棋牌游戏管控严冬 禅游科技逆势赴港IPO

1评论 2018-11-08 08:12:40 来源:斑马消费 作者:任建新 永泰能源大赚22%秘诀

  联众涉赌棋牌事业部被一锅端、博雅互动因“政策风险”业绩下滑、公认最“绿色”的行业老大腾讯棋牌也面临下滑……

  在棋牌游戏行业的管控严冬,禅游科技逆势赴港IPO,可谓“偏向虎山行”。

  过于依赖单一产品斗地主、毛利率远低于同行业、应收账款高企等,都为禅游科技的上市之路蒙上阴影。不过,公司最引人注目的应该还是商业模式的转变:在游戏中植入广告,这一招能行得通吗?

  棋牌游戏行业“急冻”

  2018年,注定已是游戏行业的艰难之年,其中,更难的是棋牌类游戏。

  从去年年底以来多家涉赌棋牌游戏公司被查处,到今年4月棋牌游戏龙头联众(6899.HK)因利用网游平台开设赌场,多名管理人员被捕,行业一片风声鹤唳。

  中国棋牌游戏的主要厂商,联众和博雅互动(0434.HK),业绩早已不如“当年”。

  博雅互动2017年营业收入7.36亿元,净利润2.43亿元,较2014-2015年的业绩高峰,均出现大幅下滑;2018年上半年,营业收入2.84亿元,同比下降30.96%。

  博雅互动表示,业绩下滑主要是因为“政策风险”。

  联众更是已“伤筋动骨”:2017年,公司收入6.17亿元,同比下降29.2%,净利润93.3万元,同比下降99.5%;2018年上半年营业收入继续下降9.5%至1.59亿元,亏损额高达4.04亿元。

  当然,最夸张的还在A股。

  因为棋牌类游戏受到管控等原因,晨鑫科技(行情002447,诊股)(002447.SZ)今年第三季度的营业收入仅为283万元,同比下降96.64%,净利润-2334万元,同比下滑173%。

  就算是排名第一、业内外公认最“绿色”的腾讯棋牌,也不可避免地出现了业绩下滑。

  毛利率远低于同行业

  说起来,禅游科技还带着浓厚的腾讯(腾讯控股0700.HK)基因。

  腾讯创始人之一的曾李青,是禅游科技最早的创始人之一。2010年,深圳市禅游戏科技有限公司成立,曾李青是两名股东之一,出资78.948万元持股26.316%。

  2012年,禅游科技进行第一次股权转让,曾等两名自然人股东将股份转让给天禅科技等六家法人股东。

  到最近,禅游科技的股权结构经过层层穿透,第一大股东、董事长、CEO叶升持股40%,第二大股东、副董事长、CTO杨明持股23%,叶、杨二人为一致行动人。

  叶升和杨明在加入禅游科技之前,均在腾讯QQ游戏部门担任管理职务。

  曾李青曾经持股99%的德常青科技仍然是禅游科技的第三大股东。曾2017年开始已经不是德常青科技的实际控制人和法人代表,但仍然担任这家公司的总经理。

  禅游科技是一家以棋牌游戏为绝对主业的公司,看一下公司旗下产品的名字就知道了:跑得快、锄大地、斗地主、升级、干瞪眼、双扣、掼蛋、四川麻将、武汉麻将、广东麻将、长沙麻将……

  棋牌游戏管控严冬,禅游科技逆势赴港IPO:游戏内植入广告能行吗?

  禅游科技2017年-2017年的营业收入分别为1.30亿元、3.38亿元、4.60亿元,净利润分别为2502.2万元、4041.1万元、6639.6万元。

  今年上半年,公司营业收入2.68亿元,同比增长19.57%,净利润5076.1元,同比增长43.52%。

  在弗若斯特沙利文出具的相关报告中,禅游科技为中国棋牌游戏的前五大市场参与者,按平均月活用户数量算,在中国棋牌游戏市场排名第四。

  虽然禅游科技旗下有40多款游戏,但公司业绩对拳头产品斗地主的依赖度越来越高。2015年-2018年上半年,斗地主的收入占公司营业收入的比率分别为79.9%、84.4%、93.1%、88.0%。

  此前,禅游科技的商业模式和其他游戏公司差不多:免费玩,卖道具。从2018年5月开始,公司推出游戏内广告的商业模式。下半年,公司又聘请了7家广告公司,准备扩大游戏内广告业务。

  但是,在游戏中植入广告会不可避免地伤害用户体验,不知公司会如何平衡商业化和用户体验之间的关系。

  另外,与同行业相比,公司的毛利率水平并不突出。今年上半年禅游科技的毛利率为37.84%;同期,联众维持在50%以上,博雅互动则在60%以上。

  而且,禅游科技高企的应收账款,在游戏行业中并不多见。

  2018年上半年,公司的应收账款为5836.8万元,占营业收入的比率为21.78%。这或许与公司对渠道的过度依赖有关:早年,依赖电信运营商,现在,依赖华为、OPPO、vivo等手机厂商。

关键词阅读:棋牌游戏 禅游科技

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
6000亿重磅!财政部发文:大减税落地!

2019-01-18 21:31:10来源:中国基金报

央行投放1.7万亿大红包! 春节前卖力投放露何端倪?

2019-01-18 20:02:50来源:券商中国

深圳2018年GDP2.4万亿有望首次超香港 跻身亚洲前五

2019-01-18 20:03:35来源:券商中国

王健林的底气:甩卖千亿资产 他还是全球头号包租公

2019-01-19 11:44:54来源:环球老虎财经

承认不是手工炒茶 小罐茶背后的“大师”在忙啥?

2019-01-19 08:31:15来源:每日经济新闻

银行控制净利增速监管意图落地 看这四银行业绩预报

2019-01-19 01:03:05来源:券商中国

11城带量采购正式落地 医药行业将走向何方?

2019-01-19 07:39:50来源:Wind资讯

纾困民企 沪深交易所松绑股票质押回购

2019-01-19 01:28:04来源:证券日报

1个月6座城市拿到地铁准生证 武汉为何最“秀”?

2019-01-19 08:31:50来源:每日经济新闻

33名候选者落榜!新一届发审委仅21人入围 缩减2/3

2019-01-19 01:02:00来源:券商中国

三部门部署消费稳定增长 落实好个税抵扣政策

2019-01-19 01:27:35来源:证券日报

中国人的钱近80%都去买房了!家庭户均资产160万

2019-01-19 18:49:24来源:中国基金报

减税政策落地!财政部税务局发通知 惠及1798万家企业

2019-01-19 01:02:25来源:券商中国

财政部就小微企业普惠性税收减免问答:突出实质性降税

2019-01-18 20:26:03来源:金融界网站

年度工作会议透露国企改革新动向 这些机会不容错过

2019-01-19 18:49:54来源:e公司官微

图解全球化的5大变迁 中国还有巨大历史机遇

2019-01-19 07:40:00来源:Wind资讯

小微企业年应纳税所得不超300万 税负再降一半以上

2019-01-18 21:06:32来源:每日经济新闻

1月19日周六新闻联播要闻集锦

2019-01-19 19:33:43来源:金融界网站

房租抵税成焦点 个人房东到底要交多少税?

2019-01-08 09:41:21来源:Wind资讯

野马汽车12亿元卖身图存 业内人士称交易前景堪忧

2019-01-08 01:09:27来源:证券日报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行