“后iPhone时代” 苹果期待走向下一个巅峰

1评论 2018-09-15 00:49:47 来源:中国证券报 华培动力还有几板?

  万众瞩目的苹果秋季发布会北京时间9月13日在美国加州的史蒂夫·乔布斯剧院落下帷幕,作为发布会主角的iPhone虽然推出运行速度更快的A12仿生芯片,刮起6种颜色的“多彩风”,并推出“特供”中国市场的“双卡双待”,但仍被“果粉”吐槽“自乔布斯去世后,苹果再无科技创新”。相比之下,引入心电图(ECG)功能的可穿戴设备APPle Watch 4更吸睛。

  市场人士表示,突出可穿戴设备和服务功能或是苹果公司进入“后iPhone时代”的现实选择,苹果目前正在加速驱动核心技术进行上下游垂直整合并突出服务等功能,以期走向下一个巅峰。

  可穿戴设备“刷屏”

  相较迭代“鸡肋”却不断涨价至“史上最贵”的iPhone(512G的iPhoneXS Max售价12799元),作为发布会首款亮相的Apple Watch 4更能俘获人心。

  不同于上代产品,Apple Watch 4变革式地采用全面屏,比上代屏幕面积扩大超30%。最吸引人的是,Apple Watch4引入心电图(ECG)功能,最多只需30秒,就可以在iOS的健康APP中绘制出带有详细数据的心率图。苹果称其是“首款能在柜台上买到的ECG产品”。Apple Watch 4已通过FDA医疗器械认证,意味着其可以提供专业医疗设备数据供医生参考。该产品还可以检测到摔跤之类的动作,如果摔倒一段时间没有动静,系统会自动呼叫救援,这无疑将为老年人带来福音。此外,Apple Watch 4采用双核、64位的S4处理器,是前代的两倍。

  《时代》编辑Patrick Lucas Austin表示,“尽管我试戴Apple Watch 4系列智能手表只有几分钟,但它的进步可以说明苹果为何在智能手表上有很大优势。苹果在整个生产过程中能做到完全控制,这就比竞争对手厉害很多。”

  拥有心电图产品的iRhythm公司称,Apple Watch 4料将进入价值14亿美元的心脏监测市场,但也有分析师表示苹果所吹捧的功能将只会触及市场的一小部分。分析人士指出,Apple Watch 4的出现,再度成为可穿戴设备的标杆,让其他厂商无功而返,同时令可穿戴设备行业竞争格局基本“定型”。

  目前可穿戴设备主要分为两大产品形态:一种是以Apple Watch 4为代表的智能手表(3199元起售),另外一种则是以小米手环为代表的智能手环(价格仅在百元左右)。

  新品发布当天,虽然没能打破发布会股价下跌的“魔咒”,但可穿戴设备龙头Fitbit遭遇猛烈冲击,股价应声大跌6.9%。

  调研公司报告显示,二季度Apple Watch以41%的市占率远超Fitbit等玩家,位居全球智能手表销量榜首。另据研究公司IDC数据,二季度苹果在全球穿戴设备市场获得17%的市场份额,小米、Fitbit位列二三。

  万亿市值后的“烦恼”

  将可穿戴设备奉为主打或是苹果应对iPhone销量下滑的替代选择。iPhone二季度共售出4130万部,仅同比增长1%;另据IDC最新数据,2018年二季度苹果智能手机出货量的市场份额为12.1%,低于三星(20.9%)和华为(15.8%)。

  前有追兵,后有“打劫”。9月8日特朗普发推文称,苹果如果要避免征税问题,就应该在美国境内生产产品,此后苹果及其产业链公司股价连续数日下滑。苹果公司称,提议的关税列表将增加苹果产品的成本,影响Apple Watch、Airpods、Apple Pencil,还影响MAC Mini以及一些苹果电缆。

  美银美林9月10日研报称,“为回应美国总统特朗普制造的压力,苹果公司可能会要求合作伙伴把一部分iPhone组装业务转移回美国,代价是手机售价大幅提高。”如果100%的最终组装业务都在美国进行,iPhone最高将涨价20%。

  股市方面,虽然苹果公司继续保持多年来的高增长,年初至今(截至9月13日)股价累计涨逾35.32%,并于8月2日冲破万亿市值,走上“人生巅峰”,且获得“股神”巴菲特的持续加仓(苹果第二大股东),但新iPhone发布前夕,“树大招风”的苹果却超越特斯拉成为美国被做空最多的公司。

  金融分析公司S3 Partners的报告显示,截至9月10日,苹果公司卖空金额达到98亿美元,超过了亚马逊(96亿美元)、特斯拉(87亿美元)以及谷歌母公司Alphabet(66亿美元)。汇信分析师称,苹果被做空可能与公司声望和高估值有关,不过98亿美元的卖空金额相较苹果万亿市值有如“蚍蜉撼大树”。

  “后iPhone时代”的希望

  面对iPhone销量下滑的现实,苹果公司CEO蒂姆·库克近年来一直在推行“去iPhone化”战略,希望借助App Store、iTunes等软件业务以及智能穿戴设备等产品线来优化公司整体营收。苹果二季报显示,期内包括App Store、iCloud、苹果音乐在内的苹果服务业务收入同比上涨31%至95亿美元,刷新季度最高服务收入纪录。

  花旗报告指出,苹果公司制定了从2016财年到2020财年服务部门营收翻一番的目标,非常合理。该机构表示,“支撑苹果服务部门营收翻番的动力来自于付费订阅服务的增长,包括Apple Music、iCloud、游戏、视频、杂志、报纸等付费订阅内容以及AppleCare+等,并认为这一数字会接近2.7亿美元。”

  摩根士丹利也表示,在市场走向成熟的情况下,iPhone增长已趋于平缓,建议投资者应该更关注苹果服务业务。该机构预计苹果视频业务将成为奈飞的强劲对手,其将苹果价格目标从232美元上调至245美元。另据调研机构GBH Insights预计,到2020年,苹果将实现服务收入达5000万美元的目标。

  除服务业务外,本次Apple Watch新品亮相,让市场重燃对苹果新产品线的希望。Quartz科技副主编Mike Murphy表示,比起三款新iPhone,苹果本次推出的最有意思的产品是Apple Watch 4,也许苹果正在寻找能够超越智能手机的可能性。

  值得关注的是,为控制成本,苹果正在洗牌供应链。继去年4月,GPU(图形处理器)供应商Imagination称,苹果将在未来停止使用Imagination的GPU技术,并终止专利费支付后,今年初,苹果公司宣布,最早从2020年起,在Mac电脑上采用自有芯片,以取代英特尔产品。2018财年,苹果计划投入140亿美元用于研发,占营收比例达14年来最高。最近苹果的专利申请表明,网络安全增强现实服务功能可能是公司下一个大的发力点。

关键词阅读:苹果 iPhone AppleWatch

责任编辑:付健青 RF13564
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