2026年8月7日，高盛亚洲（首尔分部）交易员Justin Park发布研究报告，提出当前存储芯片行业估值已被压至过度悲观水平，受AI算力需求扩张驱动，DRAM供应短缺格局将延续至2030年。

报告内容显示，韩国股市近期剧烈波动已将存储芯片行业的基本面预期推至过度悲观区间，当前估值未反映本轮存储周期的真实强度与持续性，市场定价隐含的基本面悲观程度超出实际情况，本轮存储周期的强度与持续时间均可能超越以往。

该判断基于供需结构性失衡的分析：全球AI算力需求进入加速扩张阶段，对DRAM的需求持续攀升，供需缺口将长期存在，使得DRAM供应短缺局面延续至2030年，这一格局将支撑行业相关企业维持强劲的定价能力与盈利能力。

报告同时提及，当前存储芯片相关市场技术面已出现改善，具体表现为杠杆ETF规模收缩、保证金敞口下降、监管趋严以及对冲基金仓位回落。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

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