绿色信贷

《金融营销》6月刊封面文章：绿色信贷(来源：《金融营销》)

　　绿色信贷就是“green-credit policy”，是环保总局、人民银行、银监会三部门为了遏制高耗能高污染产业的盲目扩张，于2007年7月30日联合提出的一项全新的信贷政策《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》。

　　绿色信贷的本质在于正确处理金融业与可持续发展的关系。其主要表现形式为：为生态保护、生态建设和绿色产业融资，构建新的金融体系和完善金融工具。

　　绿色信贷的出台原因在于，我国面临的节能减排形势的日益严峻；随着一些地区建设项目和企业的环境违法现象较为突出，由于政府对企业污染环境责任的追究日益严格，因污染企业关停带来的信贷风险也开始加大；以往环保机构单部门的调控政策受制于调控范围有限、调控力度不够和调控手段不足等问题，“绿色GOP报告”的无疾而终，以及2005年以来4次大规模环保执法行动后的有限效果，都充分的反映出“心有余而力不足”的尴尬状态。

　　所以， 此次“绿色信贷”的推出，是将环保调控手段通过金融杠杆来具体实现。通过在金融信贷领域建立环境准入门槛，对限制和淘汰类新建项目，不得提供信贷支持；对于淘汰类项目，应停止各类形式的新增授信支持，并采取措施收回已发放的贷款，从源头上切断高耗能、高污染行业无序发展和盲目扩张的经济命脉，有效地切断严重违法者的资金链条，遏制其投资冲动，解决环境问题，也通过信贷发放进行产业结构调整。

　　“绿色信贷”对银行业是考验，也是机遇。

　　“绿色信贷”对于我国银行业，是一个挑战。越是“两高”行业，如钢铁、水泥等，其贷款需求越大。未来若不加强其环境风险管理，一旦发生给予贷款的企业发生污染事件时，不但影响银行的社会形象，也将损及其债权的收回。实行“绿色信贷”对我国银行业也是一个契机，银行机构要下力气研究创新绿色金融产品和工具。如发行绿色金融债券、推出绿色抵押等银行类环境金融产品。此外，银行还应该逐步实施绿色采购、能源效率、废弃物管理等良好管理实务策略。

　　但绿色信贷要成为“令箭”而不是“花瓶”，还有很长的路要走。面对不同部门、地方和行业之间的利益冲突，面对公众过高的期望与利润的诉求，接下来需要更多的冷静和坚韧。

　　从本期起，本刊将连续刊登特别策划，针对这一政策的落实，推荐一些成功的示例，以期共同推进这一利国利民、荫及子孙的事业能够切实推进下去。

　　绿色信贷：道义的呼唤

　　绿色信贷是指金融机构在进行信贷决策时，加强与环保部门以及国家环保政策的联动，充分考虑贷款项目的环境和社会因素，支持环境友好型的产业、企业和生产工艺，严格限制高耗能、高污染和落后生产工艺的信贷投入，以严格的信贷管理支持环境保护， 提高信贷资源的长远效益。

　　在国际社会，绿色经济和绿色金融的理念相当普及，诸如，绿色车险、绿色旅游保险、二氧化碳抵押贷款和绿色账户等绿色金融产品不断推出，绿色金融已经从理念、策略和产品创新等各个层面嵌入银行金融机构，成为现代金融机构的发展趋势。

　　从产生过程看，绿色信贷是环境保护的需求、相关政府部门的努力以及商业银行履行社会责任的结果。

　　一方面，我国经济快速增长的同时，生态环境也在遭到严重破坏，环境污染也正在威胁我国经济的可持续发展，酸雨、粉尘等正在威胁很多城市和人口的健康。

　　另一方面，做为资金提供者、能影响产业发展方向的商业银行可以配合相关政府部门，在保护环境、发展绿色经济中承担更大的责任，支持自然生态环境与经济发展协调发展的绿色经济、和谐经济是其义不容辞的社会责任和伦理道德要求。

　　但是应该看到，绿色信贷目前只是取得了局部性、阶段性的成果，与预期的目标相比还有不小的距离。主要原因是还有一些省份和金融机构，并没有实行实质性的绿色信贷政策。这一方面固然是因为绿色信贷只是刚刚起步，还面临着认识、基础和信息等多重制约；另一方面更是因为，高污染高能耗行业由于得到一些地方的政策保护，还有利可图，有些甚至是短期的暴利行业，因而很难大幅度削减信贷规模。要改变这一现状，需要全局性的艰苦努力。绿色信贷政策的推进还存在四个技术难题：

　　一是相当多的中小型污染企业采取民间融资或者自筹资金，基本上不向金融机构贷款。绿色信贷对这些量大面广的污染企业尚不能发挥制约作用。

　　二是信息沟通机制和有效性有待完善。一些地方环保部门发布的企业环境违法信息针对 性不强、时效性不够，不能适应银行审查信贷申请的具体需要，影响绿色信贷执行效果；同时，商业银行还不能提供使用环境信息的反馈情况，没有真正做到数据共享；商业银行缺乏绿色信贷的专门人员、机构及制度，信贷工作人员对环保法律法规、政策了解不足，制约了绿色信贷深入。

　　三是“绿色信贷”的标准多为综合性、原则性的，缺少具体的绿色信贷指导目录、环境风险评级标准等，商业银行难以制定相关的监管措施及内部实施细则，降低了“绿色信贷”措施的可操作性。

