美国银行证券技术分析师Paul Ciana于2026年7月27日发布最新季节性市场报告，基于数十年历史数据对8月起的市场走势作出预判。

报告显示，8月至10月历来是标普500指数表现最疲软的三个月，同期美元、黄金和债券往往表现优异。自1928年以来，该时段标普500指数仅有55%的时间实现上涨，平均回报率为-0.02%，且经历了所有滚动三个月期间中最大的平均回调幅度，达到7.35%。

Ciana指出，季节性因素只是投资者需要考虑的众多因素之一，但历史证据表明，8月份采取防御性策略、加大对美元和黄金的投资配置、对股票保持谨慎态度，通常能获得回报，直至市场进入历史上表现较为强劲的11月至1月时段。

上述历史规律进一步强化了美国银行自2026年5月下旬以来一直采取的防御性立场。不过Ciana同时提醒，季节性疲软并不一定意味着长期看跌，从历史数据来看，夏末的市场回调往往会为后续时段的强劲表现奠定基础，标普500指数在11月至1月期间的平均涨幅为3.54%。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

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