双面汪静波和她的诺亚帝国

1评论 2019-07-13 09:19:52 来源:棱镜 作者:刘强 易尚展示大赚16%方法免费分享

  作者 | 刘强 编辑 | 杨颢

  汪静波喜欢给旗下公司起一个源于《圣经》的名字:

  诺亚(Noah,中文《圣经》译为挪亚),来源于旧约的创世记中的挪亚。作为那个世代唯一一个义人,挪亚不顾世人的嘲讽,听从上帝的命令,以愚公移山的笨功夫造了一艘方舟,最终在大洪水来临之时带领全家和地上的动物逃出生天。

  歌斐,乃是造方舟的木头。创世记6章14节中,神对挪亚说:“你要用歌斐木造一只方舟,分一间一间地造,里外抹上松香。”

  而汪静波先生谭文清领衔的以诺教育,则取名于《圣经》创世记:“以诺与神同行,神将他取去,他就不在世了。”而以诺也是《圣经》中记载的未经历死亡而直接被神接往天家的仅有的两个人之一,另一位则是先知以利亚。

  而这次让诺亚再一次“摊上大事”的、为承兴国际提供34亿元供应链融资的产品——“创世核心企业系列私募基金”,也有一个源自《圣经》创世记的名字。

  ……

  但诺亚财富终究不是义人挪亚,在资本市场洪水泛滥之时,这座方舟并没有拯救船上所有生灵的能力。

  又一个景泰?这次并没有这么幸运

  面对承兴国际事件,汪静波在致诺亚全体员工的信中,提到5年前的景泰事件及其处理经验:

  “在2014年,我们遭遇了景泰事件,当时是两眼一抹黑,并且处理毫无经验。最关键的是前三个月,项目处理小组需要时间和空间,才能尽快了解核心信息,最大限度获得实质性突破,对整个基金的回款产生积极正面作用,从而保护了客户的权益。”

  而汪静波更在这封信中称:

  “在公司处理景泰事件的案例中,过程虽然艰难,但是积累了经验和判断力、决策力,最后成功画上句号,保护了客户权益。目前,我们核心团队已经达成共识,有信心、有决心把这件事同样处理好。”

  2014年6月,诺亚旗下合资基金资管子公司“万家共赢”,曾发售过一只名为“景泰基金一号至四号专项资产管理计划”的有限合伙理财产品,在推出之时被诺亚的销售人员高调宣传为“诺亚史上最安全ABS”。但刚成立不过月余,就被爆出总额近10亿元遭遇第三方恶意挪用。

  这款事后被证明并不是最安全,甚至也不是ABS的项目,一度被描述为:“融资方为资产总额15.11万亿元的某国有大行,由一级分行按时按额向基金划转款项、某保险公司(国内前十)提供担保作为增信措施,至于收益,也高达8%-9%。”

  但事后发现,该项目真正的融资方竟然是深圳吾思基金负责人李志刚、云南楚雄地产开发商李锐锋,这是一起用以拆东墙补西墙的合同诈骗事件。

  据当时的媒体报道,李志刚和李锐锋合作,以巨大的资金杠杆和多个环节嵌套的融资结构,撬动位于云南的房地产开发项目,却遭资金链断裂。为了填补资金窟窿,2014年5月下旬,深圳吾思以与中国银行(行情601988,诊股)云南分行签订的“健力宝”项目为诱饵,与万家共赢达成合作意向,由万家共赢新增入伙景泰一期,双方约定资金用途为房地产开发商部分授予权转让项目。但在此前的3、4月间,“健力宝”项目曝出风险,6月即被中国银行总行要求云南中行对该产品结构、风险进行说明,随后中国银行云南分行暂停该项目。

  李志刚和李锐锋在明知项目暂停的情况下,仍然催促万家共赢划款。2014年6月13日-18日,万家共赢将约9.7亿元划转至景泰一期账户,这笔钱被分笔划入包括前期项目如金元百利在内的吾思十八期、润泰置业等账户。

  不幸中的万幸是,由于及时发现资金被挪用,虽经历数年追索,景泰基金的相关资金最终基本得以保全,但仍造成损失2.8亿多。

  但是,承兴国际并不是景泰;罗静也没有像李志刚那样,在挪用资金之后不久就把真相告知诺亚。

  换句话说,景泰项目资金刚刚被挪用到其他项目账户之时,只是资金发生转移,或许还没有来得及发生巨大损失;而这一次,按照媒体的报道,罗静被捕前,正坐在汪静波办公室,提出进一步融资需求,由此可见,前期的融资不知道有多少变成了上市公司的股权,而如今,这部分股权完全填补不了37亿的窟窿。

  资料显示,罗静在香港、新加坡和A股一共拥有3家上市公司,她控股64.87%的承兴国际控股(02662.HK)在事发之前每股股价一度达到10港元,如今股价不到五毛,总市值5亿港元左右;

  在新加坡主板上市的承兴大健康CAMSING HEALTHCARE(BAC.SES),在34亿元的巨雷面前,其市值几乎可以忽略;

