中证协官方解读“代客理财合规化”

随着证券市场发展,投资者投资服务需求不断深化,越来越多的投资者希望证券公司、证券投资咨询公司在为其提供投资顾问服务时,不仅能为其提供投资分析建议,而且能为其提供账户管理服务,代理其执行账户投资或交易管理。证券公司、证券投资咨询公司也希望借鉴境外发达资本市场发展经验,适应市场发展需要,能够为投资者提供账户管理服务,推动证券投资咨询业务创新发展,提升证券经营机构服务水平... [详细]

影响:A股将迎来巨变

行业监管由“堵”到“疏”

如果“证券从业人员可以代客理财”成为现实。那么,被叫停了近十年的证券代客理财业务有望重启。在“改革牛”的市场大环境下,监管层的政策采取“疏”而不是“堵”, 用明确的法规来规范行业的行为,既是保护投资者的合法权益,又提高证券市场透明度,也是维护行业公信力。

改革牛当前,“证券从业人员可以代客理财”释放的是对A股发展的自信,代客理财的放开和合法化,是对我国远弱于发达国家的投顾行业的极大突破,将普惠资本市场发展红利于中小投资者,更将由此带动买方市场的发展与壮大。

降低投资者盲目投资风险

如果正式放开投顾人员代客户管理账户后,有专业人事为其打理,可以增加居民对投资理财的信心和需求,增加资金入市规模,也提升了证券市场的活跃度。

同时,有更多的投资者将资金和账户交给券商或投资咨询机构的投顾进行统一管理,减少散户直接参与市场交易,有助于市场的稳定和成熟。[全文]

趋势:创新业务和产品将应运而生

《规则》中提到的账户管理新业务门槛低,可以实现一对一定制服务,券商可代理账户投资交易,客户体验也会得到提升。 为适应新的模式,新的政策,创新型的业务和产品必定会应运而生。

普通投资者往往缺乏投资的专业知识,并缺少时间和经验,因此其投资行为是比较盲目的,尤其在国内证券市场还并不成熟的环境下,很容易面临风险造成损失。而最为理智的方式就是将专业的事情交给专业的人来做,通过选择合适自己投资风格和目标的投顾人员为其管理账户,只需要缴纳部分的管理费或业绩分成,就可以使自己脱身于较为复杂的投资过程,增加投资结果的胜算。

一些好的互联网化的平台也在积极促进合规和投资顾问群体成长服务,如金融界爱投顾,它以服务投资者为核心,一方面通过互联网开放和便利的理念,降低了投资者盲目投资的风险,另一方面让投资顾问可以分享资管时代带来的巨大营收空间。 [全文]

创新:金融界爱投顾给投资顾问更好的展业平台

投资顾问:营收模式上的拓展

目前投顾业务的营收模式,证券投资咨询机构主要是向用户收取投资咨询服务费用的方式,同时也会搭售类似传统股票软件的投顾产品,收入模式比较单一,也要求机构本身要有较强的营销手段;而券商的投顾业务更是作为经纪业务的附属部门,附加值得不到体现。放开证券咨询机构和券商投资顾为客户开展账户管理,可以通过收取管理费、业绩分成、劳务报酬等多种形式的营收模式,让投顾行业分享资管时代带来的巨大营收空间。

投资者:降低参与专业理财的门槛

现有的资管业务,如基金专户理财、私募、信托、券商资管等,对于投资者来说,门槛较高,如私募和信托的门槛最低要100万元以上,这就将绝大多数的中小投资者拒绝在专业理财的门外。对证券投资咨询机构的代客理财业务放开后,资金量较小的客户,也可以通过将自己的证券理财账户委托给投顾人员管理,从而实现小额资金也可以享受专业投资人员的服务。[全文]

发展:人人都是基金经理

成为基金经理So Easy

账户管理放开,对部分券商而言,收入来源进一步多元化,增量管理费和业绩提取费可期。有资管能力的券商可以借此类业务进一步扩大客户来源、提升客户粘性、提高券商账户资产留存率,并为其他增值服务提供空间。[全文]

对券商意味着什么

券商的经纪服务将不再局限于收取交易佣金,收取管理费和业务报酬的代客理财业务将成为其重要收入来源。同时,投资者也将突破传统资管计划的限制,享受到低门槛、一对一、体验更优的资产管理服务。[全文]

留住高端用户是王道

券商有望拥有“代客理财”权限,说明其与银行的边界开始出现模糊化。未来券商财富管理与银行私人银行业务将展开竞争,券商也将出现定位分化。与此同时,互联网金融对券商的冲击也会因代客理财的到来而减弱,券商通过定制化甚至一对一的代客理财服务,挽留高端客户,并且实现投顾业务盈利化。[全文]

背景简介

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在新的经济形势下,为适应投资者财富管理需求,规范证券公司、证券投资咨询公司等机构开展账户管理业务,中国证券业协会3月16日下发了《账户管理业务规则》(意见稿),公开征求意见。新规不仅给证券经纪业务带来了新的想象空间,更是将极大拓展证券从业人员尤其是投资顾问的职业空间。

常识须知

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证券经纪业务,简言之就是代理买卖有价证券的行为,又称代理买卖证券业务。它是证券公司最基本的一项业务。具体是指证券公司通过其设立的营业场所(即证券营业部)和在证券交易所的席位,接受客户委托,按照客户的要求,代理客户买卖证券的业务。由于在证券交易所内交易的证券种类繁多,数额巨大,而交易厅内席位有限,一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易,故此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成交易的完成。

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