制度、流程,一个好的公司治理是实现我们走出去成功的必需条件。被收购的公司本身有健全的管理架构,实现内部分工非常明确,内部控制、审计得到有效的实施。另外刚才也提到人才的问题,当地跟派驻人员的配合,我也感觉到海外人才是非常重要的成功因素,我们中国企业“走出去”的时候有足够的海外人才在当地担当监管、控制的角色,比如就我们银行来讲,前几年开始已经有一个海外人才库的概念,把好的人才组织起来。我觉得香港是一个训练海外人才一个很好的地方,比如就我们银行来讲,如果派一个人到美国、欧洲、非洲去,这帮人才来香港训练,因为香港是一个国际金融中心,很多地方、很多语言都存在,这方面香港有优势。

  第五是对冲风险,在我们跟我们的对手去买一些资产、并购的时候,交易对手本身的行业地位,他本身的财务状况、他的公司治理结构是非常重要的,这也是帮助我们中国的企业在谈判条件的时候好好地确保我们的利益。

  第六是法律的风险,在调查的时候我们看很多是业务的调查,因为并购是海外投资的主流形式,并购是一个非常复杂的项目,必须在很健全的法律控制底下才有可能发挥我们并购的良好的效果,比如当你熟悉当地的法律、监管体制是非常重要的,充分了解当地的商业习惯、文化,特别是对海外的投资者的约束、把握条件,这是必须要了解的,要不然我们进去以后发现很多情况跟我们想象不一样的时候,就出现了很多的风险。

  改革开放以来,中国的经济发展非常快,我们经历了这么多年的高速发展以后,其实国内机构怎么把手里的资源合理地配置到全球是一个趋势,特别是我们觉得在海外找到新的智囊点是一个很重要的思维,我希望建设银行未来可以跟大家一起合作,把一些好的项目一起努力做好,把我们的国家做大做强。谢谢大家!

  主持人(朱文晖):非常感谢郭总裁的介绍。其实我们在台上的三位嘉宾对这些问题都非常了解,而且这两位来自银行系统的也有非常多的实战经验,他们刚才也讲了最好是要付点中介费,这样你可以省很多钱。下面有没有听众想提问的?

  嘉宾:我是来自东北的。我们是做太阳能、电能光伏板的。刚才听了几位嘉宾的讲演,特别是两位银行的,因为我们是中小企业,你们谈的这些东西我听了以后非常受益,但是有一个问题,你们讲的都是国企或者大企业,因为你们的基本判断好像是中国有实力的大企业在向海外投资,实际上我们是一个中小企业,我们现在对国外的投资也在做,而且我们的项目也相当不错,就是到国外去投资我们设计太阳能发电站,而且我们投资的不是这些落后国家和发展中国家,我们是投资日本、投资希腊,因为它有非常好的政策。但是我们做得很小,我们的投资方案是没有问题的,无懈可击,而且非常有竞争力,在日本,我们相当于日本30%的成本,在希腊,最多也是相当于当地的60%,但是我们做得太小,只能一个个做,在国内我们找不到资金,银行瞧不起我们,说我们的企业太微小了。所以在香港有没有办法融资,因为大家口口声声都在讲香港是一个好的平台?请嘉宾指教。谢谢!

  程雁:因为大型国有企业在规模化和市场的合作关系方面已经由来以久,而且由它母公司方面提供信用担保,往往银行是可以在它的风险控制方面做保证,因为商业银行是雪中送炭不太多,它是锦上添花更多一些。所以为什么我们讲民营企业可能在发展和投融资过程中更多使用的是资本市场直接融资的资金。但你刚才说的这个问题,因为新能源本身是一个新兴的产业,特别是新能源依赖于政策方面会更加紧密,所以对于政策风险方面的控制,使银行更加谨慎。从太阳能方面,民营企业在发展过程中充分地利用了资本市场和银行的支持,因为在美国解决它的就业和新的产业的发展,政策方面给予一定的支持,融资可能还相对来讲比较宽松一点,但是因为您投资的地方刚好是希腊和欧洲,这些地方本身它的政府没有钱,再加上银行也是举步维坚,所以融资很难解决,又是小的项目,我觉得无论从资本市场的认可度,比如我们找战略投资者,他认为小的项目抗风险能力会比较差,持续经营性和增长性也会有一定的障碍,所以它的投资兴趣不会太大,如果要是市场发生变动的情况下,第一手影响的就是中小企业,所以银行也不敢把它的资本放在这些项目中,所以银行可能对风险评估不是特别全面。我自己现在都没有能力去回答您用什么样的方式才能解决您现在的困难。不知道我们其他几位嘉宾有什么高见。

  郭珮芳:刚才说的风险是投资的风险,您说服银行在控制风险方面的能力,您背后的财政状况,您本身人事制度方面也是非常重要的,如果您发觉我们刚才说的很多风险都没有考虑到的话,那你怎么跟银行接待呢?我们知道大小企业都有很多它的需求,我们在香港也做很多中小企业,我们主要看客户本身的实力,就是在投资过程中有没有考虑清楚风险,有风险的时候我们去控制。我觉得不需要太沮丧,主要是要做好功课,说服银行。

