导语

曾经,信威集团建港口,搞卫星,挖运河,接受国家领导人视察,成功入选上证50成分股标的。如今,信威集团跌落神坛。

据相关媒体报道,信威集团的辉煌业绩背后疑点重重。信威集团的海外业务占比90%,但海外合作伙伴疑似是其海外子公司,双方通过左手倒右手,虚增公司收入,高达57亿美元的应收账款尚待确认。海外伙伴通过借新还旧的方式偿还债务,但未偿还债务总额巨大。此外,信威集团有一批年龄已至古稀的神秘股东。

公司及中介机构正积极就利空报道进行核查为充分向投资者披露公司业务情况,在充分收集、核查已有材料的基础上,各方经过详尽讨论制定了走访及访谈计划。公司已协调海外客户配合履行核查,相关中介机构办理出国签证,并于近日开始执行国内访谈及海外走访访谈计划,收集相关证明材料等核查工作。

前述知情人士透露,曝出媒体质疑事项之后,国泰君安、安信证券、中英人寿、大公国际、建设银行、广发银行、中国银行、厦门国际银行等机构人士都曾分别到过信威集团。

信威集团股价悬崖式下跌

信威集团四大问题

问题一:疑似隐匿巨额债务

资料显示,截至2016年9月30日,只有8个营业厅的柬埔寨信威,负债高达19.57亿元。同期合并资产负债表显示,信威集团负债总额为90.28亿元。 高达19.57亿元的负债总额,让柬埔寨信威究竟是“独立第三方”,还是信威集团的“境外子公司”,成了一个关键问题。也就是说,若柬埔寨信威真如当地员工、媒体和竞争对手所言,是信威集团的子公司,那么其背负的巨额债务,就是被信威集团隐藏在财务报表之外的负债。

问题二:是否涉嫌虚增巨额收入?

据《国际金融报》记者统计,2011年至2016年9月末,信威集团销售回款累计为129亿元,但受限现金高达88亿元,占比高达68%。特别是2012年,销售回款42亿元,但受限现金增加44亿元,这意味着该公司当年销售回款几乎全额作了质押,根本无法动用。 “虽然货款已收回,但货款权利受限、担保责任未解除,期末货款控制权仍在银行。在此情形下,确认收入的行为就是典型的虚增巨额收入。”资深会计专家如是认为。[全文]

问题三:57亿元应收账款是否存在虚构交易?

2016年三季报显示,信威集团净资产为120亿元。扣除88亿元受限质押账户资金,实际净资产只有32亿元。如果再扣除57亿元的应收账款,信威集团的净资产则为-25亿元。在此情形下,57亿元应收账款将成为信威集团资产负债表是否健康的关键因素。因为扣除88亿元受限质押账户资金、57亿元的应收账款之后,信威集团将出现严重的资不抵债。 “我们需要信威集团拿出确凿证据,证明57亿元应收账款背后是真实健康的交易,而不是通过虚构交易粉饰资产负债表。”资深会计专家说。

问题四:信威海外客户是否为关联方或分支机构?

为什么要设计这样复杂的出资结构?可能就是为了规避关联方或子公司的认定,本来北京信威可以直接以现金增资,但这样柬埔寨信威就会变成信威集团的子公司,母子公司之间的内部交易就要合并抵销,信威集团借壳上市前的三年就会出现亏损,根本不符合借壳上市条件。”上述专家如是分析

信威集团的两个谜

谜一:信威集团重要股东身份

尽管这些神秘股东人数众多,所在区域天南海北,但网易财经调查发现,他们能够获取巨额财富的关键,是通过一家名为“博纳德投资”的公司。而这家公司“藏龙卧虎”,红色通缉令上的外逃贪官、大型央企的高管等,均曾悉数登场。

谜二:公司董事长及实控人王靖的履历及其财富来源

王靖当初拿下信威集团控股权的8800万元资金究竟从何而来?但有一件事情非常清楚,那个昔日籍籍无名的普通人,已一跃成为万众瞩目的富豪——王靖持有的信威股份,将于2017年9月11日解禁。按照估算,市值高达162.76亿元。

信威集团“发家”套路

套路一:看不见 摸不着 “海外合作伙伴”缔造虚假繁荣

套路二:数不清理还乱 关系模糊却能“点石成金”

套路三:左手出 右手进 巨额债务下实现空手套白狼

套路四:大股东卖 散户买 减持套利诱股民进坑

研报疑似闹乌龙 东吴证券等研报曾经力推

东吴证券点评信威集团:大国崛起的侧面 人中龙凤

海通、国泰君安等研报也曾密集推荐

国家队亦中招 散户已哭瞎

证金持有3399万股

散户称要上天台

信威集团反击

给媒体发律师函

申请临时停牌

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