高坚表示:“我们市场不够发达,就转的很慢,很多大的国企重资产关闭后,就有工人失业,就有很大的政治和社会问题。债转股过去我们用过,如果不用市场的办法,也只是把困难推给后人,也不一定是最佳的选择。所以我觉得能把资产证券化更好的运用起来,我觉得在中国经济结构转型中去杠杆去产能,改变过去用行政办法,通过市场的办法做,我觉得会做得更好。资产证券化从原来之政府推动,现在变成民间社会组织、市场,甚至国内国外合作,共同推动这个事业发展,我觉得前途有希望。”[全文]

会议简介

  中国资产证券化论坛是中国资产证券化和结构性融资领域中,具有国际化视野的统一交流平台。论坛以"教育、建立共识、倡导"为基本宗旨,致力于在国际化的经济、金融体系中促进中国资产证券化市场的健康发展,并鼓励资产证券化与结构性融资领域内的技术创新。

 论坛在2016年年会上将继续评选"中国资产证券化论坛年度奖",由中国资产证券化论坛执委会牵头负责,组织专家评审团,严格评审,免费评选,以表彰在2015年度中国资产证券化与结构性融资行业中具有创新性的项目。

主题演讲

  原中国工商银行行长,现任中国银监会特邀顾问杨凯生表示:“资产证券化对经济结构调整,对促进经济社会的可持续发展有三个重要作用。”
  第一,信贷资产证券化可以减少商业银行资本占用,改善流动性,增强银行对实体经济运行的支持能力。第二,信贷资产证券化有助于改善直接融资和间接融资的比例。第三,信贷资产证券化将债务人和银行的关系变成债务人和证券投资者的关系,有利于社会诚信体系的建设。[全文]


  中国证监会国际咨询委员会委员、香港证监会前主席梁定邦表示:“资产证券化市场虽然走得很快,现在有一些监管结构的问题,包括监管结构的问题,包括脱表会计的问题,虽然我们势头很好,但是问题也不少,有待解决。另外产品本身的发行,价格本身,这个应该叫购买交易。我刚才说,交易制度本身现在来说,都是有议价制度居多,议价制度居多的情况下,因为什么信息不是非常灵通,下一步我们真正要发展的话,每一系列的产品本身,它的持续性的信息是非常重要的,它的发布很重要。”[全文]

小组讨论

讨论一:资产证券化产品风险控制

摩根大通王学斌:做好风险控制的关键在资产池本身
摩根大通王学斌:做好风险控制的关键在资产池本身

做风险控制我觉得很大幅度上来讲在考虑资产池本身的时候,还是跟我们原始权人。[详细]

吴迪珂:券商需主动识别风险
吴迪珂:券商需主动识别风险

如果想做一个基业常青的证券公司,它反而需要的能力就是去识别风险,去把风险揭露给市场,帮助市场准确的定价风险。[详细]

曹阿雪:重点关注基础资产
曹阿雪:重点关注基础资产

大家在投资信贷资产证券化产品的之时候关注什么?因为银行服务能力非常强,就看基础资产了。[详细]

恒泰证券胡莹:券商要“既管生又管养”参与到基础资产的运作中去
恒泰证券胡莹:券商要“既管生又管养”参与到基础资产的运作中去

反观风险控制,我个人感觉就是我们券商更多要参与到企业的运作当中,基础资产的运作当中。[详细]

讨论二:证券化在实体经济融资中的重要性

  在“证券化在实体经济融资中的重要性”主题讨论上,渣打银行全球资本市场客户方案部主管、董事、总经理左仂思表示,证券化可以在自己实体经济发展方面,发挥很大作用,但目前,仍有三个方面需要改进。[全文]

讨论三:中国资产证券化市场的发展机会

何启新:汽车贷款的国际化
何启新:汽车贷款的国际化

汇丰银行结构融资亚太区主管、董事总经理何启新表示,本地的人民币市场,中国资产证券化发展,它的国际化,还是全球化,其实是蛮厉害的。[详细]