  主持人(朱文晖):因为时间的关系,我们做一个调整,我们中间就不休息了,如果想出去的话可以自己出去。我们现在把下面的四位嘉宾也请到台上就座。下面有请商务部研究院的研究院王志乐教授;中国出口信用保险公司总经理助理查卫民先生;告祥??先生;国际证券交易和研究,多伦多证券交易所及TSX创业交易所主管Olga Trofimova先生。

  费方域:民企具有融资难的问题,现在民企要境外进行投资,融资难的问题应该就更难。怎么样来破解这个问题,我们应该做一些什么样的战略调整,政策应该怎样来取向,经营层应该如何决策,就这个问题我想谈四点看法。

  第一、前面几位已经讲了,我们的投资范围已经从亚洲扩大到北美和欧洲,包括非洲,我们投资的重点已经不仅仅是能源和资源,而且也涉及到技术先进的国家和地区。大家要抓住现在难得的投资机会。另外我们现在国家是双顺差,又要经济方式的转型和金融的现代化改革,这样就为我们进行境外的投融资提供了一个牢靠的基础支持。所以,我想这里有几个方面是应该继续进行的,一是不断放开对外投资的外汇管制,第二是允许并扩大人民币对外的直接投资,第三是鼓励国内的银行为民企的境外投资提供流动性资金的贷款、出口型贷款、并购贷款等,第四是产业投资基金和政府的境外投资的专项基金,第五是设立国际投资基金,像北京和上海的一些做法,第六是推出风投基金和便利海外投资的一些保险产品,第七是积极探索以境外股权为抵押的融资。

  第二、善于学习、接轨国家,努力扩大外汇融资在整个融资中的比重。从国际经验看,跨国公司境外投资的主要来源是五个:一个是公司内部的积累,第二是来自投资国的市场,第三是国际金融市场、第四是利润再投资,第五是东道国的金融市场。其中主要是依赖于第三和第四,也就是依赖于外部融资。目前我们的情况主要还是以内部作为依靠自有资金,依靠银行贷款,这个现象我们要改变,我们努力的方向应该是增加外部融资的比重。为此,第一是要支持重点企业在境外发展人民币和发行人民币和外币债券;第二是允许对外投资的外汇自由出入;第三是鼓励企业在国际资本市场上用多种方式进行融资,刚才中银的嘉宾已经介绍了好几种方法,可能他讲得比较快,大家没有时间体会,实际上他里面讲到的很多方法我们都是可以采用的,不是什么东西都要现金去买的。因此,我们就要努力把握国际市场的惯例和规则,要把握各种融资手段的特点和适用性,并且要依赖于专业的机构培养人才。

  第三、整体规划、协调发展,全面贯彻走出去战略。国际化经营和全球化的布局不仅仅是生产企业的事情,我们要全面理解走出去的战略,应该看到,它还包括金融机构的走出去,就是刚才建行讲的它跟着企业走出去,所以金融机构要走出去。第三是人民币要走出去。当前首先是跨境的贸易方面的人民币结算,然后是国际投融资方面的人民币的跨境运用,这三个事情结合起来做的话,可能我们就在一个更宽的框架里面安排和考虑我们的境外投资的融资问题。

  第四、提前谋划、全面准备,积极防范境外投资的融资风险。刚才已经谈了关于政治风险、法律风险、社会关系的风险、文化方面的风险,我这里想特别讲一下当前的四类风险:一是毁约和非正常的风险,刚才讲了几个不成功的案例都是属于这个类型的;二是汇率风险,我们现在境外投资,产品是货币标价的,原材料是另外一种货币标价,而融资来源又是另外一种货币标价,汇率发生变化以后可能会对投资项目有很大的风险,我们肯定采取对冲的办法,但是国内的工具有限,即使在香港,对冲做得不好,可能会增加风险;三是刚才谈到的我们在海外投资的时候往往比较冲动,所以议价很高,所以有议价的风险;四是准备风险,就是我们把它买下来了,但是治理结构的风险等等,等到你发现,劳工问题来了、其他问题都来了,这样的话风险也很大。

  实际上对付这些风险都是有比较好的经验和案例的,我们只要认真地把这些问题对待,好好地做准备的话实际上是可以对付的。因为我们这个会是在香港举行的,就像会上讲到的,在我们中国企业往外走的时候,人民币通过香港的离岸市场往外走的话,我们对海外市场的投资借助香港市场可能是一个很好的办法。实际上香港的离岸平台跟国内的平台相互之间是互补的,我们只要好好利用这个平台,实际上对我们整个对外投资都是有好处的。谢谢!

