投资者教育：公而益私

　　随着中国股市的震荡，曾经套在理财产品头上的美丽光环时隐时现。而近期，一些理财产品的零收益风波更是令投资者唏嘘不已，其心中的焦灼与疑虑正成为理财产品销售的重大障碍。

　　每个人都希望只赚不赔，可那样的事情不存在。中国的资本市场刚起步，投资者的市场经历和应对能力都还需要磨练，他们更容易受到涨跌的影响而亟待提高心理承受能力。在行情高涨的时候，欢欣鼓舞；在低迷的时候，沮丧不已。当然，我们也不能苛求中国的投资者像欧美国家的投资者一样成熟，毕竟他们已经在这样的市场里摸爬滚打了几百年。道行不是一年练就的。

　　市场本身就是一个大课堂，只有在市场里风雨历练，人们才能够慢慢适应它进而驾驭它。监管机构和银行现在必希要做的工作是培养投资者的风险意识。从2007年招商银行开始的投资者系列教育活动无疑为此开了一个非常好的先例，因为这是一个“公而益私”的课堂。

　　现实性：响应号召

　　一起分享改革开放的利益果实，一起呵护来之不易的经济大厦——一项战略，自上而下，又自下而上，在全国铺展。这就是，投资者教育。因为，投资者风险意识、参与意识增强，风险识别能力提高，能够提高资本市场的有效性，夯实资本市场进一步发展的基础。投资者的成熟，是市场成熟的重要推动力，是加强资本市场基础性建设的重要内容。

　　2007年9月24日，北京。香山红叶漫山灿烂，招商银行 “理财教育公益行”活动在暖暖的秋阳中启动。

　　而其背景则是发展中的中国经济，正迎来空前火爆的资本市场。

　　一方面，持续增长的国内经济，支撑着证券市场不断上扬，资本市场蓬勃发展。仅仅在四年以前，大多数老百姓尚不知道理财产品为何物，和银行打交道更多地是为了存取款或者缴费。可是，自2004年开始，国内银行理财业务从小到大，呈现出火山喷发式的发展。根据银监会的数据，2005年银行个人理财产品的销售额达2000亿元人民币，2006年境内中外资银行个人理财产品的发行额则达到4000亿元人民币。2007年，仅招商银行一家发行的理财产品总量，就折合人民币约1060亿元。同时，理财产品的种类也以指数级增加。去年，人民币理财产品共发行1302种，外币理财产品发行1760种。而这些从无到有的变化，也是在不到3年的时间里完成的。

　　另一方面，财富效应带动投资热潮。国内居民投资股票、基金的热情空前，出现了排队开户，排队买基金的现象。近两年来尤其是去年以来，投资者入市总量增加很快，在不长时间内，投资者开户数从6000多万户增长到超过1.2亿户。

　　在“赚钱效应”的驱动下，非理性投资行为开始上升。数据显示，高年龄段的投资者在A股账户持股人比例较高，50岁以上的投资者占比竟然高达30%，可见，当中不乏相当一部分人拿了养命钱用以炒股。而20岁以下的投资者也占到了0.22%，而他们的金融理财知识无疑也最为缺乏。

　　老百姓最关心的话题，成为风险度最大的“定时炸弹”。

　　历史之鉴，历历在目：十七世纪初，发生在荷兰的郁金香球茎大恐慌，就是这种根部长有鳞状球茎，花开呈杯状的植物，曾经令千万人为之疯狂，并导致了一个帝国的衰落。1987年10月，美国华尔街股灾。三小时之内，道琼斯工业指数跌去两成多，5000多亿美元市值蒸发，相当全美年GDP的八分之一。

　　《国际先驱论坛报》上曾刊登了一幅漫画，真实反映了当时人们的心态。画面一头牛倒地而毙，手拄利剑的斗牛士面对突然死去的百思不解：“我正炒得起劲，它怎么突然死去了呢？”当时，无论政府或百姓，对这场风暴的来临都毫无心理准备。

　　中国，世界经济增长的新型发动机，必须避免前车之鉴。

　　自去年中期，中国银监会倡导开展“公众金融素质教育普及宣传工作”，中国证监会召开了多次投资者教育工作座谈会。招商银行在行动。对投资者进行理财风险教育是持续的行为，而银行作为拥有众多网点与客户的金融机构理应成为教育主体。 “理财教育公益行”大型公益宣传活动由此应运而生。

