AI算力需求引爆存储芯片荒！英伟达30年首次暂停游戏显卡，价格翻倍涨势延续至2027年
受人工智能热潮引发的全球存储芯片短缺问题持续加剧，英伟达今年将不会推出面向游戏玩家的新款图形芯片，这是该公司三十年来首次未发布新款游戏图形处理器。英伟达目前已完成RTX 50 Super系列显卡的设计，但存储芯片短缺迫使公司降低该产品的生产优先级，优先保障AI芯片的存储供应。英伟达表示GeForce RTX显卡需求强劲，存储供应受限，正与供应商紧密合作以最大化内存供应。
市场关注的核心在于全球存储芯片供需格局的变化，AI算力需求激增使得高端存储芯片产能被大量预订，消费级显卡依赖的显存颗粒在供应链中被边缘化。存储芯片价格上涨趋势明显，部分型号价格翻倍，晶圆代工厂因存储芯片利润较高，调整产能分配向存储芯片倾斜，对其他制程产能形成挤压，进一步传导至相关下游行业。
东莞证券研报称，存储芯片公司25Q4业绩表现亮眼，受AI及算力产业发展、产业进入高景气周期、产品持续涨价等因素驱动，以存储为代表的半导体上市企业业绩大多实现同比、环比增长，2026年行业高景气仍将持续。
招商证券研报指出，2026年存储行业新增产能有限，海外原厂有效产能释放滞后，供需缺口预计延续至2027年，原厂库存持续紧张，下游模组厂开启战略备货，支撑2026年合约价上行趋势，带动产业链公司业绩稳步增长。
华创证券研报提到，AI推理驱动存储需求成倍增长，存储架构向“HBM+DRAM+NAND”三级金字塔架构演进，大容量NAND在降本增效与解决“模型幻觉”中占据核心地位，数据中心将取代移动端成为存储芯片最大单一市场。
相关行业
存储芯片制造行业：全球头部存储芯片厂商将投资重心集中于HBM及先进制程DRAM技术研发与产能布局，新建产能释放需至2027年以后，短期有效供给弹性受限。AI服务器需求爆发推动服务器端存储芯片出货占比提升，供需错配支撑行业维持卖方市场格局，带动产品价格持续上行。
晶圆代工行业：部分晶圆代工厂因存储芯片利润较高，调整产能分配比例，增加存储芯片代工订单占比，对MCU等其他制程产能造成挤压，导致相关制程代工价格出现波动，影响下游不同品类芯片的生产排期与成本控制。
游戏显卡行业：存储芯片短缺使得英伟达削减GeForce RTX 50系列显卡产量，新款游戏显卡发布暂停，消费端显卡售价出现上涨。当前游戏显卡市场供给收缩，玩家对新款产品的期待无法得到满足，行业短期产品更新节奏停滞。
AI芯片产业链：AI芯片对高端存储芯片需求强劲，头部AI芯片厂商优先保障存储供应以维持产能，推动存储产业链资源向AI领域倾斜，同时带动AI服务器、数据中心等配套存储需求提升，进一步放大存储芯片供需缺口。
产业链公司
江波龙：专注于存储芯片模组解决方案，产品覆盖嵌入式存储、消费级存储、工业级存储等领域，拥有行业领先的存储固件开发与测试技术。在存储芯片供需紧张的背景下，公司产品出货量与盈利能力有望受益于行业价格上行。
佰维存储：主要从事存储芯片封装测试、模组制造及销售，提供DRAM、NAND Flash等全系列存储模组产品，广泛应用于智能手机、PC、服务器等终端设备。公司通过战略备货应对存储市场波动，可充分把握产品价格上涨带来的业绩增长空间。
协创数据：业务涵盖AI智能硬件与AI算力服务两大板块，在存储业务领域自主研发多款存储主控芯片，结合自研固件方案提供存储模组产品。存储芯片涨价趋势下，公司存储业务营收与利润水平有望得到提升。
中颖电子：主营MCU芯片设计与销售，存储芯片涨价导致部分晶圆代工厂产能向存储芯片倾斜，可能挤压MCU制程产能。公司正评估价格体系合理性，通过内部成本消化与价格调整保障长期服务质量与研发投入。
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