  主持人(朱文晖):谢谢费教授。下面有请王志乐教授。

  王志乐:大家下午好!我的题目是“强化和归,化解非传统风险”。因为咱们今天讨论的是风险问题,我们研究所从2004年开始,大约每隔两年出一本书,就是讲走向世界的中国公司。每本书都是案例,我们研究了大概几十个案例,今年这本特别强调了非传统风险,因为我们感觉很多风险大家在经营中出现的、市场中出现的,企业一般来讲比较熟悉,但是当今在全球化中出现了一些新的风险,我把它叫做非传统风险:社会责任问题、环境问题、合规反腐问题、高风险地区投资的风险,其实这些风险都是在联合国契约组织提出了十项原则里面都提到的,人权问题、劳工问题、环境问题,等等。

  面对这些风险,我特别来强调其中一个,就是合规反腐,有一个研究机构对全球的企业管理者提过一个问题,他拿出十个企业经营的风险让这些企业管理者排队,你认为哪个风险排在第一、第二、第三、第四,同样的问题也问中国企业家,结果得出这样一个结论:国际的公司把监管与合规的风险摆在第一位,中国公司是摆在第七位,非常大的差别。正因为这个问题的认识不同,其实最近中国“走出去”的企业在海外已经屡屡受创。比如世界银行有一个黑名单,就是你这个公司在国外拿项目或者经营项目的时候曾经有过不合规的行为,指的是什么呢?行贿,等等中国国内的做法拿到国外,这些公司一旦被查出就上黑名单,一上黑名单,5-8年内不得染指世界银行的项目,而且现在国际银行全部联网,亚行、非行各个国家的国际银行全部联网,你只要在其中一个银行上过黑名单,你就不能做这个项目。

  中国两个很有名的公司最近据媒体报道也陷进去,阿尔及利亚,他们在搞电信的时候,阿尔及利亚抓出两个人来,因为他们判了十八年,因为他们受贿。行贿人其中有两个是中国公司。因为我经常开一些座谈会,请一些中国公司老总来,他们都说王老师你根本不知道,这些国家比我们中国还腐败,你不给他钱就不给你干。有的时候中国人在做这个事儿做得其实并不差,比如密松大坝这个项目,这个项目我们的研究所去现场调查,其实很早就发现有问题,并不是中国人行贿,而是我们在做这些事儿的时候比较注意和当地政府搞好关系,和社区、和非政府组织联系少,所以人家不理解你,而且他们的政府三天两头换,一换以后他们就认为你是前政府的朋友。像这样的问题越来越多。

  所以我们认为这次大会是讨论的中国企业走出去的新的模式,首先风险可控走出去,这个可控的风险包括传统的风险、非传统的风险,互利共赢,说得容易,但是咱们很多企业出去的时候,包括咱们媒体报道的时候都是认为我们中国人要在那儿怎么样,我们缺油要拿,我们缺铁矿要去挖铁矿,你去赚钱让不让当地发展,今天早上有个嘉宾讲得非常好,他有实践的经验,所以对互利共赢是区别殖民主义和非殖民主义的主要区别在这儿,相互合作走出去,你干嘛要国有企业单打独斗呢,人家现在羡慕你,你为什么不能和民企以及外企合作呢?依法合规走出去就是刚才讲的重点,还有文化融合。

  最近国际组织无论是联合国OECD还是美国的反腐败法,英国的反贿赂法,现在力度大大增强,美国法律甚至增加了一条:鼓励企业内部举报,一旦举报成功,罚金的10%-30%拿出来奖励举报人,所以美国的做法也不需要有咱们的纪律检查委员会,也不需要“双规”,人家没那么多人在弄,但是他发动了群众,而且现在你去看我们调查在中国的跨国公司的总部,一天到晚很担心,一旦底下出了事儿,他的总裁就很难当的,他如履薄冰,咱们中国的企业老总现在还缺这种劲儿,什么原因?因为中国有一个文化传统,中国人不是特别爱讲规矩,他讲变通,而且以变通为荣,这是对的,因为你变通可能效率比较高、反应比较快,但是在面临规矩的时候你怎么办?还有咱们现在的制度、人治的味儿比较浓,一旦有个领导发话,好多规矩都可以破,这个两个结合到一起,在中国“潜规则”盛行,如果我们不能够了解这样的国际对象我们非常危险,我们的企业已经碰到这个问题。我们研究跨国公司中在最近的短短十年里,跨国公司的理念发生了重大的变化,从开始强调股东价值最大化,到后来强调经济社会责任,我把这个叫做全面的责任,到现在强调反海外腐败,强调反贿赂。这样三个发展阶段,我们中国公司现在第二阶段,很多企业都掌握了,第三阶段概念不强。原因在哪儿?我们这两年出的书都是讲合规,就是推动企业讲合规,开始我们总觉得有些担心现在是不是西方的阴谋,因为咱们有些人思想方法比较简单,一有一个不同的东西马上想到这是西方的阴谋,警惕性非常高,但是这些事儿好像还不能归到西方的阴谋上,你把问题都归到西方阴谋的话我觉得就太简单了,责任都可以化解了。