谢菁:交通运输业受众多外界因素干扰
谢菁:交通运输业z证券化受众多外界因素干扰

交通运输业在证券化增长中非常快速,它受到很多外界因素的干扰,比如说地区经济的影响,传染病等。[详细]

高增银:打造交易性银行的武器
高增银:打造交易性银行的武器

高增银表示,从企业角度的意义,可以帮助中小企业盘活存量资金,对于中小企业的意义,我们把这个打造交易性银行有利的武器。[详细]

讨论四:营改增对资产证券化的影响

  德勤税务合伙人俞娜表示,目前已经出台的营改增文件,对资产证券化中某一个环节产生的税的影响,总结起来有以下三个方面。[全文]

  对于这些原始权益人或者发行人,营改增的变化不会给他们带来增值税的任何好处。原因是对于他们而言ABS就是融资行为,到营业税下交营业税,到增值税下交增值税,税点变化了,并不能抵扣,对于他来说并没有大的影响。[全文]

讨论五:资产证券化法律与监管

  在“资产证券化法律与监管”的主题讨论上,上交所债券业务部经理贺锐骁在发言时表示,从我们观察来看我们觉得有六个类型的资产可能是未来比较好的发展方向。第一个是租赁债券。
  第二块我们觉得和消费金融相关的资产证券化产品,这其实在几个交易场所也有所体现,因为我们之前也看到了消费金融行业的发展报告,随着居民生活水平的不断提高,以及特定消费场景项下的消费金融的不断发展,我们觉得未来的消费金融行业有非常大的潜力。[全文]

  在“资产证券化法律与监管”的主题讨论上,中证报价系统股份有限公司,固定收益部高级经理许正表示,可以重点关注五大类基础资产。
  第一个是租赁债权,我个人觉得现在发行的原始权益人,租赁公司的整体差别,包括资质水平越拉越大,我们也希望咱们各类中介机构能够进行一定的甄别。[全文]

