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国际市场初级产品价格大幅波动对我国经济增长的影响

2009年07月21日 23:19 来源: 中国经济时报 【字体:

  在需求扩张、投机交易旺盛和美元贬值等多重因素作用下,近年来国际市场初级产品价格持续大幅度上涨。我国是铁矿石、原油等初级产品的净进口国,近年来随着国内需求不断扩张,初级产品进口数量快速增加,国际市场初级产品价格大幅度上涨给我国造成的经济利益损失不断扩大。2008年仅铁矿石和原油进口价格上涨就造成了632.87亿美元的经济损失,导致2008年GDP增速下降了1.57个百分点,占2008年GDP实际增速同比降幅的39.33%,仅次于出口增速大幅度下滑对2008年GDP增速下滑的影响。特别是2008年8月份以后,初级产品价格急遽下跌,总体上减少了后期我国经济利益损失,但前期价格上涨造成的经济利益损失因此迅速显化,并集中显现在石油化工和钢铁生产企业等原材料加工生产部门,导致石油化工和钢铁生产企业等原材料加工生产部门利润大幅度缩减,在短期内加剧了经济增速的下滑幅度。据估算,2008年四季度GDP累计增速同比4个百分点的降幅中,有0.74个百分点或18.5%是由前期高价进口的初级产品造成的;在2009年一季度GDP增速4.5个百分点的同比降幅中,大约有0.64个百分点或14.24%是由前期高价进口的初级产品造成的。

  一、国际市场初级产品价格上涨造成的我国经济利益损失

  2002年我国经济进入加速增长阶段后,经济发展对原油和铁矿石等初级产品的需求量快速增长,因国内原油和铁矿石产量无法满足国内需求,我国原油和铁矿石进口量大幅度增加,分别从2002年的6941万吨和11150万吨增加到2008年的17888万吨和44356万吨,分别增长了2.58倍和3.98倍;进口原油和铁矿石占国内原油与铁矿石供应总量的比重,分别从2002年的29.36%和32.51%提高到2008年的48.53%和34.55%。

  在我国铁矿石和原油进口规模不断扩大的同时,发达国家和其他新兴工业化国家经济较快增长也引致国际市场初级产品需求增加,国际投机资本趁机对初级产品衍生品进行大肆炒作,加上美元贬值、石油输出国对产量的控制以及三大国际矿业集团(必和必拓、力拓、巴西淡水河谷)对铁矿石生产与定价权的垄断,国际市场初级产品价格在2002年以后持续大幅度攀升,我国铁矿石和原油进口价格从2002年1月的25.1美元/吨和140.13美元/吨,持续攀升到2008年8月的154.47美元/吨和948.82美元/吨,分别上涨了6.16倍和6.77倍,涨幅远超过同期我国铁矿石和原油进口量的增长幅度。2008年8月份以后,受国际金融危机负面影响扩大的影响,各国经济陷入深度衰退之中,初级产品需求收缩,加之国际投机资本获利抽逃,国际市场初级产品的期货和现货价格迅速下跌,到2009年1月我国进口铁矿石和原油价格已下降到80.86美元/吨和302.34美元/吨。

  初级产品价格的大幅度上涨导致经济利益的再分配,大量收益从进口国流向生产国、跨国集团或国际投机集团。我国是初级产品净进口国,铁矿石基本没有出口,原油出口量很小,2007年和2008年原油出口只有400万吨。同时,我国钢材出口量占国内钢铁产量的比率很低,2006—2008年期间平均比率只有9.6%,钢材出口价格的上涨幅度也低于进口铁矿石价格的涨幅,如2006年1月—2008年8月期间钢材出口价格从572.8美元/吨提高到1001.3美元/吨、增长了175%,同期铁矿石进口价格增长了220%。因此,对我国而言,国际市场初级产品价格上涨是利益净流出,进口铁矿石和原油价格上涨造成的原材料成本提高,只有很小部分通过出口转移到国外消费者,绝大部分由我国消费者承担,进口原材料价格上涨即意味着企业利润减少或全社会增加值(GDP)的减少。根据2002年以来原油和铁矿石的进口量与价格上涨幅度计算,2004年以来铁矿石和原油进口价格的上涨给我国造成的损失每年都在100亿美元以上,2008年铁矿石和原油进口价格的飙升造成的损失更高达632.87亿美元,相当于2007年GDP的1.69%,即因铁矿石和原油进口价格大幅度上涨,2008年我国GDP名义增速下降了1.69个百分点,扣除GDP缩减指数因素,相当于GDP实际增速下降1.57个百分点,占2008年GDP实际增速同比降幅的39.33%,仅次于出口增速大幅度下滑对2008年GDP增速下滑的影响。