  所以,我自己觉得我们需要认识。今年4月份,以商务部牵头,七个部委联合下文的文件,这个非常遗憾,这个文件国内很少人知道,中央七部委联合下文,但是我们在前几年把这些报告报上去,领导们也很重视,这次形成了文件,什么文件?有外交部、发改委、国资委、工商联都在,就是《关于境外企业文化建设若干意见》,其中到底文化建设建什么?第一讲的就是合法合规,这个改天咱们中央政府接受,而咱们企业现在落后了。而且我们商务部是把这个工作作为日常工作来进行了。我们领导到俄罗斯周边去调查,调查什么?中国境外企业合规问题。所以刚才第一个发言副司长为什么反复强调社会责任,其实我觉得还要往上一步,因为部里面已经有了最新的要求了。所以我非常希望利用这样一个机会,把这样一个观点给大家强调,就是现在实际上我们要借鉴全球的新的趋势,强化我们的企业合规,来化解非传统的风险。要不然你走出去寸步难行。

  那么企业应该怎么做呢?我们认为,强化合规要有一个抓手,你怎么去抓这个事儿,就应该像前两年要求你写社会责任报告一样来写合规反腐报告,不要长,就放在年报就行。现在国外在按这个来考核我们的企业。我参加的联合国全球契约组织,他们动员了力量,把全世界财富500大公司公开发表的年报给世界银行或者给国际组织报的公开报告里挑,你这报告里有没有合规反腐的条文,有没有合规反腐的措施,他依据的是2007年的报告,我查了一下,中国有26家企业进入世界500大,非常遗憾,全球大部分公司都有了,我们这26家企业里只有8家企业在他的年报里写了合规反腐的具体措施。我们怎么合规、怎么反腐?其他18家没有,空白。我们又跟踪了今年最新的69家,今年有69家大陆企业进入了世界500大,这个报告到9月份要出来。去年的57家我们已经查出来了,大有进步,只有8家没有写报告,其他都有。当然有的写得不太好。所以我的建议,我们能不能从撰写、发布合规反腐报告入手,强化企业的合规。这就是你的名片,你走向世界投资没有这个寸步难行。现在已经有30家中国在美国上市的企业被退市或者被停止交易,不许你在美国搞了,原因就是你不合规。所以我想这个报告按照联合国的要求是不多的,三大块,时间的关系,不展开。

  所以我想如果我们能够这么去做,这个大会去年我也参加了,我在大会上也是讲的合规,我觉得我们在今天不是光停留在忽悠,大家要出去,而是要探讨我们碰到了什么问题,国际上的规则怎么变化了,我们怎么去适应,不要把国外的规则动不动说成是西方的阴谋,这次我觉得中央政府做得很好,而且刚才两位银行家讲了,银行界在中国在合规上走得是最早的,2007年中国的银监会就发布了《合规指引》,所以这些银行都建立了合规体系,我认为银行应该带头跟你的客户提出这样的要求,把中国的企业从崇拜潜规则解放出来,这样我们中国的企业才能够在这个世界存在、发展、做大做强,特别是做久。

  供大家参考,谢谢!

  主持人(朱文晖):谢谢。下面有请中国出口信用保险公司的总经理助理查卫民先生讲话。

  查卫民:各位来宾:大家下午好!

  刚才上一节中银国际的程雁女士在讲风险防控的时候她没讲,但是她的PPT里我看到了手段是什么,就是境外投资保险。因为大家可能没注意,我是做这个的,我就很敏感就注意了一下。下面我就想就她的PPT,我再展开给大家讲一下。

  对于海外投资保险,主要讲三点感受,因为本人是做信用保险的。一是中国海外投资的快速发展始终是于风险伴生的过程。很多嘉宾都讲我们走出去的步伐不断加快,今年前7个月,我们的非金融类的对外投资已经比去年增长了52.8%,这个速度也是非常快的,而且还有说2013年这个速度会更快,也是因为经济发展到一定时期,海外投资的规模和速度都是越来越加快和提升的趋势。但是,企业国际化经营道路肯定不是一帆风顺的,面临着众多风险,刚才几位嘉宾讲到有传统的、有非传统的、有经营的、法规的、环境的,各方面都有。但是这里面最难预料的或者你最难防范的就是政府。

  当前全球金融危机引发的持续衰退和持续低迷仍在蔓延,各种类型的政治风险又重新抬头,特别是在政治缺乏稳定性、经济处于初级发展阶段的一些地区、国家,经济发展的停滞更容易使战争及政治暴乱风险升高。同时,公开和直接的征收风险也重新出现,一些理性的、蚕食性的风险将更大突出。国家征收的风险在上世纪六、七十年代的时候是很干脆的、很强硬的,直接就收了,政府收了。发展到现在,就有更多的更隐性的、更加文明的方式来对投资的企业进行国家层面的征收,所以这个问题现在也越来越突出。同时,发展中国家外汇储备不足,外债负担沉重,外汇收入的结构不合理,金融危机到来的这段时间里,汇率限制的概率也显得更高,部分发展中国家和转轨国家政府违约的风险也非常高,虽然投资自由化仍在全球范围内继续,但有一些国家已经出现了投资保护主义倾向,当这些风险发生时,我指的是这些政务风险,一旦发生,它所波及的范围可能不是一个投资者,是多个投资者。我们所了解的去年的中东、北非特别是利比亚战乱,给中国企业带来了很大的损失,同时对其他国家的损失相信也是巨大的。