会议日程

4月7日

4月7日下午主要由海内外专家以培训为主,下午各个分会场主持人为中伦律师事务所律师代表

上午11:00-下午1:00

参会代表签到注册

下午1:00–2:15

分会场A—基础资产选择的培训

演讲嘉宾:黄长清,恒泰证券,金融市场部执行总经理

分会场B--中国资产证券化基本交易模式培训

演讲嘉宾:刘小丽,中伦律师事务所,合伙人

分会场C--资产证券化结构设计工具分享

演讲嘉宾:沈陆,数信互融,合伙人

分会场D--国际信贷资产证券化市场经验分享及培训

演讲嘉宾:由美国结构性融资行业组织(SFIG)牵头组织

分会场E—资产证券化会计及税收实务培训

演讲嘉宾:郭蕴芳,普华永道,合伙人

下午2:15–3:30

分会场A--国际上资产证券化的结构特点

演讲嘉宾:JasonKravitt,MayerBrown,合伙人;美国结构性融资行业组织(SFIG),董事会秘书

分会场B—新兴市场保持流动性的关键要素

主持:VijayChander,亚洲证券业与金融市场协会(ASIFMA),固定收益部执行董事

嘉宾:Li,GeMike,花旗银行

Thai,ThanhHung,渣打银行

秦波,中金公司,投资银行部副总经理

分会场C--零售应收账款证券化---全球的趋势和对中国的借鉴

演讲嘉宾:方琮晖,标准普尔评级服务,董事/雷明峰,标准普尔评级服务,董事

分会场D—资产证券化交易支持服务软件、信息系统的借鉴

演讲嘉宾:庞阳,中国资产证券化分析网CEO、中国资产证券化论坛执行秘书长

分会场E—海外资产证券化经验、教训、新的发展以及对中国资产证券化市场发展的借鉴

演讲嘉宾:AlexanderIvanovBatchvarov,美银美林全球研究中心,国际结构融资部董事总经理

下午3:30–4:45

分会场A–资产证券化产品的风险控制

演讲嘉宾:闫文涛,中诚信国际,金融业务部总经理

分会场B—资产证券化业务的创新探索

演讲嘉宾:司晓彬,华泰证券资管公司,执行董事

分会场C—全球RMBS的比较及对中国的借鉴

演讲嘉宾:美国结构性融资行业组织(SFIG)成员代表

分会场D—全覆盖证券的探讨

演讲嘉宾:赵闽娇,高伟绅律师事务所,合伙人

分会场E—公积金资产证券化的探讨

主持:中信证券

嘉宾:

下午4:45–5:45

分会场A

演讲嘉宾:由美国结构性融资行业组织(SFIG)牵头组织

分会场B---美国ABS投资的风险管理策略

演讲嘉宾:陈剑,点石金融服务集团,管理合伙人

分会场C

演讲嘉宾:由澳洲资产证券化论坛(ASF)牵头组织

分会场D---ABS现金流技术与分析

演讲嘉宾:周国平,Intex,执行董事

分会场E---投资人角度看资产证券化

演讲嘉宾:金亚伟,中益仁投资,CEO;杨冀川,惠金所,总经理

下午5:45–8:00

(欢迎酒会)

下午5:50-6:00

主办方致欢迎词/酒会冠名赞助商发言

下午6:00-6:30

美国资产证券化白皮书发布会/中国资产证券化分析网发布会

下午6:30-6:45

中国资产证券化论坛(CSF)与中国资产证券化研究院战略合作签约仪式

下午6:45-8:30

酒会互动交流

下午8:30

第一天结束

4月8日

上午7:30–9:00

签到

上午8:00-8:50

中国资产证券化论坛(CSF)、清华大学五道口金融学院(TSINGHUAPBCSF)、美国证券化行业组织(SFIG)、欧洲金融市场协会(AFME)、亚洲证券业与金融市场协会(ASIFMA)、澳洲资产证券化论坛(ASF)、亚太结构融资公会(APSA)及受邀人员就“2016年中国资产证券化论坛年会共识”闭门研讨会

上午9:00–9:05

大会主席致欢迎词(待定);第一天上午全体会议主持人:(郭杰群,中国资产证券化论坛,执行秘书长)

上午9:05–10:15

小组讨论:证券化在实体经济融资中的重要性

·盘活存量,用好增量

·证券化与实体经济发展

·证券化与利率市场化

·证券化与人民币国际化

主持:周皓,清华大学五道口金融学院,副院长

嘉宾:左仂思,渣打银行,全球资本市场客户方案部主管,董事总经理

   HowardKaplan,SFIG,董事会副主席

   左飞,招商证券,投资银行创新融资部,副总经理

   惠誉评级

上午10:15–10:45

主题演讲

李剑阁,清华大学国家金融研究院联席院长,孙冶方经济科学基金会理事长,中央汇金公司副董事长

上午10:45–11:15

主题演讲

杨凯生,原中国工商银行行长

上午11:15–11:45

主题演讲

梁定邦,中国证监会国际咨询委员会委员,原中国证监会首席顾问、香港证监会主席,中国资产证券化论坛理事会联席主席

上午11:45–12:30

小组讨论:中国资产证券化市场的发展机会

·哪些关键部门正在寻求筹集资金?

·基础设施/项目融资–项目融资既可以通过发行债券,也可以通过贷款重新打包或债务抵押债券

·运输、航空、船舶等

·这些资产类别如何获得增长,他们将如何融资?融资工具/资金来源

主持:李硕一,招商证券,固定收益总部,董事总经理

嘉宾:朱前,华泰证券资管公司,执行董事

   胡剑,穆迪投资者服务,结构融资部,董事总经理

   何启新,汇丰银行,结构融资亚太区主管,董事总经理

   谢晶,标准普尔评级服务,结构融资(运输、航空、船舶ABS评级),董事

下午12:30–2:00

午餐交流(参观展台,互动交流),下午各个分会场主持人为中伦律师事务所律师代表

下午2:00–3:15

分会场A--来自海外证券化市场交易的启迪:RMBS的尽职调查和信息披露标准及案列分享

主持:(待定)

嘉宾:惠誉评级

   HeatherBaister,德勤澳洲),合伙人

   中国建设银行,房信部

分会场B---国际投资者的本地投资

·外国投资者对中国资产证券化市场的兴趣

·他们从何渠道投资于中国市场?

