险商激战银保市场 引“草莓毒药”之争

　　本报记者 李军慧 北京报道

　　7月22日，保监会发文公布中国银行、民生银行已获得批准开办保险兼业代理业务。早已经把银保业务做得风生水起的两家银行依然被认为是“新生力量”，足见市场对于银保的高度关注。

　　而今年上半年寿财险保费收入激增的最大功臣即是银保渠道。据上海保监局公布的数据显示，今年1至6月上海寿险市场共实现保费收入266.5亿元，同比增长60.7%，其中银行渠道保费贡献达128.7亿元，占了总保费收入的半壁江山(48.3%)，同比增幅更高达179.1%。而个险和团体险业务则只同比增长6.3%和20%。

　　保险公司在银保市场激战正酣，但快速增长的银保收入正摊薄寿险公司的总体利润率，带来新的利差损，这也为险企未来发展埋下“地雷”。

　　险商激战银保市场

　　各个保险公司在上海银保市场激战正酣。

　　平安、国寿仍然位居上海寿险市场第一、二把交椅，但其市场份额缩水至18.29%和18.14%，市场占有率创下历史最低点。

　　人保健康险上海分公司依靠“常无忧”产品在银行渠道的销售直接杀入三甲，仅次于平安、国寿成为上半年上海市场的“探花”，市场占有率飙升至13.83%。

　　上海只是全国保险市场的一个缩影，银保市场已经登上了一辆难以控制的高速列车。

　　“银保业务的增速高得惊人，尤其是在一些重点城市。”一寿险公司负责人透露，“我知道在深圳，有家公司的银保业务超常发展，居然超过了700%！”

　　近日，中国太保（601601行情,爱股,资讯）、中国人寿（601628行情,爱股,资讯）、中国平安（601318行情,爱股,资讯）相继发布公告，披露其今年1至6月累计原保险保费收入的最新数据。

　　据公告披露，中国太保集团旗下太保人寿于今年1月1日至6月30日期间累计实现原保险保费收入389亿元，同比增速分别达到约59%。

　　中国人寿同期累计实现未经审计的原保险保费收入约为1821亿元人民币，同比增速约为50%，上半年保费增速呈现出上升态势。

　　同期，中国平安集团旗下平安人寿累计实现原保险保费收入539.48亿元，同比增速为27.78%。

　　华泰证券研究员刘鹏在其分析报告中称：“银保业务正是拉动今年寿险业保费收入高速增长的主要动力。与同业比较，中国平安保费增速落后的原因主要是公司银保渠道规模较小。”

　　竞争还在继续，因为保险公司认定银保市场的高速增长还远没有结束。

　　一家大型保险公司认为：受从紧货币政策和严格信贷政策等影响，银行业主动调整业务发展方向，大力发展获利丰厚的中间业务，在基金销售几乎停止的情况下，银行会主动开展银行保险，会带动保险公司银保业务的高速增长。因此要“加强与现有主要银行的合作”、“还应该密切关注与中小银行、地方银行的业务合作，开辟新的合作渠道。”

　　草莓毒药之争

　　银保独大，对于保险公司来说究竟是草莓还是毒药？

　　按照现在的寿险营销理念，规模和保费是保险公司不得不追求的目标，因此得渠道者可得“天下”，银保渠道变得炙手可热。

　　但对于保险公司来说，过度依赖银保渠道追求保费的剧增并不一定是件好事，账面上业务量成倍增长，付出的代价却是支付巨额的进场费和业务手续费。

　　据保监会统计，截至3月底，银行和邮政的手续费收入为31.89亿元，比去年第四季度翻了一番。

　　“从新保保单增长结构来看，银保保费增速超过了100%，而个险保费增长略高于30%，新保保单质量开始恶化。”海通证券（600837行情,爱股,资讯）保险分析师潘洪文在其撰写的《2008年中期保险行业投资策略》报告时指出，“银保的快速扩张导致边际利润率低的银保产品(2%—4%)占比提高，从而摊薄总体边际利润率。”

　　“没有办法的事情，即使亏本也不能把这个渠道拱手让给竞争对手。”一业内人士认为，“况且每个公司都有自己的业务指标，银保渠道是丢不下的渠道。通过它除了可以获得大量的保费，还能获得客户资源，能扩大品牌影响。”

　　但上述人士也承认银保独大的风险，“一旦下半年银行参股保险公司试点开闸，银行将对所代理的银保产品有所选择，渠道垄断后，银保收入总销量可能下降”。

　　而广发证券的研究报告则认为，国际上普遍认为银保业务具有成本优势，国内银保利润低是由于不规范，银行保险所遇到的恶性竞争的问题，随着监管层对银行保险业务逐步规范，预期银行保险业务也会走向良性竞争，随着保监会进一步的规范和未来资本市场转暖，将提高银保业务利润率。

　　监管重视

　　高速发展的银保业务已经引起监管部门的警觉。

　　以银邮为首的兼业代理渠道，正处于非健康的发展状态。首先，误导销售侵害消费者的合法权益；其次，高手续费提升了保险公司业务风险。

　　此前，保监会资金运用部主任孙建勇曾在公开场合表示，“高利率、高手续费的银保业务虽然带动了保费规模的增加，但会给保险公司造成新的利差损”。

　　保监会5月25日发布《提示人身保险银邮代理业务风险的通知》，公开表示保监部门已注意到少数公司的银邮代理业务中隐藏着一定风险，恶性竞争引起的手续费亏损导致保险公司经营风险增加。

　　6月6日，保监会又起草了《保险兼业代理机构管理规定(征求意见稿)》面向社会公开征求意见，对保险兼业代理机构分为A、B、C三类进行监管。

　　银保市场竞争最为激烈的上海，6月底上海保监局悄然召开一场专门针对银保业规范发展的会议，要求保险公司“避免银保大起大落”。