  第二,海外投资保险是企业对外投资过程中应对风险的重要政策性金融工具,所谓海外投资保险,主要是承保本国投资者因东道国的政治风险所遭受的损失,包括征收、政治暴乱、汇率限制这三类最基本的政治风险。近些年有所扩大,责任范围有扩大,有些还可以承保经营中断、政府违约等附加风险。这个保险它是由美国人发明的,是在1948年美国政府推出了一个计划,当时他首创了境外投资保险的政治风险的担保制度,自他发明以来,被西方发达国家和主要新兴市场国家相继采用,应该讲,海外投资保险作为一种国家政策的安排,都是以国家财政作后盾,以鼓励本国的境外投资,进而推动本国的出口和就业,扩大本国的国民收入。

  具体讲,它的功能主要有四个方面:一是风险补偿,这个不多说了,由于承保了相应的政治风险,在政治风险向下的时候发生的损失将由保险公司来承担;二是融资便利,刚才我们东北的民营企业老板也提到了对他们的融资情况,我觉得我们建行的这位女士的回答非常好,海外投资保险有一个很重要的功能,你对风险控制有什么样的手段,其实提供海外投资保险,就是你投资了海外投资保险本身就是一个风险控制的手段。所以我们在做这个业务的时候,我们大量选择和银行一起进行充分交流,同时有很多业务实际上是银行希望企业你要去投保这个保险。应该讲,可以通过投保期外投资保险,消除银行对高风险海外投资的顾虑,通过构建多种方式的融资渠道,使企业在国际、国内资本市场上获得融资便利和资金支持。三是风险管理。作为专业经营海外投资保险、政治风险的机构,我们有相应的渠道和专业的分析能力,能够更好地去判断存在的风险。四是市场开拓,通过海外投资保险的支持,对一些新兴的市场、新的领域的进入可以提供相应的支持。

  第三,企业走出去要善于用金融工具,防范风险。国家一直在强调要健全境外投资体系,维护我国的海外权益,防范国内风险。前不久十三部委又出台了相应的实施意见,对风险防范等提出了具体的要求。中国出口信用保险公司是我国唯一承办的政策性金融机构,支持对外发展,维护国家海洋权益的使命,据统计到现在为止,我们累计支持海外投资是500亿美元,同时支持企业获得融资200亿美元,在承保的这些项目大概有超过100个,分布在全球49个国家和地区。企业既有大的国企,也有民营企业,特别是近两年来我们的民营企业投保海外投资保险的企业越来越多。

  走出去过程中风险无处不在,虽然风险不可能被消灭,但可以被控制。识别风险并找到风险补偿方案,是一家企业健康发展的重要举措,期外投资保险作为一种有效的支持中国企业走出去的政策性金融工具,在政策层面应更加注重制度性的安排设计,我们了解到一些机构在做相应的研究,希望把它作为强制性的保险。企业也应该更加了解和认识这个工具。中信愿和各位企业一起全力支持我国企业开展境外投资。谢谢!

  主持人(朱文晖):下面有请多伦多证券交易所郜翔先生。

  郜翔:谢谢大家,非常佩服大家能够在这里坐上两个小时。大家最后一定不要错过我的演讲,因为前面谈到了很多风险,我想从资本市场,多伦多证券交易所的角度能够为中国企业在海外投资起到什么样的作用。另外有一个文件,中央企业在“十二五”期间,为了实施走出去的国际化经营的主要任务要实现三个目标,第一是要加快走出去的步伐,着力提升国际化经营水平;第二是要培养全球化战略思维和国际化视野,着力增强全球资源配置能力;第三是加强学习与创新,着力打造具有国际竞争力的跨国企业集团。

  我为什么要念这样一个文件,因为其实所有的事情,包括我们今天坐在这里就是因为有一个大的背景:我们要了解中国政府对于央企,对于代表中国经济的主导力量是个什么样的态度。今天在座有民营企业,我就想加一条:第四,提升企业的价值,包括企业在海外过程中怎么样实现自己的价值。这跟我们的交易所作为资本市场非常重要的一员有什么样的作用呢?今天我想从一个简单的角度,中国企业在投资过程中怎么样利用国外的资本市场来做一个研判。

  先以加拿大为例,中国企业在加拿大的直接投资现状,2009年,中国对加拿大境内资产投资是直接投资达到45亿加元,现在加元和美元基本上是1:1,到了去年是60亿加元。还有一个指标,中国企业对加拿大境外资产的直接投资,09年是92亿加元,2010年是102亿加元。在去年的时候,中国对于自然资源投资,从最大的国家澳大利亚变成了加拿大。所以我们看看过去三年的特点,中国对于加拿大投资的行业主要集中在自然资源领域,从05年到2012年4月份,中国对加拿大直接投资的能源投资占到74%,对矿业的直接投资占到23%,所以自然资源是中国对加拿大,而且是中国对世界境外投资目前非常关注的一个特点,就是自然资源占到比较优势。