·外国投资者在中国证券化市场中所面临的问题与挑战

·如何评估与选择投资产品?

·借鉴其他市场经验、深化本国货币市场发展的案例

·外资银行参与民间资产证券化市场情况

·本地货币的资产支持证券(ABS)投资

主持:杨铁成,高伟绅律师事务所,合伙人

嘉宾:DarrellWheeler,标准普尔评级服务,结构融资研究,全球主管

   李湛,汇丰银行,企业信托代理业务总经理

   WarrenMcLeland,RESIMAC,执行主席

   KennethKwan,渣打银行,执行董事

分会场C---从学术视角看目前资产证券化的法律与监管

主持:中伦律师事务所

嘉宾:王涌,中国政法大学民商经济法学院教授,商法研究所所长,博士生导师

   洪艳蓉,北京大学法学院副教授,《金融法苑》主编

分会场D—营改增对资产证券化的影响

主持:俞娜,德勤,税务合伙人

嘉宾:(待定)

下午2:00–3:15

分会场E---结构化融资评级过程中关注的各类基础资产的要点

主持:万华伟,联合信用评级,副总经理、评级总监

嘉宾:张连娜,联合信用评级,结构部经理

   屈晓灿,联合资信评估,结构融资部总经理助理

   李杰伟,数信互融,联合创始人

下午3:15–4:15

分会场A--汽车业的资产支持证券(ABS):加快推动中国资产证券化市场发展,2015年的行业最新动态分享

·汽车金融公司发行资产支持证券的动机;与其他融资来源比较有何不同

·交易绩效探讨

·如何扩大中国本地投资者规模

·国际投资者的参与

主持:郑志杰,穆迪投资者服务,结构融资部,高级副总裁

嘉宾:王胜喆,霍金路伟国际律师事务所,资深律师

   张佳文,汇丰银行,结构资本市场,总监

   陈春锋,渣打银行,资本市场客户方案部,执行董事

   惠誉评级

   宝马汽车金融

分会场B---中外信贷资产流转经验分享

主持:RichardMertl,中国资产证券化论坛,秘书长助理

嘉宾:银行业信贷资产登记流转中心

青岛银行

宁波银行

下午3:15–4:15

分会场C---法律与监管清华大学五道口金融学院(牵头组织)

·信贷资产证券化备案制改革的监管解读

·在银行间债券市场实施的信贷资产证券化

·在交易所市场实施的信贷资产证券化

·抵/质押资产入池的法律解决方案

主持:财新传媒

嘉宾:中国证券投资基金业协会(拟邀)

   中国银行间市场交易商协会(拟邀)

上海证券交易所(拟邀)

深圳证券交易所(拟邀)

分会场D--美国资产证券化经验分享

·国际证券化立法经验探讨

·中国目前的证券化相关法律探讨

主持:由美国结构性融资行业组织(SFIG)牵头组织

嘉宾:(待定)

分会场E---消费金融资产证券化探讨

主持:李燕,中诚信国际资信评估,结构融资部总经理

嘉宾:邓大为,中诚信证券评估,结构融资部总经理

罗杰,数信互融,首席执行官

下午4:15–5:15

分会场A---国内外房地产资产证券化案例分享

·中国不动产资产证券化前景和挑战

·美国REITs政策与实务讲解

·新加坡的Reits发展及借鉴北京华联商业信托(BHGReitsRetailREIT)新加坡上市的介绍

·香港不动产资产证券化市场的实践和建议或越秀REITs介绍及国内并购战略

主持:王刚,中国REITS联盟,秘书长(待定)