  二、2008年8月份以后初级产品价格下跌对我国GDP增速下滑的影响

  初级产品价格上涨会造成我国经济利益损失增加,在初级产品进口价格和国内工业制成品价格同步上涨的情况下,由进口价格上涨引致的原材料成本提高或利益损失,通过价格传导被分摊到从原材料制造业到最终消费品制造业的各个生产环节,在经济高速增长的情况下,对经济增长造成“隐性”负面影响,对具体生产部门的负面影响不明显。初级产品价格下跌会减少我国经济利益损失,但短期内价格急遽下跌,前期价格上涨造成的经济利益损失会迅速显化,特别是在初级产品进口价格和国内工业品出厂价格同时急遽下降的情况下,原材料成本的提高无法从原材料加工生产部门传导到下游产业,前期高价进口的原油和铁矿石所造成的利益损失,大部分集中显现在石油化工和钢铁生产企业等原材料加工生产部门,导致石油化工和钢铁生产企业等原材料加工生产部门利润大幅度缩减,在短期内加剧了经济增速的下滑幅度。

  根据铁矿石和原油进口量与价格下降幅度计算,与2008年12月进口价格相比,2008年8月—11月进口铁矿石造成的价差损失为497.37亿元人民币,进口原油造成的价差损失为1550.51亿元人民币,二者合计损失2047.88亿元人民币,相当于2007年四季度第二产业增加值的5.33%、GDP的2.47%,相当于2007年全年第二产业增加值的1.64%、GDP的0.8%。即前期初级产品价格上涨造成的经济损失,大约引致2008年四季度GDP名义增速下降2.47个百分点、2008年全年GDP名义增速下降0.8个百分点,扣除GDP缩减指数因素后,2008年四季度GDP实际增速下降1.53个百分点、2008年全年GDP名义增速下降0.74个百分点,分别占2008年四季度GDP当季增速同比降幅(5个百分点)的30.6%,占全年GDP增速同比降幅(4个百分点)的18.5%。

  2008年12月份以后国际市场初级产品价格趋于稳定,我国铁矿石和原油进口价格也相对平稳,但2008年11月和12月进口价格仍较大幅度高于2009年3月的进口价格,这两个月的价差损失有可能转移到2009年一季度,并对2009年一季度GDP增速产生负面影响。根据2008年11月—2009年3月铁矿石和原油进口数量与价格计算,与2009年3月进口价格相比,2008年11月—2009年2月进口铁矿石造成的价差损失为115.39亿元人民币,进口原油造成的价差损失为281.55亿元人民币,二者合计损失396.94亿元人民币,相当于2008年一季度第二产业增加值的1.25%、GDP的0.63%,即如果2008年11月和12月高价进口的铁矿石和原油造成的经济损失转移到2009年一季度,2009年一季度GDP名义增速会因此下降0.63个百分点、第二产业增加值名义增速因此下降1.25个百分点,扣除GDP和第二产业增加值缩减指数因素后,2009年一季度GDP实际增速因此下降0.64个百分点、第二产业增加值实际增速因此下降1.31个百分点,分别占2009年一季度GDP和第二产业增加值实际增速同比降幅的14.24%和21.09%。

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