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7大品种全线跌停 郑商白糖减仓14.7%

2009年08月24日 07:25 来源: 理财周报 【字体:

  黑色一周:这次期货市场的暴跌和股市有很大的关系,和市场对流动性将偏紧的担忧是一致的。

  如果不是8月19日,美国原油库存数据突然出现下降,期货市场的暴跌或许还将继续。

  在8月17日至8月19日的三天里,期货市场所有的品种都经历了一次深幅的下跌,下跌之猛令市场瞠目结舌。

  不过,在期货市场整体大下跌中,资金对各品种的态度却开始分化。总体来说,期货市场的持仓量并没有随着整个市场的暴跌而大幅萎缩,部分品种甚至出现增仓。

  “这次期货市场的暴跌和股市有很大的关系,和市场对流动性将偏紧的担忧是一致的。”一位江浙地区的私募人士告诉记者,“前期支撑市场全面上涨的因素是资金因素,但从目前公布的各品种持仓量来判断,期货市场的资金量并没有减少。只是失去了与股市一致的牛市氛围之后,各品种的走势将更加贴近于自身的基本面。这种情况下,资金对各品种的态度出现取舍是理所当然的。”

  他透露,最近他一直以短线操作为主。而在品种选择上,他不看好金属类各品种。螺纹钢以及和原油相关的品种可能存在机会,但操作时须谨慎,尽量以短线为主。

  期市暴跌

  刚刚过去的一周,期货市场绿色远多过于红色。

  8月17日,除了白糖和早籼稻尾盘勉强翻红外,其余品种均全线下挫。沪铜、沪锌、天胶、燃料油、塑料、PVC、豆粕等七大品种全线跌停。这些品种均是此前表现较为强势、资金大量介入的品种。

  8月18日,以大豆类为主的农产品小幅反弹。但很快,19日,又是一个深跌。在17日略涨的白糖此次成为领跌品种,高开低走,不久便告全线跌停。螺纹钢期货也几乎全线跌停,其余主要品种同样遭遇重挫,沪铜更是跌破市场之前认为的阻力位。

  8月19日当天,美国能源信息管理署发布了原油库存数据。数据显示,8月14日结束的那一周中美国原油库存猛跌了840万桶,同时美国原油进口也下降至2008年9月以来的最低水平。

  受到这一消息的鼓振,当天,国际油价上涨了3%。期货市场持续了三天的深度调整终于停止。8月20日,除了螺纹钢、早籼稻和白糖等品种小幅下跌之外,其余品种均宣告翻红。其中,棕榈油、燃料油、橡胶和锌的涨幅在2%左右。

  资金留守

  令上述私募较为放心的是,即使是经历了此前一番深幅震荡,期货市场中的资金减少的幅度远远低于股票市场。

  截至8月20日记者发稿,郑州商品交易所的白糖期货在一周之内减仓12.6万手,减少幅度达到14.7%,上海期货交易所燃料油减仓6.9万手,减仓28.8%,玉米、PVC、棕榈油等品种减仓幅度较大,其余沪铜、豆粕等主要商品减仓幅度均不足10%,大豆还出现增仓,上海期货交易所螺纹钢期货更是增仓19.5万手,创出持仓量的历史新高101.2万手,增幅约为25%。

  “最近这几天股票市场都在缩量,这是个比较危险的信号。不过期货市场的情况要相对乐观得多。”上述私募透露,他本来在炒作期货之外也关注股市的动态,但是最近已经基本停止了在股票市场的操作,专注于期货市场。

  “从交易结构上看,期货市场可进行多空双边操作的方式,即使在熊市中也有盈利机会。”他表示,“从这个角度上说,期货市场的资金大幅减少的幅度会比股市更小一些。”

  品种分化

  但是,资金在对待各品种的态度上有了些微的变化。

  “此前大幅上涨的时候,资金更多的是选择所炒作品种的节奏,就像股市中板块轮动一样,不停地寻找所谓的‘价值洼地’,比如,工业品涨完后是农产品。而现在资金可能更偏向于各品种的基本面自身。”上述私募分析,“从资金对白糖和螺纹钢的态度上便可以看出。”

  以白糖为例,白糖之前炒作的主要因素是印度等地区的天旱,而最近这一因素被当地的降水所改变,国际市场原糖因此出现较大幅度的下跌。白糖也成为资金撤离最多的品种。

  值得注意的是,即使是资金青睐的品种,这种青睐也未必是“长久”的。

  比如,所有品种中持仓量增加最多的螺纹钢期货,其近月主力合约0911增仓最多的时间为8月19日。

  从当天的成交持仓排名表中可看出,在多空双方增仓幅度最大的均为浙江永安,该公司既是空方老大,又是多方阵营的领头羊。而作为“浙江系”期货公司中资格最老的公司,浙江永安一直以聚集众多私募资金和长期纵横期货市场的游资而著称。

  8月20日,浙江永安的多空双方席位均出现了较大幅度的减仓,显示出该资金对螺纹钢的“宠幸”并不长久。

  此外,更加耐人寻味的是,作为传统“买方”代表的“浙江系”众公司,如浙江永安、南华期货、新湖期货等此次却集体出现在了空方阵营里,而本该去做空的现货商席位——中钢期货和沙钢集团的自营盘中却成了多方的主力。

  与期货市场的变化相对应的是,钢材市场的基本面正在悄然发生变化。

  南华期货提供的资讯称,8月19日,海关总署发布预警报告,近期国内钢铁行业闲置产能快速释放,可能导致国内供应量急剧放大,激化市场的供需矛盾。据海关总署统计,今年上半年我国出口钢材933.6万吨,价值101.7亿美元,比去年同期分别下降65.3%和59.7%。同期,我国进口钢材812.8万吨,价值92.6亿美元,分别下降1.8%和18.8%。

  而来自上海电子市场的订货状况却给现货商们增加了一丝底气。当天,尽管期货市场螺纹钢价格出现下跌,但螺纹钢各品种均出现了100元左右,幅度不等的上涨,且订货量较大。

  不过,和期货市场0911合约4200元/吨以上的价格相比,电子盘0911合约的价格却只有3700元/吨左右,期货价格高出现货约500元/吨。

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