嘉宾:MichaelR.Grupe博士,全美房地产投资信托协会(NationalAssociationofRealEstateInvestmentTrusts,简称NAREIT),   执行副总裁

   PETERVERWER,亚太房地产协会(Asia-PacificRealEstateAssociation,简称APREA),执行总裁

   林德良,越秀房托资产管理有限公司、越秀房地产信托基金,执行董事兼行政总裁

   新加坡证券交易所(SingaporeExchangeLimited)

   胡峰,戴德梁行董事,中国房地产协会金融专业委员会副秘书长

分会场B---美国监管改革对中国的借鉴(美国结构性融资行业组织SFIG)

·对信用评级机构关注内容的分析

·借鉴和影响

·评级标准的定量分析

·交易结构和信用增级措施

·对于资产证券化缺陷与不足的全球政策反应之概观

·好的监管体系不仅在技术层面为市场提供支持而且可以持续地激励发起机构和投资机构参与

主持:由美国结构性融资行业组织(SFIG)牵头组织

嘉宾:哈晔,标准普尔评级服务,结构融资评级,亚太区主管

下午4:15-5:15

分会场C---资产证券化二级市场探讨

主持:庞阳,中国资产证券化分析网CEO、中国资产证券化论坛执行秘书长

嘉宾:(待定)

分会场D--中国不良资产的证券化

主持:(待定)

嘉宾:赵闽娇,高伟绅律师事务所,合伙人

   陶坚,德勤,合伙人

   雷明峰,标准普尔评级服务,结构融资评级,董事

   许苇,中伦律师事务所,合伙人

分会场E---资产证券化估值思路和方法分析

演讲嘉宾:李恺,普华永道风险管理咨询团队咨询总监,市场风险、资本市场解决方案咨询服务负责人

下午5:25–8:00

2016中国资产证券化论坛年度奖颁奖典礼及招待晚宴

下午5:25–5:30

主办方致辞

下午5:30–5:40

颁奖晚宴冠名赞助商发言

下午5:40–6:30

2016中国资产证券化论坛年度奖等业内颁奖典礼

下午6:30–6:45

第二批中国资产证券化论坛专家顾问受聘仪式

下午6:45–6:55

表演

下午6:55–9:00

招待晚宴

下午9:00

第二天结束(互动交流)

4月9日第二天上午全体会议(主持人:Richard Mertl,中国资产证券化论坛,秘书长助理)

上午7:30 9:00

签到

上午8:00 8:50

由CSF理事会主席高坚、梁定邦主持的CSF理事会成员与监管领导、海内外专家经验交流会。

上午9:15 10:15

小组讨论:资产证券化对中国金融改革、人民币国际化的意义

主持:刘柏荣,中国资产证券化论坛,执委会主席

嘉宾:(待定)社科院

上午10:15 10:45

主题演讲

监管部门领导

上午10:45 - 11:15

主题演讲

高坚,原国家开发银行副行长,中国资产证券化论坛理事会联席主席

上午11:15 11:35

主题演讲

梁爱诗,首任香港特别行政区律政司司长现任香港特区基本法委员会副主任

上午11:35 12:15

监管部门小组讨论清华大学五道口金融学院(牵头组织)

主持:(待定)

嘉宾:中国人民银行(拟邀)

中国证监会(拟邀)

中国银监会(拟邀)

中国保监会(拟邀)

下午12:15 2:00

午餐交流(参观展台,互动交流),下午各个分会场主持人为中伦律师事务所律师代表

下午2:00 3:15

分会场A--- 中美CLO案例,比较及借鉴

主持:周代希,东方证券资产管理,副总裁

嘉宾:俞强,中信证券,债务资本市场部,总监

左飞,招商证券,投资银行创新融资部,副总经理

邓浩,恒泰证券,副总裁

胡剑,穆迪投资者服务,结构融资部,董事总经理

分会场B---海外机构从事跨境资产证券化交易的经验分享

主持:张秀芬,亚太结构融资公会(APSA,会长(牵头组织)