  惟有罗静及其一致行动人直接和间接持股6,655万余股的博信股份(行情600083,诊股)(600083.SH),按照7月12日收盘价,价值约9.1亿。

  据博信股份7月5日发布的“关于控股股东股份被司法冻结及轮候冻结的公告”显示,控股股东苏州晟隽持有的公司股份,已经被司法冻结及轮候冻结,占公司总股本的 28.39%。

  至于原因,博信股份7月8日发布的补充说明公告称,因与苏州名城文化发展合伙企业(有限合伙)产生委托贷款合同纠纷案,苏州名城文化发展合伙企业(有限合伙)(简称“苏州名城”)向江苏省苏州市中级人民法院提出诉前保全申请,要求冻结苏州晟隽名下财产。

  这意味着,在诺亚动手之前,已经有苏州名城抢先一步进行了司法冻结;而在上海公安局杨浦分局报案的诺亚财富,争取到的只是“轮候冻结”。

  所谓“轮候冻结”,百度百科给出的解释是:对已被法院冻结的存款,其他法院也要求进行冻结,只要前一冻结一经解除,登记在先的轮候冻结即自动生效,无需等到新冻结手续办理完毕的制度。

  换句话说,若论到讨债的优先次序,诺亚还要排在苏州名城之后。

  现实甚至更为残酷。

  据更早一年的公告,苏州晟隽已经于2018年6月29日将其持有的6,530余万股博信股份的股份全部质押给了杭州金投承兴投资管理合伙企业(有限合伙)公司,质押期限自2018年6月29日至2019年12月20日。

  双面汪静波与“诺亚三阶段”

  1972年出生的汪静波,有着川妹子特有的甜美外貌,一双清澈的大眼睛和一对笑起来甜甜的酒窝,在年届不惑之年,仍然有着少女般的纯真眼神,给很多初次见她的人留下极好的印象。

  诺亚财富的天使投资人何伯权这样评价汪静波:她既有柔弱的一面,跟人的关系非常好,但她做起事情来又很有决断。

  私下里,汪静波曾跟朋友说过她也曾经是那种温婉平常的邻家女子,而在十年前,诺亚的一位股东极力鼓动她参与了一次某种课程,令她产生极大翻转。

  在那次课程中,有一位在她看来无论长相、身材还是打扮都极差却自我感觉极好的女性,让她如鲠在喉,但碍于面子她也不好意思直说。但此次课程中恰恰就包含类似于“自我突破”之类的环节,最终,汪静波犹豫再三鼓起勇气对这位女士说:“其实,你这样的打扮很难看(大意)……”

  对方听后目瞪口呆,但汪静波自己也没想到的是,这位女士后来特别感谢她指出自己的问题,因为从来没有人跟她这么说过,以至于让她出了丑自己还浑然不觉。

  不知道是不是受益于这次课程,后来的汪静波,在依然柔弱动人的外表下,内心日渐强大:接触过她的交易对手说,汪静波善于谈判,更善于讨价还价,将自身利润空间争取到最大化。

  这也表现在她对风险项目处置的能力和手腕上。

  2010年,全国五十余名投资人在诺亚财富推介下,共同投资了一只名为“悦榕基金”的私募股权基金。作为国内首只人民币酒店私募股权资金,“3.4倍回报、4年半收回本金、6年后上市”的目标让悦榕基金一举募得超过10.7亿资金。但后来,这一项目不仅IPO失败, 因为管理人变更与施工延期等,收益还在持续下滑。截至2015年底,基金净值仅为7.49亿元,净资产亏损近30%。一段时间里,投资人质疑承销这只基金的诺亚财富夸大宣传,并在这一项目中分得高额管理费。

  然而,诺亚最终以1.3倍多的净值退出,虽然与投资人的预期收益相差巨大,但毕竟本金安全收回还略有收益。

  无论是景泰事件还是悦榕庄项目,两者都是近10亿元规模的项目,但最终诺亚都得以全身而退,在这个过程中,外人无法知晓到底发生了什么,但若不是有足够的韧性在融资方、投资者甚至公安、司法机关等多方之间反复斡旋,未必会有让投资人基本都可以接受的结果。

  哪怕是这次承兴国际事件,或许有“亡羊补牢、为时已晚”之嫌,但在报案之前一天,汪静波就已经让罗静签署了一系列股权质押协议,并查封了上市公司的股票,查封了相关银行账户。而一切安排妥当后的第二天,据媒体称在汪静波自己的办公室里,上演了一出“请静入瓮”的戏码。

  大概是从上述课程中受益太多,汪静波后来耗费巨资将这种类似人本心灵成长的课程引入到了诺亚员工培训体系,这就是江湖上大名鼎鼎的“诺亚三阶段”。

  此后,诺亚每年在此投入数百万元,再加上其他多元的心灵和业务培训课程,诺亚每年花在员工培训上的成本上千万。尽管围绕“三阶段”这种培训的价值、方式仍有争议,但在诺亚高管团队看来,整个队伍受益匪浅。

