2026年8月3日，韩国股市因杠杆平仓出现剧烈波动，韩国交易所对韩国创业板指启动SIDECAR机制，程序化交易暂停5分钟，三星电子、SK海力士跌幅超7%。

凤凰网援引彭博社8月3日消息，摩根士丹利将韩国股票评级由“中性”上调至增持，认为近期市场的杠杆洗牌，为投资者提供了布局人工智能交易及工业超级周期的更佳切入点。该行策略团队在报告中表示，在市场拥挤度和杠杆效应大幅消退后，韩国综合股价指数较其设定的9000点目标价位仍有36%的上涨空间。报告提及，近期的抛售“主要是技术性的”，并表示“我们已经过了杠杆ETF、对冲基金杠杆以及零售保证金平仓的中点”。

此轮波动源于杠杆产品激增与集中平仓，此前不足40天内，韩国股市杠杆ETF规模大幅扩张，集中持股带来指数配置压力，触发连锁平仓反应，累计蒸发市值超2800万亿韩元，规模超过韩国2025年全年GDP。韩国监管机构已介入规范杠杆工具使用，计划限制散户参与杠杆产品，将投资者的杠杆敞口限制在总投资组合的一定比例内。

摩根士丹利披露的数据显示，当前亚洲对冲基金去杠杆进程已完成约75%，与三星电子、SK海力士挂钩的杠杆ETF资产管理规模较峰值缩水约70%，市场筹码结构已显著改善，三大芯片催化剂被列为韩股下一阶段上涨的核心驱动力。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

资讯所属栏目还有更多独家策划、专家专栏，免费查阅>>