7月9日中国人民银行金融市场司副司长江会芬在"债券通周年论坛2024"上发表重要讲话，宣布了一系列推动中国金融市场高水平对外开放的新举措。这些措施旨在深化境内外金融市场互联互通，完善债券通和北向互换通机制，为加快金融强国建设提供有力支撑。自2023年5月北向互换通机制推出以来，市场反响热烈，截至2024年5月末，日均成交额已从30亿元人民币飙升至200亿元人民币，增长幅度高达567%。

北向互换通助力人民币国际化

北向互换通作为连接香港与内地银行间利率互换市场的重要桥梁，自推出以来持续显示其强大的市场吸引力。根据香港交易所披露的数据，截至2024年5月末，参与北向互换通的境外机构数量已达61家，日均成交额较推出初期增长近7倍。这一显著增长不仅体现了境外投资者对中国金融市场的信心，也为人民币国际化进程注入了新的动力。北向互换通的蓬勃发展，为境外投资者提供了更加灵活和高效的风险管理工具，进一步提升了人民币资产的全球吸引力。

江会芬表示，人民银行将启动支持境外机构使用债券通北向债券缴纳互换通保证金业务，这一业务将进一步拓展人民币债券作为离岸合格担保品的应用场景，有利于盘活境外机构持有的境内人民币债券，也有利于降低境外机构参与互换通的成本。人民银行将与香港方面共同做好筹备工作，推动北向通债券缴纳互换通保证金业务尽快上线。

深化金融市场互联互通

江会芬在讲话中强调，人民银行将继续深化境内外金融市场互联互通，完善债券通和北向互换通机制。具体措施包括推进境内外基础设施托管行的联通合作，推动基础设施跨境监管资质互认，以及优化境外投资者流动性管理和风险对冲工具。这些举措旨在为境外投资者创造更加友好便利的投资环境，降低参与成本，提高市场效率。值得注意的是，人民银行将启动支持境外机构使用债券通北向债券缴纳北向互换通保证金业务，这将有效盘活境外机构持有的境内人民币债券，进一步拓展人民币债券作为离岸合格担保品的应用场景。这一创新措施不仅能够降低北向互换通的参与成本，还将促进债券通和北向互换通之间的协同效应，为两个互联互通机制注入新的活力。

中国金融市场的高水平对外开放正在稳步推进，北向互换通的成功实施和持续优化无疑是这一进程中的重要里程碑。随着更多便利化措施的出台和实施，我们有理由相信，中国金融市场将吸引更多境外投资者参与，人民币资产的全球影响力将进一步提升，为构建金融强国奠定坚实基础。与此同时，香港作为连接中国内地与国际金融市场的重要枢纽，其战略地位将得到进一步巩固，为维护香港长期繁荣稳定提供有力支撑。未来，随着北向互换通等金融创新机制的不断完善，中国金融市场的国际化和开放程度将迈上新的台阶，为全球经济复苏和金融稳定贡献中国智慧和力量。