银行全牌照初步完成 金融混业来临?

3月9日下午,两则银行有意收购券商股权的传言,搅动市场。当日,有媒体报道称,兴业银行并购华福证券的方案已经上报国务院;此外,交通银行有意接盘苏格兰皇家银行(RBS)持有的华英证券33.3%的股权。兴业银行回复称,正研究有关方案。
  [A股表现]证券业遭遇“入侵”消息空袭 银行强拉股指剧震

背景:金融混业

金融混业经营,是指银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉,而不仅仅局限于自身分营业务的范围。随着全球金融一体化和自由化浪潮的不断高涨,混业经营已成为国际金融业发展的主导趋向。在世界上大多数国家,包括美国、欧洲和日本,都实行混业经营的国际大环境下,中国金融业从分业经营走向混业经营,应该成为中国金融体制改革的最终选择和历史的必然选择。

金融七大牌照

混业现状

上市银行金融牌照数量(除银行牌照外,限中国大陆境内)
银行
拥有金融牌照
数量
交通银行
基金、信托、保险、金融租赁
4
建设银行
基金、信托、保险、金融租赁、期货
5
农业银行
基金、保险、金融租赁
3
工商银行
基金、金融租赁、保险
4
中国银行
券商、保险、信托、基金
4
中信银行
保险、信托
4
招商银行
基金、保险、融资租赁
3
民生银行
基金、金融租赁
2
兴业银行
信托、基金、金融租赁
3
光大银行
金融租赁(母公司光大集团实现“全牌照”)
1
浦发银行
基金、金融租赁
1
南京银行
金融租赁、基金
1
华夏银行
金融租赁
1
平安银行
(控股集团中国平安已攒齐包括保险、银行、信托、证券、资产管理和基金在内的所有金融牌照)
0
北京银行
基金
1
宁波银行
基金
1
金融界网站注:只统计七大主要金融牌照“信托、银行、保险、券商、基金、期货、租赁”

金融牌照,即金融机构经营许可证,由银监会、证监会和保监会等吧庅分别颁发,管制严格。对土豪企业来说,拿到其一尚且不易。集齐主要的7张——银行、证券、期货、保险、基金、信托、租赁——机会可以召唤神龙,成为金融财阀。以下是他拥有或接近7张主要金融牌照的中国大型资本一览。[全文]

安邦保险在2014年斥巨资“扫”牌照,目前仅差信托一张牌照了(安邦旗下的金融牌照有:1月26日刚获批成立的安邦基金管理公司、早年拿下的成都农商行、去年收购的世纪证券、2013年成立的邦银金融租赁有限公司、安邦资产管理公司,以及其主业拥有保险全牌照的安邦保险集团)...[全文]

金融混业经营的趋势中,长城资产管理公司(下称“长城资产”)的“全牌照”布局已经完成。2014年,该公司战略投资了德阳银行,完成了对厦门证券的重组并将其更名为“长城国瑞证券”,将银行和证券两块含金量最重的金融牌照收入囊中。...[全文]

3月9日下午,有媒体报道称,兴业银行并购华福证券的方案已经上报国务院;此外,交通银行有意接盘苏格兰皇家银行(RBS)持有的华英证券33.3%的股权。兴业银行回复称,正研究有关方案...[全文]

政策变更

同样在跷跷板作用,国内垄断的金融牌照包括基金、基金子公司、券商等证监系统牌照,银行、信托、保险等银监系统牌照,以及基金销售牌照、第三方支付牌照等,其背后的定价标准,也随着市场环境变换,逐渐被重新衡量。[全文]

“纸黄金”、“纸原油”、期货氏、现货氏的小朋友同在某小学“混业班”上学。一天,几位小朋友的家长像往常一样在校园外等待孩子放学……快到放学时间,嘁喳嘈杂的校园外密密麻麻地站满了家长,由于孩子们是同班同学,银行、券商、现货平台以及期货公司也自然较为熟悉些。这一天,无聊等待放学铃响起的家长们,又聚在一起聊天。[全文]

在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当12种。[全文]

海外经验

时间
欧美混业经营发展历程
19世纪60年代
美国《国民银行法》限制国民银行经营证券、保险等非银行业务。
19世纪末20世纪初
随着证券市场日益繁荣和膨胀,商业银行与投资银行各自凭借雄厚的资金实力大量地向对方行业扩张业务,这是金融业最初的混业经营。
1929-1933年
经济危机的爆发使商业银行、投资银行混业的弊端暴露无遗。
1933年
美国政府通过《格拉斯—斯蒂格尔法案》 ,严格限制商业银行和投资银行的业务界限。许多国家也纷纷效仿,形成了西方金融分业经营的格局。
1971年
英国推出“竞争与信用控制”政策,英国清算银行率先打破只经营零售存款和短期信贷业务的界限,介入投资银行等非传统商业银行业务领域。
20世纪80年代
科技进步与世界金融市场的不断发展,促使各种金融衍生工具创新推陈出新,金融业之间的渗透融合力度逐步加强,原来的分业经营与监管的机制阻碍了金融业务创新和服务效率的提高。西方各国金融当局如英国、德国、法国、瑞士、日本等纷纷进行了以打破证券和银行业界限为主要内容的改革,形成了现代银行混业经营的趋势。
90年代以后
随着金融管制的放松和金融创新活动加剧,商业银行和投资银行的业务融合进一步发展。银行、证券、信托、保险等跨行业强强联合,优势互补的购并,加快了国际银行业向混业经营迈进的步伐。美国国会于1999年11月4日通过的《金融服务现代化法案》从法律上取消了商业银行和证券公司跨界经营的限制,以此为标志,现代国际金融业务走上了多样化、专业化、集中化和国际化的发展方向。
2012年至今
美国政界在追究2008年次贷危机爆发原因时,呼吁恢复银行业分业经营模式,此呼声至今未止。近日,英国巴克莱银行操纵Libor利率丑闻持续发酵,英国议会呼吁政府立法将综合性银行(集团)的投资银行业务与零售业务分离。

发展40余年后 欧美银行业或重回分业经营

英国巴克莱银行操纵Libor利率丑闻 据报道已有10至14家银行卷入丑闻。英国议会2012年7月9日呼吁政府立法,将综合性银行(集团)的投资银行业务与零售业务分离。此前,美国政界在追究2008年次贷危机爆发原因时,也曾呼吁恢复《格拉斯-斯蒂格尔法案》,即恢复银行业分业经营模式,此呼声至今未止。在金融业丑闻迭出的情况下,欧美银行业混业经营40余年后,分业经营理念重新浮出水面实属无奈,却势在必行。

分隔商业银行业务与投资银行业务,使投资银行失去获取存款这种低成本资金的渠道,在源头上控制其整体业务规模和高风险资产规模,杜绝“大到不能倒”的综合性银行出现。既减少了行业垄断,更有利于促进市场公平竞争,也降低了综合经营模式可能带来的高风险。使商业银行、投资银行及保险公司间的利益诉求各不相同,分业经营可防止三个阵营联手作势损害整体经济。[详细]

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