嘉宾:(待定)

分会场C---中国资产证券化论坛专家顾问分享

主持:胡宜,中伦律师事务所,资产证券化联盟联席管理合伙人

嘉宾:严弘,上海交通大学上海高级金融学院(SAIF)金融学教授

林华,中国资产证券化研究院院长;中国资产证券化论坛专家顾问

郭杰群,清华大学国家金融研究院研究员;中国资产证券化论坛执行秘书长

分会场D---资产证券化循环购买中涉及的会计和税务问题

主持:德勤(牵头)

嘉宾:(待定)

下午2:00 3:15

分会场E---国内资产证券化主流产品的信用分析要点及创新趋势

l 各市场机构对资产证券化产品信用风险的主要关注点

l 信用评级和信息披露对结构化融资风险识别的作用

主持:中债资信(牵头)

嘉宾:赖金昌,联合资信评估,结构融资部副总经理

下午3:15 4:30

分会场A---企业资产证券化的项目经验分享

l 企业资产证券化对大中型企业的现实价值

l 国内企业资产证券化的发展历程

l 企业资产证券化的已发行产品总结

l 关于企业资产证券化的最新监管政策动态

主持:(待定)

嘉宾:欧阳婷,联合信用评级,结构部副总经理

黄长清,恒泰证券,金融市场部执行总经理

张昊,招商证券,固定收益部总经理助理

罗杰,数信互融,首席执行官

华泰证券资管公司

下午3:15 – 4:30

分会场B---中国资产证券化论坛年度奖2016获奖项目经验分享专题

2个企业类获奖项目分享(由该获奖项目的各个参与机构派代表组织小组讨论,与大家分享该项目各个环节的心得体会)

分会场C---租赁资产、小贷资产证券化的项目经验分享

主持:中金公司

嘉宾:刘焕礼,广发资管资产支持证券部总经理、广发恒进租赁产业投资基金总经理

汤峻,中信证券,债务资本市场部,董事总经理

中诚信国际评级

中伦律师事务所

分会场D---中国资产证券化论坛年度奖2016获奖项目经验分享专题

2个企业类获奖项目分享(由该获奖项目的各个参与机构派代表组织小组讨论,与大家分享该项目各个环节的心得体会)

分会场E---中国资产证券化论坛年度奖2016获奖项目经验分享专题

2个信贷类获奖项目分享(由该获奖项目的各个参与机构派代表组织小组讨论,与大家分享该项目各个环节的心得体会)

下午4:30 5:30

分会场A---中国资产证券化论坛年度奖2016获奖项目经验分享专题

2个信贷类获奖项目分享(由该获奖项目的各个参与机构派代表组织小组讨论,与大家分享该项目各个环节的心得体会)

分会场B---中国资产证券化论坛年度奖2016获奖项目经验分享专题

2个企业类获奖项目分享(由该获奖项目的各个参与机构派代表组织小组讨论,与大家分享该项目各个环节的心得体会)

分会场C---中国资产证券化论坛年度奖2016获奖项目经验分享专题

2个信贷类获奖项目分享(由该获奖项目的各个参与机构派代表组织小组讨论,与大家分享该项目各个环节的心得体会)

分会场D---中国资产证券化论坛年度奖2016获奖项目经验分享专题

2个企业类获奖项目分享(由该获奖项目的各个参与机构派代表组织小组讨论,与大家分享该项目各个环节的心得体会)

分会场E---中国资产证券化论坛年度奖2016获奖项目经验分享专题

2个信贷类获奖项目分享(由该获奖项目的各个参与机构派代表组织小组讨论,与大家分享该项目各个环节的心得体会)

下午5:30

2016中国证券化论坛年会闭幕