商业银行发难 考验央行紧缩政策

　　本报记者 唐 玮 贺江兵 北京报道

　　上调存款准备金率是近期频繁使用的从紧货币手段，但这一惯用手段再使用遇到了现实困难。

　　7月17日公布的经济数据显示，6月份CPI涨7.1%，较上月回落了0.6个百分点，但上半年CPI却高达7.9%。而上半年国内生产总值(GDP)按可比价格计算同比增长10.4%，比上年同期回落1.8个百分点。经济增速出现放缓迹象。

　　一位知情人士告诉《华夏时报》记者，在最近一次有关部门召集五大银行座谈之时，各银行纷纷反映了为难之处。而据外电7月17日报道，中国银监会已经向国务院提交建议书，指出强迫商业银行提高存款准备金率已经损害到银行业的偿债能力。本报记者就此事向银监会求证，至发稿时间止，尚未得到正式回应。

　　一方面是银行叫苦，一方面是经济增速放缓、通胀压力依然，央行、全国人大又都表示紧缩政策不放松，徘徊在十字路口的宏观调控该何去何从？

　　某业内人士表示，继续执行从紧货币政策，央行子弹基本打完。更有戏言：继续货币从紧，央行基本靠吼。

　　银行叫苦

　　央行于6月进行了年内第5次存款准备金率上调，存款类金融机构人民币存款准备金率达到17.5%的历史高位。

　　而存款准备金率的持续上调，使得银行的流动性出现了问题。交行首席经济学家连平就曾指出，2007年，不仅是小银行，甚至规模相当大的银行在短暂时间内也曾出现过流动性困难。

　　国泰君安银行业研究员伍永刚认为，上调存款准备金对银行的影响，一是法定存款准备金增加，直接导致收益减少；二是流动性紧缩后银行配置的信贷减少，导致总的收益率下降。仍假定银行流动性调减占法定存款准备金增量比重为100%，经过他测算，最近一次上调存款准备金率对整个银行业的负面影响为1.3%(对净利润的负面影响)；对上市银行的负面影响约1.37%。以2008年3月末数据估算，14家上市银行存款余额约24.16万亿元，考虑到人民币存款的扣减、税收的影响，14家银行共约减少净利润51.2亿元左右，占2007年净利润总额2810亿元的1.37%。

　　紧箍咒越念越紧，中小银行越发吃力，多家银行的存贷比超过了75%的警戒线，连长袖善舞的大银行也渐渐招架不住。

　　上述人士告诉记者说，各家银行包括大银行，纷纷向监管层反映困境，叫苦不迭。

　　而农行，最后一个未股改的国有大型银行，处境更为不利。农行曾于2006年被单独召集进行窗口指导，并单独提高了0.5%的存款准备金率，目前的水平为18%。而农村信用社实行差额存款准备金率，分为12%和15%不等。即便这样，湖北、安徽等地的农信社高管还是叫苦，他们反映，农信社未进行不良贷款剥离，流动性更差。

　　同样是支农，农行就没有农信社那么好的运气。开展支农试点的广西、湖南、重庆、四川等地的农行行长们纷纷向本报记者抱怨，如此之高的存款准备金率，极大地压缩了支农资金。

　　“这是‘城市有病、农村吃药’，农行一边担负着支农的任务，一边要上缴更多的存款准备金，同时在所得税上还没有优惠。而农村信用社是减免的。”农行基层行行长们纷纷表示，在五大国有商业银行中，农行不良贷款尚未剥离，准备金率还是银行中最高的，因此，紧缩货币政策，农行是最痛的。

　　据称，各大银行和中小银行纷纷向银行监管机构反映资金不足的现实，希望银监部门能向上反映。