  第二个特点是2008年以后有一个迅速的增长,2008年的时候还不到5亿加元,09年就实现了45亿加元。

  第三个特点是中国企业对境外投资,特别是对加拿大投资很多是和公开资本市场的上市公司相关的,不管是入股的形式、投资的形式、收购上市公司股权的形式以及从上市公司中收购项目的等等形式。

  回过头来看资本市场到底在中国企业海外投资中能够起到什么样的作用呢?怎么能够和我们刚刚谈到的4个发展目标契合?第一、资本市场最大的功能就是融资能力,就是提供资本。第二、资本市场特别是加拿大资本市场为中国很多企业提供一个非常好的并购平台和对象。第三、实际上资本市场也是企业或者投资人退出策略的非常重要的组成部分。第四、我认为是提高公司治理水平和提升企业价值的非常好的平台。

  下面做一下简单的分解。第一是融资途径,现在的国有企业对外投资无外乎以下途径:有一些是国内的政策性银行,还有国内外商业银行的贷款,以及战略投资人,包括私募PE和一些信托资金等等渠道。企业在融资的时候,比如在收购、开发以及再发展阶段融资的需求是不一样的,我相信现在中国企业的做法,很多在收购和开发阶段大部分是利用自有资金以及政策性银行和商业银行贷款实现资金累计。我们看到很多成熟的企业在商业化之后以及再商业化阶段更多是利用公开资本市场的输血功能为企业的发展提供资金。所以我想换个角度,看看加拿大的企业,他走出去他怎么做。

  从融资功能来看,多伦多证券交易所去年一年实现股权融资是510亿加元,这个数字在全球各大交易所里面排名第六,其中我们能源的企业有488家,融资是114亿加元,矿业公司一共有1646家,这些企业去年融资是125亿加元。什么概念呢?就是矿业2010在多伦多交易所一共有21笔融资,不管是一百万还是十个亿,总的融资额是125加元。这两个数字在全球,全球矿业股权融资的总额来看的话,我们融资额占到40%,融资比占到90%。

  第二,从资本市场为不同发展阶段的企业提供服务的角度来看,我们还是以矿业为例,在创业板的公司里面有1275个矿业公司,这些企业的市值大部分是不到5000万加元。在主板的有371个矿业公司,这些企业的市值从五千万一直到400亿加元不等,我们按照矿业的开发阶段来看,这些企业中间处于初级阶段的有1224个,高级勘探阶段的企业有794个,开发阶段的企业124个,生产企业224个。也就是说,在从整个矿业的生命周期来看,从早期的初级勘探一直到成熟的生产企业都可以在这个市场上发展和融资。

  第三个角度国际化程度,多伦多的矿业公司绝大多数在加拿大以外都有运营或者是资产,勘探项目全部的公司拥有9300个,其中将近一半以上是在加拿大以外的境外国家和区域的,另外我们从并购对象的角度来看,资本市场给中国企业在境外投资方面提供了一个平台,中国企业谈到很多的境外投资是和上市公司相关联的,比如我们两年前的中投对加拿大的17.9亿美元的投资,还有中海油对尼科森的并购案,它是加拿大和美国两第上市的企业。为什么这样?因为加拿大多伦多证券交易所集中了全球58%以上的矿业公司和33%以上的能源企业,同时我们还有超过300家科技和清洁技术企业的上市。这些公开上市企业就对中国企业在海外的发展提供了非常好的对象。

  下面我想举一个案例,简单地就中国企业在海外投资做一个说明。这个企业是在多伦多上市交易所上市的,在2010年5月份,在多伦多创业板上市,同年的9月16号就升级到了主板。跟中国有关系,但它上市的时候武钢通过的融资只有25%的股份,另外是五矿??只有25%的股份,同时武钢通过其子公司,在魁北克??桑尼湖??等三个项目上,它是通过我们资本库方式在多伦多交易所创业板上市,09年上市,11年创业板上市,11年9月份主板上市,它在创业板上市的时候,通过私募筹得了八千多万加元,所以这里面两个中国概念,一是五矿5%的投资,还有五矿钢铁1.2亿加元的投资,以及在三个项目上的投资。还有退出渠道,退出渠道和交易所的流动性非常相关,2011年我们交易所一共成交了1680多个项目,港交所去年是1.44万亿美元,我们是1.5万亿美元,我们的总市值是没有港交所多的,但是我们总的交易额是比它多。

