首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

叶檀:“副市长股神”无法自证清白

2009年12月16日 06:13 来源: 每日经济新闻 【字体:

  所谓内幕交易自查是在浪费时间和成本,没有投资者会傻到相信自查的结果,有关方面也不应该轻信自查的结果。

  自查成为程序之一,是上市公司或者证券公司向证监会表明态度的契机。

  12月10日,西飞国际(000768)发布公告称,公司近日对资产重组涉及买卖公司股票的情况进行了自查。结果显示,在773位相关人士中,涉及买卖西飞国际股票人员高达37人。西飞国际还表示,根据涉及买卖股票相关人员的自查报告及交易时间、交易数量、交易方向来判断,买卖行为不存在内幕交易。

  高淳陶瓷(600562)也进行了自查,高淳陶瓷董秘王贵夫12月10日表示,内幕交易与公司本身无关,重组还在等待国务院批复,“公司和相关方都进行了自查,除了上市公司外,还有十四所、南京证券和会计师事务所。自查结果显示相关方并无涉及内幕交易,自查资料已经递交给证监局,证监局也尚未提出异议。”

  “副市长股神”李健先生也在为自己澄清。西飞国际疑似内幕交易曝光后,深陷“股神门”的原韶关市副市长、现中航飞机有限责任公司副总经理李健表示,自己是专业人士,短线操作西飞国际完全是基于专业判断,而与内幕完全无关。

  自查澄清的结果必定是澄而不清。这些自查的结果是可笑的,既然是西飞国际内幕人士及其亲属进行了相关交易,怎么不是内幕交易?西飞国际一方面否认内幕交易,另一方面对买卖自家股票的人员作出了处罚——目前已卖出西飞国际股票的,于2009年12月20日前将买卖西飞国际股票所得收益全部上缴公司;目前尚未卖出西飞国际股票的,必须持满6个月(从买入之日起计算)方可卖出,卖出后所得收益全部上缴公司。难道西飞国际是监管者?可以用内部处理给交易者定性,处罚交易者?

  高淳陶瓷股价出现了明显的异动,11月12日高陶重组收购报告书草案披露,在公司发布重大资产重组预案复牌后,高陶、十四所、5个认购股份的自然人、恩瑞特等3家被购买的公司以及相关中介机构各方,均有相关人员或亲属买卖高淳陶瓷股票,总计15人。其中买卖最为频繁的有3人,分别是十四所副所长马林的配偶孙芳、涉及重组的5个自然人之一张敏的母亲朱庆芬、所购买资产之一的国睿兆伏副总经理刘林,前两人的买入或卖出交易均为23次,而刘林则有36次买进或者卖出高淳陶瓷股票的记录。如果连这种行为都不能称为内幕交易,那么,请告诉投资者,到底还有什么交易能够称之为内幕交易?

  而“副市长股神”即便有投资的才华,也发挥错了地方。A股市场有一千多家上市公司,为什么非要投资自己正在竞聘高管职位的上市公司?退一万步说,这样的高管即便没有从事内幕交易,也是法律意识淡漠、也是头脑不清的表现。再说,李健先生怎么能自证清白?如果所有的嫌疑人都能够自证清白,中国的公安、法院也就没有存在的必要了。

  对于内幕交易的查处,必须采取举证倒置原则,绝不能运用无罪推断原则。所谓举证倒置,就是自己拿出证据,排除涉嫌违法或者犯罪的嫌疑。我国的法律中没有明确的举证倒置规定,欧美等国基本采取这一规定,原因是内幕交易大多在密室进行,取证困难。

  事实上,在具体案例和规定中,已经有了举证倒置的先例。

  针对重大事项披露前股价异动现象,中国证监会祭出“主动举证”狠招。2007年9月17日,证监会发布《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》,规定“剔除大盘因素和同行业板块因素影响,上市公司股价在股价敏感重大信息公布前20个交易日内累计涨跌幅超过20%的,上市公司在向中国证监会提起行政许可申请时,应充分举证相关内幕信息知情人及直系亲属等不存在内幕交易行为。”这就是事实上的举证倒置。

  2008年10月8日,首例人民法院针对上市公司董事责任进行实体裁判案件有了结果:北京市第一中级人民法院判深信泰丰董事丁力业诉证监会败诉。法院认可了证监会关于“董事勤勉尽责的举证责任在其本人”,实际上认可了“举证责任分担”原则,责任人可以提供证据为自己免责,若无法提供,则即可认定其违法违规行为。

  把零星的案例上升到制度的进步,将举证责任倒置上升到立法的高度,投资者与监管者将拥有对付内幕交易的利器。

  目前的自查,自查之后的表白澄清,除了让当事人出丑之外,没有任何好处。

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册