开源证券14日研报指出，中芯国际(0981.HK)2023Q2业绩符合预期，领先行业实现复苏。第二季度公司营业收入15.6亿美元，环比增长6.7%，处在指引区间5-7%上限，其中出货量环比增长12.1%，产能利用率由2023Q1的68.1%大幅提升至78.3%，主要由12寸产能利用率提升驱动。
展望2024年，受益宏观环境整体需求复苏、以及国产供应链份额继续提升，预计公司晶圆出货量有望同比上升15%；得益于高价产品导入，2024H2 ASP有望实现环比企稳回升、对应2024年全年ASP仍同比下降，对应预计2024年收入同比增长10.5%。
伴随半导体行业景气回升、国产客户上量、产能稀缺性价值凸显，有望驱动公司PB估值实现阶段性上升机会，维持“买入”评级。