2022年渐近尾声，截至目前，距离银行现金管理类理财产品整改过渡期结束仅余30天。随着整改期限临近，现金管理类产品进入最后的冲刺阶段。

　　申赎规则调整

　　去年6月，银保监会、人民银行联合发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称“现金管理类新规”），对现金管理类产品的投资范围、投资集中度、流动性、认购赎回等提出明确要求，并将过渡期设置为2022年底。

　　今年下半年以来，已有多家银行及理财公司发布公告，调整现金管理类产品申赎规则、快赎额度、投资范围、投资比例等。随着整改工作进入倒计时，现金管理类产品调整步伐有所加快。

　　近日，兴业银行“现金宝添利1号”、上海银行“易精灵”系列现金管理类理财产品、苏银理财“启源现金1号”等多款现金管理类理财产品申赎规则等有所调整，包括申赎确认时效由“T+0”变为“T+1”，快速赎回每日上限为1万元等。

　　按照现金管理类新规要求，商业银行、理财公司应加强认购赎回和销售管理，其中“对单个投资者在单个销售渠道持有的单只产品单个自然日的赎回金额设定不高于1万元的上限。”

　　“现金管理类产品的低波稳健和高流动性的优势依然没变。”某理财公司人士指出，一方面，快赎1万元额度能够满足日常流动性需求，如果想要提高快赎额度，可以通过同时持有多只现金管理类产品实现。此外，如有大额资金需求，可提前1天做好流动性安排。

　　相对收益优势收窄

　　在加快整改进度的同时，现金管理类产品收益率表现也受到投资者的关注。民生证券报告指出，今年以来现金管理类产品收益率中枢加速下滑，不过相对货基收益优势仍在。

　　具体来看，目前现金管理类产品7日年化收益率中枢位于2.0％-2.2％区间，而货基收益率中枢位于1.4％-1.6％区间，两区间差距为60BP，以及从收益率整体分布情况来看，现金管理类产品仍较货基有明显优势。

　　不过，在新规对现金管理类产品约束之下，现金管理类产品对货基的相对收益优势正在收窄。“考虑到目前仍处于整改过渡期内，部分非合规资产仍未完成清退，预计整体收益率短期内仍会小幅下探。”

　　需要留意的是，对投资者来说，部分规则的变动导致产品的流动性、收益率和风险等方面的变化，对其投资需求和产品选择有所影响。

　　普益标准建议，投资者在投资现金管理类理财产品时应综合考虑申购、赎回确认时效，开放规则，风险等级，资金投向，日万份净收益和七日年化收益率等因素，结合自身实际情况进行选购。

　　多类产品可关注

　　今年以来，权益市场跌宕起伏，理财投资者整体投资风格更趋于保守。对于有活期理财需求的投资者而言，还有哪些产品值得留意？

　　对此，业内人士指出，短期限、高频开放类理财产品同样具备流动性较强的特点。对于不需要“即用即取”的资金，投资者可以选择配置开放期为每日、每周、每双周或每月等固定收益类开放式产品。

　　此外，分析人士认为，在多类资管机构积极创设下，现金管理类产品谱系日益丰富，进一步完善市场风险收益曲线，可满足不同投资者的差异化投资需求。净值波动较小、风险相对可控的短债基金、同业存单基金、短期持有期理财、货币类保险资管等“新生代”现金管理类产品亦值得关注。

　　如某国有行代销的固收类最低持有7天产品和最低持有14天产品，近1年年化收益率分别为2.82％、2.52％，高于同期在售的现金管理类产品。

　　“随着政策和市场的演变，理财产品的形态也在不断改变。投资者可结合自身流动性需求和收益需要适当调整投资结构，进一步合理安排自己的闲余资金和构建理财计划。同时，要注意根据自身风险承受能力选择适合自己的理财产品，关注收益的同时也需要关注风险。” 业内人士建议。