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世界局势企稳 黄金牛市延续

2011年08月12日 20:10 来源: 中国产经新闻报 【字体:

  2011年上半年,虽然金价和银价经历了黑色5月,分别下降7%和25%,但金银价格总体上还是在曲折中前进。年初,国际金价在1400美元/盎司的关口震荡,随后一举突破1500美元/盎司的大关,虽然曾有过一周内下跌7%左右的跌幅,但是,现今金价又登上1673美元/盎司的历史新高。与年初黄金价格相比,涨幅超过17%。

  回顾2011年上半年对黄金价格走势影响较大的因素主要归结于五点:

  (1)世界经济仍然处于后金融危机时代,以美国为首的发达资本主义国家经济恢复速度减弱,新兴国家经济增长速度放缓,危机四伏,原油等大宗商品暴涨,全球通胀率处于失控的边缘。

  (2)传染性极大的欧洲主权债务危机,从欧洲小国希腊,爱尔兰和葡萄牙,波及到了欧盟第三和第四大经济体的意大利和西班牙,从而支撑了黄金强有力的走势。黄金作为整个商品市场应对恐慌性避险的最好工具而得到投资者的热烈追捧。

  (3)中东北非地缘政治局势也给上半年黄金的上涨行情以极大的影响。2011年2月16日卡扎菲在电视上发布强硬讲话开始,黄金价格一路走高,从当时1368.2美元/盎司一路高涨至法美等多国空袭利比亚的1440.9美元/盎司,4月1日由于反对派开出停火条件,黄金价格曾一度下探1412.7美元/盎司附近。尔后4月5日美国受北约的要求延长48小时的轰炸时间,与此同时,黄金价格大幅上扬探至1600美元/盎司的价位上。这一切说明利比亚战争对黄金价格的影响很大。

  (4)上半年的天灾也支撑了黄金价格的上涨。2011年3月11日,日本发生了9级大地震以及海啸,随后愈演愈烈的核泄漏更加给日本原本债台高筑的经济蒙上了重重阴影。在风险事件中,黄金容易成为受到追捧的避险港湾。因而在这种突发事件下,黄金价格在避险情绪的刺激下得到了有效的支撑。同时,由于史无前例的日本大地震、海啸、核泄漏使日本的灾后重建工作困难重重,且需要大量的资金,作为美国国债的数一数二的债权国,势必会减少对美国国债的需求,而且这种减持需求会维持一段时间。这对美元的走势会产生一定的负面影响,从而起到对黄金的一个支撑作用。

  (5)本·拉登被击毙的消息对黄金价格阶段性下跌起了导火索的作用。美国总统奥巴马在美国当地时间5月1日发表全国电视演讲,宣布“基地”组织领导人本·拉登已被打死。受此消息影响,5月2日黄金在上涨创下当时历史新高1576.7美元/盎司之后开始大幅下跌,短短四天内下跌达114.3美元/盎司。

  从宏观上看,上半年的金价走势是非常稳健,没有出现明显的投机溢价,贵金属仍然是通胀环境下资金避险和保值的好去处,下半年,黄金市场是否依然可靠?为此,《中国产经新闻》记者采访了相关人士。

  从目前看,下半年的宏观形势不会有太大改变,推动金价走高的因素依然没有变化,货币供应快速增长,同时实际利率又为负,想追上通胀的脚步,不少避险资金都看好黄金。一般来说,只要金价上涨,作为黄金的“影子”,白银价格也会跟着上涨。从今年下半年的趋势来看,白银的价格应该还有一定的上升空间。目前,中国外汇储备中的黄金占比,如果想要达到世界平均水平的11%,还需购买6000多吨的黄金,这相当于全球整整两年的黄金产量。因此,黄金将处于“供小于求”的状态。

  天津黄金日贵金属经营有限公司董事长周仁旭表示,从2011年上半年黄金的走势看,下半年的黄金价格走势仍然值得投资者期待。黄金价格是否能够继续走强仍旧受到两个主要因素影响:欧洲主权债务危机和市场流动性忧虑。2011年下半年,美国是否会发生新一轮的量化宽松政策是市场焦点。就现在的情况来看,美国暂时不会推出第三轮量化宽松政策,这就意味着美联储作为美国国债的最大买家将会暂时退出,那么美国是否会提高长期国债收益来增强自身的流动性需求呢,这是关键所在。此外,全球货币价值遭遇压力,各国印制太多的钞票,这为黄金价格在下半年继续上涨做了一个良好的铺垫。同时,亚洲市场尤其中国和印度对实物黄金的需求依然会大增,将会一定程度上刺激黄金价格继续增长,预测2011年下半年黄金有望达到1800美元/盎司。

  7-8月是传统的实物金需求淡季,从上海黄金交易所统计的数据看,目前国内市场对实物金的需求只相当于1月末高峰期的20%,按照往年的经验,只有进入9月之后实物金需求才能出现明显的上涨。

  作为黄金资产传统的大卖家,各国央行最近两年开始转换思路,转而大举买入黄金,作为外储资产多元化的重要一步。今年上半年,全球各央行加大了买入黄金的力度。上半年的买入量甚至超过了去年全年的购买量。全年,央行近20年来首次成为黄金的净买家,凸显各国推进外汇储备多元化的强烈意愿,而这也助推了黄金的这一轮涨势。

  目前从技术上看,多头依旧占据优势,预计近期金价强势仍将。目前上方阻力提高至1680美元到1700美元区域,下方重要支撑为1630美元到1650美元区域。

  从大的环境下看,中长期持有黄金、白银等贵金属的投资客都会赚得盆满钵满,但一些短线投资客如果在下跌前高位买入,又在下跌后急于抛售“追涨杀跌”式地投资贵金属,也会败走黄金、白银市场。其实,在金价突破1600美元后,市民购金的热情又起。与此同时,白银的购买热情也在回升,由于白银价格较黄金价格低很多,投资门槛较低,白银投资客也在重回白银市场。

  在此,天津黄金日贵金属经营有限公司周仁旭对金银投资者提供以下几点建议:

  (1)由于国际黄金24小时交易,且受影响因素众多,因此投资者心态要好,务必要做好资金管理。若做短线投资的,由于日间波动较大,最好设置好止损和止盈位。若做长线投资的,可以根据自己的资金状况,控制好成本。

  (2)下半年黄金还将以上涨为主流,若欧债危机持续恶化或美元汇率走高,可逢低分批介入,建议想要建立避险账户的个人投资者以长期持有为主,短线分批增仓为辅,若是短线投资者 ,建议比例最高不超过现金流10%-15%,以确保个人投资者资产的整体流动性、安全性、盈利性。可采取单笔加分批的形式入市,以降低投资成本和投资风险。

  (3)基于近期的上述因素和诸如欧债问题、新兴市场和发达国家的通胀忧虑、经济成长的不确定性、地缘政治风险以及美国低利率政策等固有问题,支撑金价的因素一直客观存在。黄金白银等贵金属多受宏观形势影响,投资者首先要关心时政,及时了解全球政治动向,一般出现战争或局部争端时,都将刺激金价走高。其次,要关注国际上大投资机构及金融大鳄,如乔治·索罗斯、巴菲特等,看他们是买入还是卖出贵金属,跟着他们一般可以赚钱。再次,要合理控制仓位,持仓量最好不要超过50%,最高不能超过70%。

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