  据参与过“诺亚三阶段”的前员工称,该培训对心灵和体力挑战都很大,甚至曾经发生过有人现场昏厥的事情。但那些能成功经过“诺亚三阶段”培训的人,据称都实现了心理上的突破或获得极大提升,除此之外,是对诺亚企业文化的高度认可。

  而不少经历过“诺亚三阶段”的诺亚员工,在离职多年之后,也会对这家公司抱有非同一般的情感,每当诺亚被指责,他们都常常不惜得罪朋友挺身捍卫。

  销售之王的“逆选择”宿命

  诺亚极具魔力的企业文化的直接副产品,是让同行们“颤抖”的超强销售力。

  比如,期限长达6年的悦榕庄项目,在正规金融机构看来也觉得头大。原因是,绝大多数客户都喜欢一两年期以内的短期产品,三年以上都不好卖,更别说五六年了。再之,无论销售或是内部推介资料说得如何天花乱坠,它说到底的确是一个不保本的产品。

  但,诺亚就可以,活生生地卖了10个亿。

  据知情人称,在那份推介材料中,诺亚表示,到2016年6月,投资人10亿元的总投入,换来的回报将是33亿多元,而在敏感性分析中,对这一回报水平的说明,都是“保守估计”。

  但最终,实际退出时已满七年的悦榕庄项目,1.3倍的净值,每年回报尚不足5%。

  汪静波有时会微笑着给手下鼓劲:“怕什么?反正又不会死……”

诺亚前后请过多位寿险行业背景的高管或中层,现任诺亚集团总裁赵义,在加入诺亚之前曾任长城人寿个人保险部总经理、金盛保险辽宁分公司副总经理、平安保险辽宁分公司区域销售总监等职务;

诺亚集团前首席运营官应松,原是瑞泰人寿上海分公司总经理,更早以前也曾就职于平安保险集团。

而在金融圈,保险行业尤其是寿险公司一向以注重销售、擅长营销、尤其注重对代理人话术及心理建设有关的培训。这个行业,在历史上更曾爆发过因为销售误导引发的群体性退保事件。

  超强销售能力下,截至2016年6月30日,歌斐资产管理规模首次突破千亿,达1012亿元人民币,较2015年同比增长57%;

  2017年末,歌斐资产管理规模达到1,483亿元人民币,同比增长22.6%;

  2018年末,歌斐资产管理规模达到1,692亿元人民币,同比增长14.1%,再创新高

  ……

  尽管相比之前增速明显放缓,但歌斐毫无疑问已经是行业中当仁不让的独角兽。

  不过,承兴一役,强大如汪静波也感慨良多,在其致内部员工的信中说:

  “如果通过这件事可以改变公司基因,从营销到产品、到风控到投资管理,都全面达成共识:从非标固收产品驱动到标准化基金驱动;组合型、净值型产品是唯一的方向。摆脱巨大的非标固定收益资产路径依赖。那么,诺亚和歌斐将真正成长为一个国际标准意义上的私人银行和资产管理公司。这次事件,坚定了我们的转型之路,用一种残酷和强烈的方式让我们惊醒。”

  知易而行难。

  诺亚并不是没有尝试过净值型产品。在其成立之初,就曾经给公募基金介绍客户,帮保险公司卖过投资连结保险,或是销售私募股票基金,赵丹阳等知名私募一代都曾是诺亚的合作伙伴。

  但诺亚真正的雄起、上市,到如今歌斐资产管理基金总额达1711亿元,其一步步做大的背后,靠的不是净值型产品,而恰恰正是汪静波在信中所说的非标固收产品。

  诺亚年报显示,固收类产品占该公司近年来产品销售的六成以上。

  放眼金融行业,近年来被非标固收产品伤害的并不只是诺亚一家。但为何前赴后继,其中最重要的原因在于,固定收益产品远远比净值型的公募基金、私募基金好卖,管理费用也更高。

  针对最近数起违约爆雷的事件,一位曾经在Blackrock工作过的资管前辈在朋友圈发布了一段话:

  “在2008年金融风暴时,雷曼倒闭了,事后有些人问我,为何我们在BlackRock做了几十亿美金的结构式基金商品,几乎跟各大投资银行都合作了,为何独独不跟雷曼合作?有什么先见之明吗?

  其实这是误会,我们做的商品是效率导向的,让投资人用最低的融资成本与交易成本,投到最分散与最具流动性的全球性平衡基金,事实上我们只有跟几家融资成本低的投行合作,也就是只与较安全的银行合作,当时雷曼的融资成本是最高的,我们因此没有与之合作。别人做的是收益导向,哪个投行发的债给息最高,就卖哪个投行的商品,当时的10年债给到了8%以上,非常好卖,大家不认为雷曼会倒。”

  博览群书并混迹金融界20多年的汪静波,应该不会不知道,在经济学上有个名词,叫做“逆选择”。

  然而,作为非持牌金融机构,诺亚生来就注定,其产品背后的资产,要更多地来自于那些无法从持牌金融机构获得廉价融资的客户,比如商界木兰罗静。

关键词阅读:汪静波 诺亚

责任编辑:Robot RF13015
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