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放过赵笑云留后患 证监会何在?

http://www.jrj.com     2009年03月30日 02:32      投资者报
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  投资者报(评论员 邓妍)赵笑云要回来了。而且是高调返回,不少媒体给予报道,言辞中透着顶礼膜拜的味道,真是乱了世道人心。

  当年有关他涉嫌操纵股价的立案调查似乎还没个定论,人竟然又跳出来了。

  而且,由于当年监管部门令人生疑的手下留情,甚至让其至今毫不将监管部门放在眼里。“逃亡”的赵笑云为何能海归?一时间,市场上对其重新复出是否得到监管层默许,平生无数揣测。

  手下留情的后患

  赵笑云,系原北京东方趋势投资顾问有限公司红极一时的股评家,尊之者称其为“中国荐股第一人”,贬之者斥为“中国第一庄托”。

  1994年,赵笑云加盟华夏证券;1997年,创办东方趋势;2000年,他在A股市场的名气达到顶点,投资者对“赵笑云”一名几乎无人不晓;2001年,因大力推荐青山纸业令其声誉剧损,负“庄托”骂名的赵笑云迅速淡出公众视野。

  但最近一周,有关赵笑云的新闻铺天盖地。号称其即将实现胜利大逃亡海归回国、麾下已募集10万英镑杀回A股市场、帮其澄清非“庄托”的声音此起彼伏,一些媒体甚至颇有顶礼膜拜之意。

  在舆论的轰炸下,似乎很多人已经忘却了当年赵笑云为何背井离乡,忘却了还有一些投资者至今仍深受其荐股之害而未能解脱?原因何在?证监会当年未对其进行任何处罚,显然十分有干系。

  追溯历史,可以看到赵笑云当年的折戟路径十分简单。青山纸业自1997年上市后并无出格表现,股价徘徊于八九元。而2000年6月,借职工股上市,该股却一改疲态,走出翻番行情。

  2000年7月22日,赵笑云开始在各大媒体对其大肆推荐,随后该股连续上涨。7月29日,赵再次推荐该股,并明确给出目标价位——第一目标位28元,第二目标位40元,而此时股价在15元左右。

  此后,他又多次发表文章,推荐该股的成长性,并抛出“咬定青山不放松”的经典台词。9月11日,他又在“南北夺擂”模拟比赛中买入青山纸业,并力荐该股。但日后该股却一路阴跌至3元。

  2002年5月24日,中国证监会公布了截至2002年4月30日的证券投资咨询机构及其执业人员名单,赵笑云及所在的东方趋势被排除在外。至此,赵笑云已遭监管层封杀的消息方被铁板钉钉,但实际上,早在2001年,赵笑云就已携妻远赴英伦。

  蹊跷的是,证监会对赵笑云的封杀一直未有明确说法,只含糊地称其“涉嫌操纵股价,现在还在调查中”。这一调查进行了7年,至今尚未有任何结果。显然,监管部门当年的手下留情已被赵笑云“善加利用”,甚至让其毫不将监管部门放在眼里。

  最近的报道中,有记者问赵笑云,他准备在国内新设立的公司在未来注册审批过程中是否会遇到障碍,赵笑云的回答耐人寻味——个人认为不会有很大的问题,按目前中国的法规,成立民营的投资管理公司只需向工商管理局注册,而证监会对于这个行业暂无直接管辖权。

  监管不能避重就轻

  我们注意到,实际上,监管层近来对于市场的整饬显然在加强。

  从去年末公开处罚北京首放汪建中一案,到最近市场热议的前宁波“涨停敢死队”主力周建明一案,无不透露出监管层有意进一步规范市场的决心。

  周建明案是证监会首次查处利用虚假申报操纵证券市场的案件。据《中国证监会行政处罚决定书》显示,2006年1~11月,周建明利用短时间内频繁申报和撤销申报手段,操纵大同煤业等15只股票价格,达到短线炒作的目的。证监会对其的处罚是没收周建明违法所得176万余元,并处罚款176万余元。

  除对市场非主力的证券活动加大力度监管,一周前,作为A股市场投资队伍的“正规军”——基金经理,在基金业发展到第11个年头后,也迎来了第一个来自监管层的规范。

  这项将在4月1日实行的规范在公平交易、投资过程等方面,对目前业已零散出现的基金经理准则做了进一步规范。其核心是,基金经理不得为了基金业绩排名等实施拉抬尾市、打压股价等损害证券市场秩序的行为,以及规范基金经理的流动,避免基金经理频繁流动对基金持有人利益造成损害等。

  有趣的是,规范还将业界此前一直传言的基金经理是否能用MSN等聊天工具进行了明确。规定要求基金公司对MSN、QQ等各类即时通信工具和电子邮件,应实施全程监控并留痕,而电话录音、即时通信、电子邮件等资料,也应保存5年以上。

  这让很多投资者惊呼:原来监管部门的监控能力如此强大,都能细化到对基金经理的MSN监测上。虽然监测MSN看上去有些矫枉过正,但从长远看,也是必须的。

  但惊呼之后,看到赵笑云如此高调的准备杀回国内,又不禁让人深思:既然监管层能细致到对基金经理MSN监测上,为何对市场公认的黑嘴却没有管住,或者说至少没有明确的说法,是否在监管执行上,存有避重就轻的嫌疑?

  是否存在利益链条

  在我们看来,这类避重就轻的监管,恐怕也正是当下对赵笑云准备回国事件,骂声一片的原因所在。

  按照《行政处罚法》,赵笑云事件已经过了追诉期,且由于当时证监会没有对赵笑云本人进行处罚,投资者不能起诉他,也就无法申请法律保护,为亏损者维权。

  因此,虽然赵笑云事件社会影响比较大,情节比较严重,但投资者想要对其问题定性,仍需管理层的表态。如果证监会稽查局能对赵笑云案件立案,追诉期就能延长至20年,这就意味着,赵笑云仍有可能被刑事制裁,投资者也可以依此合法的追偿损失。

  从事件还存在着转机来看,对于市场投机、庄托等,并不一定没有办法“治他”,关键要视管理层的态度如何。比如赵笑云现在能高调海归,究竟代表他没事,还是有事,管理层应该予以明确的说法。

  此外,我们注意到,不仅仅是赵笑云,前一阵子“德隆系”的掌门人之一——唐万新释放出来后又被关押。经过多年的沉淀,在2001年开始的大熊市中,折戟的一群股票市场的风云人物近期又蠢蠢欲动,这类群体性重出江湖的行为,证监会是鼓励、默许,还是反对?

  同样在美国,这些风云人物很可能因为当年所犯的错,而被罚终身禁入证券市场。像赵笑云这样既没有禁止准入,也没有调查结果公示,而是任由其通过一些渠道重新大放厥词,难免让人怀疑:此番赵笑云的复出,是不是得到了监管层的默许。

  在股票市场浸淫时间长的人都知道,在市场规范程度还不高的阶段,有关部门里也有不少人与一些“庄托”、“黑嘴”的利益相连,不少官员就是老鼠仓、利益输送的直接受益者。因此,赵笑云近期如此嚣张、频繁地接受媒体采访,极易让人联想起这背后是否有人“撑腰”?

  我们认为,对于市场上的这些揣测和传闻,监管层应予以坚决撇清,同时,对一些历史的遗留问题,应尽可能地通过各种渠道、方法,予以公开、公正、公平解决,在监管能作为之处充分作为。惟此,方可真正提升投资者信心,也能让后来者不敢再有效仿前人出格行径的丝毫邪念。


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