国盛证券27日研报指出，天孚通信(300394.SZ)Q2单季度业绩历史新高，算力拉动显现。考虑AI带来的光通信高景气度，以及公司在有源器件的独特卡位，叠加光通信是我国在AI产业链中的优势环节，维持公司“买入”评级。
公司加码400G、800G光模块有源器件以保持竞争力的延续。下游面向光通信行业，随着国内外AI超算、5G基站和电信核心网的建设，光器件销售规模不断扩张。
公司受益于全球AI超算建设带动对光器件产品需求的持续稳定增长，尤其是高速率产品需求增长较快，带动公司部分产品线的持续扩产提量。