随着美联储政策路径及短期利率前景不确定性加剧，管理资产规模超过8万亿美元的美国货币市场基金正进一步降低利率风险，加速增配超短期资产，以保留未来在更高收益率水平进行再投资的灵活性。

Crane Data数据显示，美国货币市场基金持仓的加权平均到期期限已从5月中旬的45天降至目前的40天。基金管理人正将更多资金配置于隔夜回购协议、短期限证券以及浮动利率美国国债和机构债券，同时对美国国库券的配置比例有所下降，尽管美国财政部仍在持续扩大短期国债发行规模。

近期，国际油价上涨以及美联储主席沃什偏鹰派的表态，一度令市场押注美联储最快将在本月加息。然而，上周公布的两份温和通胀数据再次令政策前景变得扑朔迷离，促使投资者重新调整利率预期。在此背景下，美国货币市场基金更倾向于配置数周内到期、可滚动续作或利率能快速重置的资产，以便在利率上升时及时转投更高收益产品。

Federated Hermes全球流动性市场首席投资官Deborah Cunningham表示：“投资者希望保留充足‘弹药’，以把握未来更好的投资机会，因此会适当缩短投资组合的加权平均到期期限。”

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

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