中国银行业正经历历史最严重资金短缺,银行间互相借款利率一度直追“高利贷”。分析称这轮危机因央行不再“托市”,危机可能蔓延至股市、楼市。

央行称,为保持货币市场平稳运行,近日央行已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持,一些自身流动性充足的银行也开始发挥稳定器作用向市场融出资金,货币市场利率已回稳。6月25日,隔夜质押式回购利率已回落至5.83%。随着时点性和情绪性因素的消除,预计利率波动和流动性紧张状况将逐步缓解。[全文]

央行点对点“输液”“6·30”时点大考将临

对于银行而言,恐慌情绪虽有缓解,但紧张情绪却挥之不去。一方面,大量理财产品在6月30日前到期,银行需要大量资金兑付;另一方面,6月30日是半年考核时点,达标存贷比等监管指标,银行负债业务压力巨大。这两个约束条件之下,银行间市场的资金状况在7月之前恐难以好转。 [详细]

事件进展

进入6月份,各家银行资金面压力巨大,银行间和交易所债市资金价格一夜飙升,银行间隔夜SHIBOR利率持续暴涨。为应动流动性紧张局面,各家银行面对信贷额度的吃紧,纷纷将首套房贷利率优惠进行了上调。以往大部分为8.5折的首套房贷利率优惠,如今已被多家银行取消。[全文]

6月19日上海银行间同业拆放利率无一下跌,其中,近期利率涨幅较大,隔夜利率、2周利率飙升,涨幅超过200个基点。1周利率突破8%,万得统计显示,该数据创下自2011年6月份以来的近两年。[全文]

当日盘中,银行间7天回购利率在昨日激增168基点基础上再度飙升375基点至12%的历史新高。MNI报道称银行间隔夜回购利率也创下18%的历史新高!交易员称,市场处处可闻哀嚎声,“借钱无门呐,市场快崩溃了!”[全文]

临近年中,各银行普遍加大吸储力度,利率上浮、存款送礼物等手段层出不穷。专家指出,由于年中考核、外汇占款萎缩、货币政策呈现收紧意向等多方面原因的叠加,银行对存款的需求比以往更为强烈。随着市场竞争的加剧,我国的银行业亟须摆脱过度依赖利差的现状,寻求更多元的增长方式。[全文]

最近一段时间,银根不断收紧,阵阵“钱荒”让各大商业银行在这个炎热的夏季不断瑟瑟发抖,最终带来银行理财产品短期收益率突飞猛涨。建设银行6月14日发行的一款期限为33天的银行理财产品,预期年化收益率竟飙至7.39%。如此高的收益率究竟有没有风险?银行抛出如此高收益产品背后又有何玄机?[全文]

工行声明:“6月23日上午10点38分至11点23分,中国工商银行部分地区因计算机系统升级原因造成柜面和电子渠道业务办理缓慢。目前系统已经恢复,各项业务正常办理,中国工行银行对因此给客户带来的不便深表歉意。”[全文]

“央行为何不救市?”这是持续近一个月来的金融业“钱荒”中,媒体上经常出现的疑问。在这场被称为中国银行业“历史最严重资金短缺”中,央行并没有施以援手,这打破了市场关于央行“放水”的惯性期待。一些分析人士猜测,这或许反映了李克强带领的新一届政府应对金融风险隐患的强硬姿态。[全文]

6月25日,在SHIBOR利率连续三个工作日回落后,央行再度就流动性问题公开表态:除了重申当前流动性总量并不短缺外,央行还向市场释放出强烈的维稳信号。当晚,央行公告称,近日已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持,一些自身流动性充足的银行也开始发挥稳定器作用向市场融出资金,货币市场利率已显著回稳。[全文]

背后探因

从季节性因素来看,6月份是商业银行考核二季度贷存款规模的时点,短期存款冲规模导致市场资金更加紧缺,资金成本上升在所难免;加上6月底7月初又恰好是准备金缴款和财政缴款的时点,流动性上收也会在一定程度上加剧市场的资金紧缺。因此,如果央行近期没有安排大力度的释放流动性措施出台,“钱荒”至少要延续至7月初。[全文]

不过,就在金融机构的资金面不断告急的同时,不久前央行公布的各项金融数据却给人以截然不同的感觉。尽管整体货币政策保持稳健,但5月份M2的同比增速依旧高达15.8%,新增信贷量仍然高企,人民币存款余额也已经逼近百万亿元的大关,1-5月社会融资规模达到9.11万亿元,比上年同期多3.12万亿元。[全文]

6月份以来,银行间资金利率一直处于历史高位,但央行态度淡定,拒绝“放水”,即便维稳也很低调。在新一届政府上台后不久,央行的此番“变脸”,引起国内外高度关注。这场中国式“钱荒”的背后,是决策层有意整顿社会融资规模过快扩张与银行同业业务期限错配风险,旨在打击资金“空转”,引导金融服务实体经济。[全文]

部分市场人士将央行的这种坚持解读为央行希望一些高杠杆的机构为此前的过激行为自行埋单。有分析人士表示,央行近期的举动都是对“影子银行”的进一步泛滥进行调控,如果资金面面临崩盘,央行肯定不会放任自流,因为央行完全有能力、有政策工具去缓解银行间市场资金紧张的状况。[全文]

“如果不将金融体系中的‘空转资金’挤到实体经济中并精准投放,中国经济、政治体系将面临硬着陆风险。”一大型中资券商首席宏观分析师称。澳大利亚国立大学政府与管理学院博士后研究员蒋强说,“李克强主导制定‘十二五’规划,其重要意义不亚于‘安倍经济’对日本的影响,可以说是‘安倍经济’和‘克强经济学’是顶级经济理念的对决。广大学界对‘克强经济学’寄予厚望,期待改革更加深入。”[全文]

背景知识

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上海银行间同业拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate,简称Shibor),以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名,是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利、无担保、批发性利率。目前,对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。

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