　　四是缺少推进绿色信贷的激励机制，对于环境保护做得好的企业缺少鼓励性经济扶持政 策，不能有效吸引银行业支持环保项目。

　　以绿色的名义增长

　　在日本三重县的四日市的某一天，灰色的烟雾弥漫在空气中，人们手持抗议的横幅，集体走上街头，用嘶哑的嗓音高呼着口号，进行着一场大规模的示威。参加游行的人形形色色，有老人，有学生，有公司职员，无一例外的，都是当地的居民。他们成立反对公害委员会，发誓要讨回公道。历经几年的艰难诉讼，被告席上的石油联合企业被判处高达9500万的赔偿金，并且进行相应的整改措施。

　　这发生在1972年日本的真实故事，是四日市的居民长达十几年的呼吸之痛。巨额赔偿金挽回不了逝去的生命和被破坏的环境。

　　记者专访了清华大学中国与世界经济研究中心、中国社会科学院经济研究所研究员袁钢明。在他的叙述中，一起回忆三十几年前的日本，抚今追昔，引以为鉴。

　　“四日市居民通过法律手段制裁排污的企业，同市民的觉悟、媒体的曝光和政府的支持是分不开的。”在叙述四日市曾经发生的悲剧时，袁钢明的浓眉始终纠结在一起。“那之后，日本有关部门开始对环境进行全面的整治与改善。”

　　进入上世纪九十年代的时候，随着物质生活进入饱和状态，保障居民在一个无污染、健康的环境里生活，渐成日本等发达国家政府的头等大事。

　　 袁钢明常年在日本、美国等国家进行考察研究，他深深地体会到：“只有生活在一个没有污染的人类活动才有意义，否则人类活动就是负的，是不能与自然相融的。”

　　“绿色信贷是银行业的自律，也是银行业支持环保的实际举措。在资金的源头扼断污染工业的发展，为可持续发展提供机遇与实践。”袁钢明认为，以中国的现状，引入发达国家实行的绿色信贷理念是非常了不起的。

　　 然而，银行业协会大力推广的绿色信贷也给中国的商业银行出了一道难题。

　　绿色信贷是全新的政策，银行没有经验可以借鉴，并且容易出现一些意想不到的问题。而如果发改委对项目审批、节能环保作为宏观调控的措施，作为评价某个项目合不合理的一个重要指标时，最常出现的一种情况是：项目的确符合环保要求，但是业绩亏损的话，那么作为企业来讲，同样很难运作。

　　袁钢明将银行支持环保的措施分为三个层面。

　　第一个层面，银行不支持污染企业。等同于不贷款给假冒伪劣企业。

　　污染企业造成的事故，会被全社会谴责，被政府罚处和查封。为防止发生索赔和坏帐现象，银行会从保护自身利益出发，为防范外部风险，不放贷给有污染的企业，防止发生索赔事件，并会积极要求放贷部门进行监管。

　　第二个层面，银行支持效益略差，但利于环保的企业。

　　对这些企业实施绿色信贷，使得环保的风险减少了，而对银行来讲，也并非没有效益，而且是正效益。不管是银行还是制造业，都存在着一种要求环保的正面导向和机制。这就是为何环保法律没有严格标准时，银行也要额外做到环保的原因。银行通过支持环保企业获得荣誉，和社会的鼓励与赞扬。

　　第三个层面，银行对环保但利益差的企业，进行贷款，行为类似某种慈善、基金会。

　　以绿色的名义实现经济增长，用绿色信贷做杠杆解决环境问题和社会问题，将会成为中国银行业的共识。

　　中国农业银行：主动适应

　　在种类繁多的信用卡中，一个名为“金穗环保卡”的新品种颇具特色，这是由农业银行与中华环保联合会不久前联手推出的国内首张环保主题贷记卡。和其他信用卡相比，金穗环保卡不仅卡片以新型可降解绿色材料制成，同时以“保障持卡人环保权益、便利持卡人环保消费、实现持卡人环保公益愿望”为核心设计理念，积极倡导环保生活方式和绿色消费观念，引领健康时尚生活，迎合了当今人们从精神层面到行为层面对环保生活的提倡和追求。

　　一张小小的信用卡，正是农业银行着力培养绿色信贷文化的体现。作为一家大型固有商业银行，农业银行始终高度重视并积极支持环保事业，今年年初已明确提出了大力推进“绿色信贷”建设，致力打造“绿色信贷银行”的新理念。此次与中华环保联合会联手推出金穗环保卡，是农行在细分市场和客户、创新金融产品方面的又一突破，更是农业银行贯彻执行国家环保政策，自觉履行银行社会责任，积极支持环保事业的又一实际举措。

　　一个良好的信贷文化，无疑体现了银行在其信贷管理工作中所形成的价值取向、行为规范，。根据央行、银监会、环保总局联合出台的《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》，农业银行大力调整信贷结构，将“绿色信贷”的理念和措施，融入到农行的信贷政策、信贷制度、信贷流程之中，着力培养“绿色信贷”文化，致力打造“绿色信贷”银行。

　　农行身处其中，面临的挑战和机遇同样如此。因此，在产业结构调整的大背景下，农行要高度关注产业结构调整带来的各类风险，特别是严防“两高一剩”行业面临的风险，密切关注房地产贷款加速增长存在的潜在风险。

　　第一、加强行业信贷政策管理，做好前瞻性准备，避免被动适应国家产业、环保政策变化。

　　第二、积极推进“绿色信贷”建设，强化“两高一剩”行业信贷管理。

　　第三、加大区域、客户的信贷结构调整力度。

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