　　“在目前的市场情况下，我们在强调自身风险管理的同时，特别关注对投资者的风险教育。”这是招商银行行长马蔚华在投资者教育工作座谈会上的真切言语，“我们的愿望是，真正做到面向广大群众，普及金融教育，倡导正确的投资理念，提升大众风险防范意识，保护投资者合法权益，为促进我国金融市场稳定健康发展贡献一份力量。 ”

　　为体现“理财教育，公益大众”的主题，招商银行决定，在全国43个城市巡回举办1125场理财讲座，深入到各社区、企事业单位和大中专院校进行广泛宣传，讲座内容包括提高版和普及版两个部分，公众可以免费参加，力求在全社会倡导正确的投资理念和广泛普及理财知识，为投资者投资理财保驾护航。

　　于是，有了总行营业部大厅中“理财教育公益行”大型展板，以各种方式向客户宣传此次活动；有了济南分行“理财进万家”活动，走进医院，为繁忙的医护人员送上急需的理财知识；有了郑州分行“理财教育公益行”走进校园系列活动之郑州大学专场，生动有趣的案例帮助大学生们澄清了一些对理财的错误理解和习惯，受到广大师生的热烈欢迎。

　　同在去年9月20日，就在 “理财教育公益行”启动的前四天，招商银行发布其首部社会责任报告，系统阐述了该行成立20年来的社会责任价值体系，全面梳理了在履行社会责任道路上的重要举措与具体做法。社会责任，体显在理财业务的点点滴滴中。社会责任，奏响在稳健前进的铿锵足音里。

　　中国人民银行金融学会副秘书长李民说：资本市场发展的实践证明，构建健康稳定的资本市场，离不开成熟的市场投资者。在这样的背景下，招商银行积极开展“理财教育公益行”活动，体现了招商银行，在承担金融企业的社会责任，为投资者负责、为社会负责，促进社会和谐发展方面的责任意识。

　　证监会投资者教育办公室主任朱利民评价，“成熟市场不仅对已进入市场的成年投资者进行教育，而且从小学、中学到大学，理财教育走进学校，登上讲台，从青少年开始培养理财能力。”

　　他指出，“招商银行作为国内有经营特色的银行和优秀上市公司，不仅把投资者教育视为公司业务发展的需要，更把它作为一种社会责任，凸显了成功的经营理念和高度的社会责任感，将对整个社会的投资者教育工作产生良好的示范效应。”

　　诚哉斯言。社会责任，早已深深扎根招商银行那丰沃的企业文化土壤，深深浸润“百年招银”那高瞻的企业发展理念。

　　日前，中国证监会发布的《中国资本市场发展报告》显示，2020年前中国资本市场的发展将着重采取8个方面的举措。其中第八条是，推进资本市场文化建设，营造有利于资本市场持续发展的生态环境，加强投资者教育。

　　让投资者更加成熟，让市场更加健康，是一项长期的重大战略。

　　贴近性：走到身边

　　而对于投资者教育来说，如何能够贴近广大投资者，让他们能够切实感受到，切实接触到，这是决定决定此类教育活动能否成功的关键。

　　自2007年9月到12月，招商银行“理财教育公益行”活动在全国实施。这是一次完全免费的公益行动，由著名经济学家、首席分析师、知名基金经理、行内优秀理财规划师组成的专家讲师团，深入到各社区、企事业单位和大中专院校，在全国43个城市巡回举办1125场免费理财讲座，共计20.15万人参加该活动，场场均出现爆满场景，显示出公众对理财市场的庞大需求。尼尔森中国公司通过独立的抽样调研，就招商银行“理财教育公益行”得出权威结论，85%的活动参加者认为这次活动“非常好/比较好”。同时，这一活动也赢得银、证、保三大监管部门的支持。

　　新春伊始，中国经济列车稳健前行。一则喜讯，在经济业界迅速传播。

　　尼尔森中国公司通过独立的抽样调研，就招商银行“理财教育公益行”得出权威结论，85%的活动参加者认为这次活动“非常好/比较好”。

　　无数关注的目光，投向耸立在深圳深南大道的招商银行总部大厦。