  在中国企业投资方面,我想是一个新的课题,从对加拿大投资来看,09年到现在,已经过了三年的时间,我相信在未来一定会面对企业或者投资人要退出的途径的问题,所以我相信一个流动性好的市场,公开资本市场,是未来企业退出的一个有效的途径。所以我想从提高公司治理水平和提高企业价值来看一看中国企业在境外投资过程中资本市场、交易所能提供什么样的服务。这里面谈到国资委对国有企业的要求,最近一些新的要求是提高公司治理能力,在合资合作方式上不要过分强调独资和绝对控股,可以采取参股和少量持股等更容易被当地接受的方式,深化与东道国政企的合作。

  这里我想举一个中国企业的案例,看看这个中国企业是怎么样坚决、彻底地贯彻国资委提出的要求的。这个企业是中国黄金国际资源有限公司,他是在多伦多和港交所两地上市的资源企业,在09年中国黄金入主加拿大企业的时候,当时这个加拿大企业叫金山,中国黄金应该是43.6%,他的做法在当时实际上已经比较超前了,很多中国企业是去要百分之百的收购甚至要绝对控股,甚至有的要51%的边际控股,但是中国黄金是43.6%的相对控股,把它更名为中国黄金国际资源有限公司,现在有一个加拿大分析师和三名国际分析师对它进行分析,为什么讲这个数字呢?因为企业在上市后有多少个分析师分析非常重要,没有人给你写报告怎么会有投资人关注你?怎么会有投行帮你做投资和融资?所以加拿大这个资本市场非常有意思,我们矿业非常发达,分析师的数量也是一个指标,我们现在有200名分析师关注在这儿上市的矿业公司。

  中国黄金在加拿大入主之后,它变成我们黄金上市公司中非常重要的一员,现在主板一共有212家黄金企业在上市,这里面有比较大的,比如巴瑞克黄金公司。这些企业市值都在300亿加元以上,中国黄金按照市值排名是排在第24位。还有一个重要指标估值,这212家企业最高的市值有46位,有的是没有市盈率,最低的是3.5倍,中金资源的表现是中规中举的,比如巴瑞克是8.9倍。他变成世界主要的公开上市的资本市场黄金的企业之一,非常容易和他的同行进行对比。另外,从表面来看,中国企业能够在主要的黄金企业中成为重要的一部分,有三个指数,它是成为我们多伦多交易所三个非常重要指数成分,第一是标准普尔,多交所全球黄金指数;第二是它是多伦多交易所的全球矿业指数的成分;他在这里上市不光是一个融资平台,也为它的影响力是一个很好的见证。

  所以我想简单总结一下,我认为资本市场就是大家融资的一个地方,为中国企业在国际化过程中的不同发展阶段提供了重要的平台,包括了融资、并购、投资、交易以及企业发展。谢谢大家!

  主持人(朱文晖):下面还有15分钟时间,看看在座的各位嘉宾有什么问题或者建接提出来和我们在台上的三位嘉宾进行讨论的。

  嘉宾提问:你好,我是来自香港研究金融中心的。我对海外投资走出去不是太熟悉,但是我老是有一个担心,咱们国家国内的大项目是需要纪委审批的,国家是有控制的,但是国外的这些并购投资是不是也要经过审批?换句话说,中国的这些国有企业走出去,它有没有完全承担风险的能力?最后,如果他们投资失败,把所有失败的包袱甩给国资委,最后老百姓来承担?有没有这样的风险?谢谢。

  刘姝威:我谈一下这个问题,因为我参加这个项目还真的不是国企的海外投资,是大型民营企业在海外投资,但是由国有银行贷款的,对于这样的投资,是极其谨慎的,比如我是作为一个外部专家来参加,首先是银行各个部门都要提出自己的看法,我们的外部专家是不涉及到任何利益的,我们也参加过现场的调研,我们可以说提出了N个风险,就像刚才程雁女士和建行的行长说的这个问题。即使我们想得都非常周到,可能也有想不周到的时候,但在目前来讲,就我参与的这些项目,像叙利亚的那个项目,像程雁说的在叙利亚中东的那个投资,那个是我没有承担的。但现在还不能说在中东的那些投资就是一个最终的失败,因为它虽然是政治不稳定,但是最终不论哪一个党派上来的话,他都知道中国对于中东的地位是什么。所以当他的政治稳定之后,有些东西、有些损失可能还是会回来,就是还能够挽回的,我们现在还不能完全说这些砸下去的资金就回不来了。因为中国在中东政治经济外交方面的关系中东老百姓都是很清楚的,就好像伊拉克抓到中国的人质,中国的协调外交官还没到那,长官已经打电话说你的人质在我这儿你们别着急,说我们抓错人了。所以我们不能想象那么坏。但是现在我们真得促进那些发展中国家完善本国的法律,就像我们三十年前外国的企业来促进中国说,你没有法律我们就不敢进来一样,这些工作我们需要做。现在还不能够说这些东西由纳税人承担。

  因为我跟银行很熟,从1999年的企业贷款登记系统上来以后,企业的不良贷款率迅速下降,现在已经是低于国际水平了。所以在这个方面大家还是应该相信中国不论是国有的还是股份制的他的控制风险的能力,从他的本身的能力以及意志都是有提高的。

  王志乐:今天上午有一个嘉宾讲了一个观点非常重要,他强调要市场化运作,因为我当过中海油的顾问,他要求政府不要要求我怎么走出去、做什么事儿,你就要求我企业按照市场规律去赚钱你别让我去做这个、做那个,让政府的色彩那么浓了以后不好,一是国外认为中国国企出去投资带有政治目的,实际上现在国企的市场化程度已经很高了,并不是他们想象的那样以为中海油出去是政治目标。但是政治的过度干预又造成我们的企业不按经济规律做,他把走出去作为作秀,这就麻烦了,就是到底你要走出去还是政府要你走出去,从目前有的项目做得不成功,我觉得很大的原因就是它不是按照企业规律、市场规律去投资,而是按照政府让我做,我要做出一个样子来,这样的案子有的项目很糟糕的,失败了,根本不做前期调查,也没有按照市场规律去做一些该做的风险防范。所以我自己感觉从我接触的案例里面确实有政府过度干预带来的不利的东西,但是现在从政府越来越清醒地认识到,像今天早晨发改委的负责人强调,政府只是推动,要以企业为主体,按市场规律去做,他也强调这是政府通过企业的走出去看到了一些错误的倾向,做了纠正,包括我刚才提到的七部委联合下文关于境外企业文化建设的要求,这都是对前一段一些做得不足的纠正,如果不做这些纠正的话确实会出现你想象的那些情况,这些国企投资失败,最后让全民来埋单,这是不应该的。我觉得这种情况现在正在纠正,确实有过这样一些影响。

  郜翔:我们现在企业走出去的时候不论是国企还是民企是有严格的审批程序,商务部、发改委包括国家外汇总局都有要求,但是刚才专家也说了政策干预的力度越来越弱,更加放手企业按照市场化的方式来做,但是这里也出现了一个问题,我们现在的投资或者我们走出去的时候,我们在一些项目、在一些国家和相应的地区,怎么样按照市场的规律去预判可能出现的风险,对于我们企业来讲可能确实还是一个需要破解的课题,同时我觉得政府应该加以引导,把相应的信息要传达给我们的企业,以防止像政治风险这种国家性风险发生了以后,可能很多家企业会同时受到损失。

  嘉宾提问:各位专家好,我是来自江苏的做太阳能的企业,目前我们目前有一些海外投资的计划,我们确实是一家小的民营企业,听了这么多,总感觉风险蛮多的,融资途径也蛮多的,但是有一点,政治性风险包括很多方面,在防范政治性风险方面我没有听到有很多的解决方法,除了刚才的海外投资保险,其他有没有一些方法、方式,比如对政党更迭、政策变换方面,中国国内的民营企业在海外投资从哪些方面来做,如果发生了政党更迭、政策发生重大的变化,我们是不是马上把投资砍掉还是说有其他的方式方法?谢谢。

  查卫民:不是说非洲人欢迎中国人,好多时候他的看法都变了,到现实去看非洲人对中国人的看法并不友好,我的调查人在现场坐在旅馆门口,一个温州人就被人隔着玻璃打死了。可是当地的真正的西方跨国公司还在那儿经营,而且没有什么大问题,我们调查结果发现,他们比较注重我今天讲的合规、合法,不光和领导层打交道,和政府,还和社区、和非政府组织去沟通,所以融入当地社会,让他感到你去了以后不是光赚钱来了,而要为他当地发展作贡献,虽然政府的更迭对你周边的群众或者非政府组织和社区不反感你,所以我是觉得为什么我今天特别强调合法合规,因为这个是在大变动中你唯一能够防范证券更迭带来的负面影响的,要不然你很难办,他三两年换一个领导,他后任领导就认为你们是前任的朋友,而我们又不太会和社区打交道,不会和非政府组织打交道,因为在中国非政府组织是个负面的东西,政府不太鼓励的。所以我们到了外面也按国内的思路去做,在国外往往就吃亏了,所以我自己觉得你要想防范,只能是规规矩矩做事儿,融入当地社会。文化融合走出去,才能够真正得到人们的谅解和支持。

  刘姝威:我补充一下。比如中国对资源类的投资的问题,这个当然风险比较大,但是必须要做,美国在沙特阿拉伯投资的话怎么做,他每到一个地方投资或设厂的话,他必须要建一个非常精美的清真寺,实际上沙特阿拉伯比较富裕,每个青年人都要到国外去学习,所以他的宗教不是像传统那么浓,但即使这样,美国到那里设厂,他首先要尊重当地的风俗,以表示我对他的尊重,就像必须要融合一个文化一样。我们用最通俗的话来讲,将心比心,我尊重你,咱们共同富裕,所以当你遇到危险的时候,他甚至还会保护你。所以应对一些发展中国家政权更迭的风险,除了中国政府保护本国在国外的投资之外,投资企业本身也要作出很多的努力。谢谢!

  主持人(朱文晖):如果没有补充的话,我想我们今天下午的讨论环节就到此结束,谢谢大家!